全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)陷材料資源困局 供需失衡引發(fā)關(guān)注！半導(dǎo)體是現(xiàn)代電子設(shè)備的核心，從智能手機(jī)、數(shù)據(jù)中心到電動(dòng)汽車、人工智能，乃至國(guó)防軍工，幾乎所有高附加值和高成長(zhǎng)性的領(lǐng)域都依賴于指甲蓋大小卻集成數(shù)百億顆晶體管的芯片。然而，當(dāng)全球關(guān)注EUV光刻機(jī)、3nm制程、GAA晶體管等尖端技術(shù)時(shí)，很少有人意識(shí)到真正可能讓萬(wàn)億級(jí)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)陷入困境的是那些看似不起眼的原材料，如高純硅、鎵、銦、鍺、鎢、稀有氣體和特種化學(xué)品。這些材料就像空氣和水一樣，平日里無(wú)人喝彩，一旦斷供，再先進(jìn)的晶圓廠也會(huì)瞬間停滯。

隨著科技競(jìng)爭(zhēng)升級(jí)、地緣沖突頻發(fā)以及AI算力需求激增，半導(dǎo)體原材料供應(yīng)問(wèn)題接踵而至。例如，鎵價(jià)暴漲，鍺刷新14年價(jià)格紀(jì)錄，磷化銦供不應(yīng)求，六氟化鎢即將漲價(jià)，ABF載板關(guān)鍵玻纖布供給短缺。這些問(wèn)題不僅推高了產(chǎn)業(yè)鏈成本，還重塑了全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈格局。

美國(guó)面臨“缺鎵”困境。中國(guó)宣布對(duì)金屬鎵及相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制后，美國(guó)試圖通過(guò)回收技術(shù)緩解短缺。鎵在電子設(shè)備、激光器、微波發(fā)生器及場(chǎng)致發(fā)光器件中扮演關(guān)鍵角色。其供應(yīng)存在天然瓶頸，因?yàn)殒墴o(wú)天然礦藏，需從鋁土礦、鋅礦冶煉副產(chǎn)品中提取。全球鎵儲(chǔ)量分布不均，中國(guó)擁有全球約68%的鎵儲(chǔ)量，而美國(guó)僅占中國(guó)的1/40。中國(guó)憑借鋁產(chǎn)業(yè)規(guī)模優(yōu)勢(shì)與成熟提取技術(shù)，貢獻(xiàn)了全球大部分鎵產(chǎn)量。

中國(guó)出口管制已對(duì)全球鎵市場(chǎng)產(chǎn)生直接影響。歐洲市場(chǎng)鎵現(xiàn)貨價(jià)格上漲超過(guò)40%，導(dǎo)致交貨周期延長(zhǎng)，迫使芯片晶圓廠縮減庫(kù)存以保障關(guān)鍵項(xiàng)目生產(chǎn)。美國(guó)對(duì)中國(guó)鎵的依賴度極高，幾乎所有低純度鎵和大部分高純度鎵均從中國(guó)進(jìn)口。目前，美國(guó)僅有一家工廠具備將進(jìn)口原料及半導(dǎo)體廢料升級(jí)為高純度鎵的能力，但規(guī)模有限，無(wú)法保障戰(zhàn)爭(zhēng)物資供應(yīng)鏈免受沖擊。

AI高速運(yùn)算對(duì)核心原材料磷化銦的需求爆發(fā)，導(dǎo)致磷化銦嚴(yán)重短缺。英偉達(dá)在GTC 2025大會(huì)上發(fā)布的新一代交換機(jī)Quantum-X，核心依賴先進(jìn)硅光技術(shù)，其中磷化銦是制造高速光芯片的關(guān)鍵材料。磷化銦調(diào)制器與接收器成為突破性能瓶頸的關(guān)鍵，直接引發(fā)市場(chǎng)搶購(gòu)潮。全球銦資源主要集中在少數(shù)國(guó)家，中國(guó)儲(chǔ)量最高且是全球最大的銦生產(chǎn)國(guó)。中國(guó)自實(shí)施銦出口限制后，國(guó)際市場(chǎng)報(bào)價(jià)不斷上漲。磷化銦生產(chǎn)高度依賴日本住友、美國(guó)AXT等企業(yè)的技術(shù)專利，國(guó)內(nèi)產(chǎn)能釋放滯后。

受中國(guó)關(guān)鍵金屬出口限制和美國(guó)本土礦場(chǎng)封禁的影響，疊加紅外軍工、AI算力等領(lǐng)域的需求爆發(fā)，金屬鍺價(jià)格創(chuàng)下14年來(lái)新高。中國(guó)鍺出口管制導(dǎo)致全球流通量減少25%，美國(guó)封礦政策也減少了全球鍺的供給。2024年下半年，美國(guó)出臺(tái)《稀有金屬戰(zhàn)略儲(chǔ)備法案》，暫停蒙大拿州伯克利礦、愛達(dá)荷州斯廷斯山礦等四座鍺礦的開采許可，進(jìn)一步減少了全球鍺的供給。低軌衛(wèi)星、AI算力、紅外軍工等領(lǐng)域?qū)︽N的需求增速超預(yù)期，供需缺口較大。

六氟化鎢作為芯片制造的“連接劑”，在化學(xué)氣相沉積工藝中不可或缺。當(dāng)前，六氟化鎢正面臨“成本傳導(dǎo)型漲價(jià)”。中國(guó)占據(jù)全球80%以上的鎢開采與加工能力，2025年2月實(shí)施出口許可證政策后，鎢價(jià)持續(xù)飆升。韓國(guó)SK Specialty、Foosung等氣體生產(chǎn)商已通知三星、SK海力士等芯片廠商，2026年六氟化鎢價(jià)格將上漲70%-90%。行業(yè)人士指出，六氟化鎢價(jià)格上漲并非暫時(shí)現(xiàn)象，而是表明供應(yīng)鏈發(fā)生了根本性變化。

全球AI基礎(chǔ)設(shè)施需求暴增，不僅拉動(dòng)芯片與服務(wù)器需求，還傳導(dǎo)至PCB上游。制造高端載板（如ABF載板）所需的T-Glass玻璃布、石英布、低膨脹系數(shù)玻纖布供應(yīng)緊張。高端玻璃布、石英布等材料技術(shù)門檻高，主要由日韓臺(tái)企業(yè)壟斷，擴(kuò)產(chǎn)周期長(zhǎng)。AI服務(wù)器對(duì)高端載板的需求同比增幅超50%，而供給端短期難以匹配。

當(dāng)前全球半導(dǎo)體材料短缺是政策調(diào)控、供應(yīng)瓶頸與需求爆發(fā)三者交織的結(jié)果。各國(guó)將半導(dǎo)體材料納入“國(guó)家安全資產(chǎn)”，通過(guò)出口管制、戰(zhàn)略儲(chǔ)備等政策限制流通，直接壓縮全球供給。供給端，鎵、銦、鍺等金屬材料沒有獨(dú)立礦，全部寄生在鋁、鋅、銅的冶煉流程里。新建電解鋁產(chǎn)能至少需要一年時(shí)間，配套鎵產(chǎn)線再加12個(gè)月，而AI算力需求半年就能翻番。需求端，AI、5G、新能源汽車、低軌衛(wèi)星、量子計(jì)算等新興領(lǐng)域的集體爆發(fā)，對(duì)半導(dǎo)體材料的需求從線性增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。

半導(dǎo)體原材料短缺引發(fā)多米諾骨牌效應(yīng)，從上游材料廠商傳導(dǎo)至下游芯片、設(shè)備及終端產(chǎn)業(yè)，甚至影響全球科技競(jìng)爭(zhēng)格局。原材料價(jià)格上漲直接推高芯片制造成本，最終由消費(fèi)者承擔(dān)。部分材料短缺已直接影響產(chǎn)能釋放，拖累技術(shù)迭代節(jié)奏。各國(guó)為保障供應(yīng)鏈安全，加速推進(jìn)“資源自主”與“區(qū)域化供應(yīng)”。這種去全球化趨勢(shì)可能導(dǎo)致全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈分裂為“中國(guó)主導(dǎo)的材料供應(yīng)圈”與“歐美主導(dǎo)的技術(shù)應(yīng)用圈”，進(jìn)一步加劇國(guó)際科技博弈。

全球半導(dǎo)體材料困局的本質(zhì)是有限資源與無(wú)限科技需求的矛盾，也是全球化分工與國(guó)家安全優(yōu)先的沖突。每提升1nm性能，都可能需要付出10倍的原材料代價(jià)。危機(jī)亦孕育新生，半導(dǎo)體原材料的“卡脖子”將倒逼回收技術(shù)、替代材料、工藝革新、國(guó)際合作與金融工具的發(fā)展。掌控原材料就是掌控產(chǎn)業(yè)安全的總開關(guān)，把“采購(gòu)思維”升級(jí)為“生態(tài)鏈思維”才能在波動(dòng)中立于不敗之地。未來(lái)，誰(shuí)掌握了這些微小而關(guān)鍵的資源，誰(shuí)就握住了數(shù)字文明的火種。全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)陷材料資源困局 供需失衡引發(fā)關(guān)注！