業(yè)界呼吁規(guī)范業(yè)績展示。睿智新虹理財(cái)研究院數(shù)據(jù)顯示,2025年三季度,27家理財(cái)公司(不含合資理財(cái)公司)4874只到期封閉式公募人民幣產(chǎn)品中,固收類理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績基準(zhǔn)中樞達(dá)標(biāo)率均值為51.84%,加權(quán)平均兌付收益率為2.7%,環(huán)比下降0.26個(gè)百分點(diǎn)。
對(duì)于近半數(shù)產(chǎn)品無法達(dá)到業(yè)績基準(zhǔn)中樞的原因,蔡夢苑分析稱,一是“資產(chǎn)荒”背景下收益空間收窄;二是債市波動(dòng)加大投資難度;三是凈值化轉(zhuǎn)型中的策略調(diào)整,隨著估值整改深入推進(jìn),理財(cái)公司更注重風(fēng)險(xiǎn)控制與流動(dòng)性管理,在收益性、安全性、流動(dòng)性的“不可能三角”中,策略選擇更趨謹(jǐn)慎,相應(yīng)削弱了收益潛能。
除了行業(yè)要規(guī)范業(yè)績展示外,投資者也應(yīng)該對(duì)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)建立更專業(yè)和理性的認(rèn)識(shí)。在產(chǎn)品業(yè)績展示上,應(yīng)明確業(yè)績比較基準(zhǔn)為參考目標(biāo)而非收益承諾,避免設(shè)置過于寬泛的浮動(dòng)區(qū)間。建議引入旗下產(chǎn)品歷史達(dá)標(biāo)率、平均實(shí)際兌付收益率等輔助指標(biāo),增強(qiáng)業(yè)績表述的合理性與可比性。同時(shí),強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)披露,重點(diǎn)提示流動(dòng)性、信用風(fēng)險(xiǎn)及凈值波動(dòng)可能性,幫助投資者建立合理預(yù)期。
理財(cái)公司應(yīng)轉(zhuǎn)向客戶需求導(dǎo)向的服務(wù)模式,推動(dòng)從單一產(chǎn)品銷售向資產(chǎn)配置解決方案轉(zhuǎn)型,依據(jù)客戶生命周期、風(fēng)險(xiǎn)偏好與財(cái)務(wù)目標(biāo)提供組合策略。通過持續(xù)陪伴與專業(yè)調(diào)倉,提升客戶持有體驗(yàn)與長期黏性,構(gòu)建以客戶為中心的服務(wù)體系。加強(qiáng)多元資產(chǎn)與策略創(chuàng)新能力,例如,通過開發(fā)透明、低成本的指數(shù)化產(chǎn)品,為投資者提供風(fēng)格清晰、易于配置的工具化選擇,在控制波動(dòng)率的前提下增強(qiáng)收益韌性。
投資者應(yīng)該意識(shí)到,資管新規(guī)實(shí)施后已經(jīng)不存在“剛兌”理財(cái)產(chǎn)品,應(yīng)當(dāng)理解“賣者盡責(zé)、買者自負(fù)”的原則,對(duì)不實(shí)宣傳保持警惕。正確理解業(yè)績比較基準(zhǔn),明白這只是一個(gè)參考目標(biāo),并非收益一定能達(dá)到的水平。了解產(chǎn)品的收益率與存續(xù)期間的債券市場收益密切相關(guān),而這會(huì)受到宏觀金融政策、經(jīng)濟(jì)增長情況和產(chǎn)業(yè)形勢等諸多因素的影響。投資者應(yīng)加深對(duì)業(yè)績比較基準(zhǔn)的理解,關(guān)注其設(shè)定方式是固定數(shù)值、區(qū)間范圍,還是掛鉤特定指數(shù),并綜合考察產(chǎn)品所掛鉤指數(shù)的市場代表性與透明度、產(chǎn)品的持續(xù)表現(xiàn)與風(fēng)險(xiǎn)控制、管理人整體的業(yè)績兌現(xiàn)能力、產(chǎn)品底層資產(chǎn)構(gòu)成等,避免被單只“爆款”產(chǎn)品的短期業(yè)績表現(xiàn)誤導(dǎo)。
因涉案金額特別巨大,詐騙行為持續(xù)時(shí)間長,某銀行原鄭州緯二路支行客戶經(jīng)理席薇的詐騙案引發(fā)廣泛關(guān)注
2025-07-03 09:36:30銀行女職員虛構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品詐騙