一罰到底34.7億元！鮮言為啥領(lǐng)了證監(jiān)會“史上最大罰單”？　

新華社北京3月30日電(記者劉慧、王都鵬)因年初1001項(xiàng)“奇葩議案”在資本市場丑態(tài)盡出的鮮言栽了！在深挖查清了鮮言一系列信息披露違法違規(guī)及操縱證券市場的行為后，證監(jiān)會30日發(fā)布處罰決定書，對鮮言給予“沒一罰五”的頂格處罰，開出34.7億元的“史上最大罰單”。

與此同時(shí)，屢屢挑戰(zhàn)監(jiān)管底線，游走在市場邊緣的鮮言還被終身禁入證券市場。他的操縱行為到底藏著多少“貓膩”？一罰到底的“史上最大罰單”又是如何開出的？

三宗“罪”打出忽悠投資者的“組合拳”

梳理鮮言市場操縱行為可以發(fā)現(xiàn)：信息操縱、傘形信托操縱、大股東惡意操縱不僅打出了忽悠投資者的“組合拳”，也成為鮮言系列操縱行為中危害最大的三宗“罪”。

在市場操縱過程中，鮮言很擅長通過制造噱頭向市場投擲信息“煙幕彈”，進(jìn)而誤導(dǎo)投資者。在“煙幕彈”的掩護(hù)下，復(fù)雜又隱蔽的傘形信托又成了鮮言實(shí)施操縱的“殺手锏”。多倫股份更名“匹凸匹”就是一個(gè)典型案例。

2015年4月9日，多倫股份提出變更企業(yè)名稱申請；4月16日，申請得到上海市工商局核準(zhǔn)。這次更名讓原本經(jīng)營房地產(chǎn)、建材等相關(guān)業(yè)務(wù)的多倫股份“搖身一變”成了互聯(lián)網(wǎng)金融公司“匹凸匹”。

對于一個(gè)上市公司來說，這么大的事不僅沒有第一時(shí)間對外披露，相關(guān)公告反而被拖了近一個(gè)月后才“姍姍來遲”。此時(shí)，市場還蒙在鼓里，鮮言實(shí)際控制的傘形信托賬戶組卻早就“埋伏”進(jìn)去了。

5月11日，更名公告發(fā)布的同時(shí)，一個(gè)更大的噱頭緊隨其后，“捆綁”著推高市場熱情。多倫股份公告稱獲得www.p2p.com網(wǎng)站域名使用權(quán)。在互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮下，更名加網(wǎng)站利好一出，“多倫股份”股價(jià)連續(xù)6日漲停。在股價(jià)低位“埋伏”的鮮言粗略計(jì)算賬面獲利接近1.4億元。

然而，調(diào)查過程中鮮言卻這樣辯解：“在我看來，公司更名本身體現(xiàn)的是一種轉(zhuǎn)型方向，無業(yè)務(wù)、無人員、無主營是很正常的，如果這些都有的話，對我而言就不是更名問題，而是加大投資力度的問題?！?/p>

業(yè)內(nèi)人士指出，除了信息操縱和傘形信托操縱，鮮言作為多倫公司的大股東和實(shí)際控制人，完全放棄了公司的經(jīng)營發(fā)展，把多倫股份變成一個(gè)純粹忽悠投資者的套現(xiàn)工具，對市場的影響非常惡劣。

統(tǒng)計(jì)顯示，2014年1月17日至2015年6月12日期間，鮮言通過采用信息優(yōu)勢、資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢連續(xù)買賣，在自己實(shí)際控制的證券賬戶之間交易、虛假申報(bào)等手段，操縱“多倫股份”交易價(jià)格和交易量，非法獲利超過5.78億元。在鮮言的操控下，“多倫股份”股價(jià)在這個(gè)階段漲幅高達(dá)260%，同期上證指數(shù)漲幅155.29%。

想給市場操縱找借口？沒門！

在收到“史上最大罰單”的事先告知書后，鮮言通過遞交材料提出了申辯意見。對于這些違法行為的借口，證監(jiān)會在復(fù)核過程中一一予以還擊。交鋒如下：

其一，鮮言認(rèn)為傘形信托單元所持有的股票均在信托計(jì)劃的受托人名下，這些信托單元的設(shè)立、存續(xù)并非為操縱“多倫股份”股價(jià)。

證監(jiān)會回應(yīng)：鮮言具有相關(guān)信托計(jì)劃的投資決策權(quán)，其利用賬戶組進(jìn)行的證券交易符合操縱證券市場特征。信托計(jì)劃設(shè)立、存續(xù)目的并不影響交易行為的違法性。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，鮮言采用信托計(jì)劃加HOMS分倉交易模式，而HOMS系統(tǒng)未實(shí)名登記，此種交易模式隱蔽持股特征明顯，調(diào)查難度大，對證監(jiān)會查處此類利用互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)交易的新型案件提出了挑戰(zhàn)。

其二，鮮言認(rèn)為，2014年4月24日、5月13日香港多倫先后減持2000萬股“多倫股份”，僅僅是大股東持股方式的變更，是大股東合理利用結(jié)構(gòu)化融資工具，沒有進(jìn)行套利交易。

證監(jiān)會回應(yīng)：以上兩次減持的交易方式符合證券法中“在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量”所述情形，同時(shí)也表明鮮言具有隱蔽持股，為操縱行為創(chuàng)造條件的主觀故意。

其三，鮮言認(rèn)為，多倫股份更名“匹凸匹”是非常看好互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展前景，想好好發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。

證監(jiān)會回應(yīng)：對于多倫股份更名事宜，在互聯(lián)網(wǎng)金融題材大熱期間，鮮言控制信息披露的節(jié)奏，同時(shí)發(fā)布誤導(dǎo)性的公告。在www.p2p.com網(wǎng)站正在籌備、尚未開始運(yùn)營的情況下，公告卻稱“可以使公司在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)處于領(lǐng)先的競爭優(yōu)勢”，該表述過度夸大、渲染，誤導(dǎo)投資者，具有明顯的操縱意圖。

其四，鮮言認(rèn)為自己并未操縱“多倫股份”股價(jià)，沒有操縱“多倫股份”股價(jià)的主觀意圖。

證監(jiān)會回應(yīng)：操縱期間，鮮言作為時(shí)任多倫股份實(shí)際控制人、董事長、董事會秘書，利用各種優(yōu)勢，連續(xù)買賣“多倫股份”，買入量排名第一的有93個(gè)交易日，排名居前三名的交易日共計(jì)117個(gè)。隨著賬戶組的逐步買入，其所持“多倫股份”比例逐步上升，有179個(gè)交易日持股比例在5%，并有60個(gè)交易日持股比例超過10%。

總而言之，鮮言頻繁、大量在自己控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易、虛假申報(bào)的行為明顯不以成交為目的，具有操縱的主觀意圖。鮮言通過一系列行為，影響“多倫股份”價(jià)格和交易量，嚴(yán)重?cái)_亂市場秩序，構(gòu)成市場操縱。

史上最大罰單”一罰到底，絕不姑息！

經(jīng)過復(fù)核階段的交鋒，證監(jiān)會并沒有改變處罰事先告知書中的罰沒金額，堅(jiān)定開出了34.7億元的高額罰單。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年證監(jiān)會全年的罰沒金額為42.83億元。相比之下，這張“史上最大罰單”金額之高，亮明了監(jiān)管部門對資本市場亂象“一罰到底，絕不姑息”的決心。

其實(shí)，早在令人大跌眼鏡的奇葩議案轟動市場之前，鮮言擾亂市場的一舉一動就被監(jiān)管部門重點(diǎn)關(guān)注了。作為“慣犯”，鮮言早就因?yàn)槎鄠惞煞菖哆`法被上海證監(jiān)局行政處罰過了。

本次關(guān)于鮮言操縱行為的立案調(diào)查也于2015年就已起步。“可以說監(jiān)管鮮言違法行為的網(wǎng)早就布下了，隨著調(diào)查的深入，網(wǎng)也一步一步收緊?！毕嚓P(guān)調(diào)查人員告訴記者。

證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍曾表示，對于在案件調(diào)查過程中發(fā)現(xiàn)的鮮言及其他相關(guān)當(dāng)事人涉及的其他違法行為線索，證監(jiān)會將本著深挖嚴(yán)究、一查到底、絕不放過的原則繼續(xù)抓緊查辦。涉嫌犯罪的，將堅(jiān)決移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。

值得注意的是，在收到“史上最大罰單”的事先告知書后，鮮言于2017年2月28日向證監(jiān)會遞交《放棄聽證及申辯意見》，表示放棄聽證。截至3月22日，鮮言陸續(xù)遞交了《呈遞證監(jiān)會材料》《鮮言關(guān)于放棄行政訴訟權(quán)利聲明書》《法律自首申請書》及《積極交納罰款的承諾書》等材料。

曾經(jīng)“桀驁不馴”、阻礙調(diào)查的鮮言表示放棄聽證、行政訴訟，承諾積極交納罰款，律師出身的他甚至給監(jiān)管部門遞交了《法律自首申請書》。從抵抗到服軟，鮮言的變化十分耐人尋味。

“在收到事先告知書后，鮮言的態(tài)度發(fā)生了一百八十度的大轉(zhuǎn)彎，遞交的多份材料都表示自己很后悔?！鄙鲜鲛k案人員說。

據(jù)了解，由于1001項(xiàng)“奇葩議案”的處罰決定涉及其他違法主體，聽證和復(fù)核仍在進(jìn)行階段。