中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)編者按：2017年8月21日，煙臺(tái)中寵食品股份有限公司（以下稱(chēng)“中寵股份”，股票代碼002891）在深交所中小板掛牌上市。中寵股份本次發(fā)行數(shù)量為2,500萬(wàn)股，保薦機(jī)構(gòu)為宏信證券。中寵股份上市募集資金總額為38,650萬(wàn)元，扣除發(fā)行費(fèi)用預(yù)計(jì)6,452.83萬(wàn)元后，預(yù)計(jì)募集資金凈額為32,197.17萬(wàn)元，分別用于“年產(chǎn)5,000噸烘干寵物食品生產(chǎn)線擴(kuò)建項(xiàng)目”、“年產(chǎn)3,800噸餅干、小鈣骨、潔齒骨寵物食品項(xiàng)目”、“寵物食品研發(fā)中心項(xiàng)目”和“補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目”。

2017年7月18日，中寵股份首發(fā)申請(qǐng)獲通過(guò)。2017年8月10日，啟動(dòng)申購(gòu)，發(fā)行價(jià)格為15.46元/股。網(wǎng)下最終發(fā)行數(shù)量為250萬(wàn)股，占本次發(fā)行總量的10%；網(wǎng)上最終發(fā)行數(shù)量為2,250萬(wàn)股，占本次發(fā)行總量90%。網(wǎng)上發(fā)行最終中簽率為0.0227537303%，42,410股遭棄購(gòu)。股價(jià)走勢(shì)來(lái)看，中寵股份上市后連續(xù)9個(gè)交易日漲停，截至9月6日收盤(pán)，中寵股份報(bào)42.10元/股，跌7.17%?！?/p>

2013年至2016年，中寵股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為50,653.12萬(wàn)元、49,112.78萬(wàn)元、64,822.00萬(wàn)元和79,094.64萬(wàn)元，歸屬母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為1,604.33萬(wàn)元、906.28萬(wàn)元、5,568.56萬(wàn)元、6,727.50萬(wàn)元。

值得注意的是，2016年發(fā)布的招股書(shū)與2017年發(fā)布的最新招股書(shū)對(duì)2014年凈利潤(rùn)的披露存在差異。2016年招股書(shū)披露2014年凈利潤(rùn)為1,162.25萬(wàn)元。

中寵股份2017年1-3月的營(yíng)業(yè)收入為21,673.88萬(wàn)元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為2,212.45萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為2,143.88萬(wàn)元，同比分別上升18.55%、70.28%和4.12%?！?/p>

公司預(yù)計(jì)2017年1-6月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入44,987.59萬(wàn)元-48,736.55萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)20%-30%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4,538.08萬(wàn)元-4,970.28萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)5%-15%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)3,982.28萬(wàn)元-4,380.51萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)0%-10%。

2013年至2016年，中寵股份應(yīng)收賬款余額分別為4,218.48萬(wàn)元、4,621.65萬(wàn)元、10,222.22萬(wàn)元、10,999.79萬(wàn)元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為8.33%、9.41%、15.77%、13.91%。應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為4,005.88萬(wàn)元、4,390.57萬(wàn)元、9,582.55萬(wàn)元和10,445.20萬(wàn)元，占當(dāng)期末流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為24.08%、23.85%、37.44%和30.65%。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為12.83、11.70、9.28、7.90。

GlobalinxPet,LLC為中寵股份關(guān)聯(lián)方，2013年時(shí)是公司最大的客戶(hù)，向其銷(xiāo)售產(chǎn)品9,326.52萬(wàn)元，占公司當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入18.41%。2014年至2016年，GlobalinxPet,LLC一直是公司第二大銷(xiāo)售客戶(hù)，向其銷(xiāo)售產(chǎn)品3,541.49萬(wàn)元、7,210.44萬(wàn)元、14,276.35萬(wàn)元，占公司當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入7.21%、11.12%、18.05%。

2015年、2016年，來(lái)自GlobalinxPet,LLC的應(yīng)收賬款金額分別為1,342.64萬(wàn)元、2,161.30萬(wàn)元。

2013年至2016年，中寵股份存貨賬面價(jià)值分別為9,316.35萬(wàn)元、9,163.48萬(wàn)元、12,699.24萬(wàn)元和15,943.21萬(wàn)元，占當(dāng)期末流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別56.02%、49.76%、49.62%和46.79%。存貨余額分別為9,618.59萬(wàn)元、9,208.69萬(wàn)元、12,722.05萬(wàn)元、15,972.95萬(wàn)元，主要包括原材料和庫(kù)存商品。

2013年至2016年，中寵股份主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為15.44%、19.08%、23.40%、26.91%。報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要源自于境外市場(chǎng)，2014年-2016年公司境外銷(xiāo)售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為88.59%、87.69%和86.90%。

2014-2016年，內(nèi)銷(xiāo)毛利率均高出外銷(xiāo)毛利率。寵物零食內(nèi)銷(xiāo)的毛利率高于外銷(xiāo)，寵物零食內(nèi)銷(xiāo)毛利率分別為33.36%、42.57%、42.21%，寵物零食外銷(xiāo)毛利率分別為17.87%、21.65%、25.69%。

2013年至2016年，中寵股份負(fù)債總額分別為11,849.76萬(wàn)元、17,076.27萬(wàn)元、17,673.83萬(wàn)元、21,168.60萬(wàn)元。截至2017年3月31日，中寵股份負(fù)債總額為25,545.04萬(wàn)元。資產(chǎn)負(fù)債率（母公司）分別為31.81%、43.05%、34.35%、27.66%。

2013年至2016年，中寵股份經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為1,350.16萬(wàn)元、2,724.83萬(wàn)元、3,132.69萬(wàn)元、6,709.75萬(wàn)元。截至2017年3月31日，中寵股份經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為3,695.71萬(wàn)元。2015年和2016年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~小于凈利潤(rùn)。

2013年至2016年，中寵股份關(guān)聯(lián)銷(xiāo)售合計(jì)11,118.95萬(wàn)元、5,490.28萬(wàn)元、8,878.29萬(wàn)元、16,086.72萬(wàn)元。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者就上述問(wèn)題向公司證券部發(fā)去采訪函，截至發(fā)稿時(shí)未收到回復(fù)?！?/p>

寵物食品生產(chǎn)企業(yè)中小板上市系外資公司

中寵股份主要從事犬用及貓用寵物食品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，具體產(chǎn)品涵蓋零食和主糧兩大類(lèi)，其中，主糧包括濕糧（罐頭）和干糧兩類(lèi)產(chǎn)品。

目前公司已形成雞肉零食系列、鴨肉零食系列、牛肉零食系列、豬肉零食系列、羊肉零食系列、魚(yú)肉零食系列、寵物餅干系列、寵物香腸系列、寵物濕糧系列、寵物干糧系列、潔齒骨系列等十一大系列產(chǎn)品，共1,000余個(gè)品種。

公司多年從事寵物食品業(yè)務(wù)，擁有豐富的國(guó)際市場(chǎng)開(kāi)拓和銷(xiāo)售經(jīng)驗(yàn)，培養(yǎng)了一大批諳熟國(guó)際市場(chǎng)運(yùn)作規(guī)則的專(zhuān)業(yè)營(yíng)銷(xiāo)人才，并在美國(guó)設(shè)立了兩家子公司，在加拿大設(shè)立了一家子公司。

中寵股份產(chǎn)品銷(xiāo)往日本、美國(guó)、加拿大、英國(guó)、德國(guó)、法國(guó)、澳大利亞、俄羅斯、韓國(guó)等全球30多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。憑借可靠的產(chǎn)品質(zhì)量，公司在亞洲、歐洲、北美、南美及大洋洲等多個(gè)國(guó)家和地區(qū)積累了一批優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，與公司形成了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，公司通過(guò)經(jīng)銷(xiāo)商、電商、商超等多渠道銷(xiāo)售方式，實(shí)現(xiàn)了線上線下同時(shí)銷(xiāo)售，并取得了良好的效果，國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售收入逐年增長(zhǎng)。

目前中寵股份擁有69項(xiàng)國(guó)家專(zhuān)利，其中13項(xiàng)為發(fā)明專(zhuān)利，2012年11月30日，公司取得了高新技術(shù)企業(yè)證書(shū)，并于2015年12月10日通過(guò)復(fù)審，取得了換發(fā)的高新技術(shù)企業(yè)證書(shū)?！?/p>

2013年至2016年，中寵股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為50,653.12萬(wàn)元、49,112.78萬(wàn)元、64,822.00萬(wàn)元和79,094.64萬(wàn)元，歸屬母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為1,604.33萬(wàn)元、906.28萬(wàn)元、5,568.56萬(wàn)元、6,727.50萬(wàn)元。

值得注意的是，2016年發(fā)布的招股書(shū)與2017年發(fā)布的最新招股書(shū)對(duì)2014年凈利潤(rùn)的披露存在差異。2016年招股書(shū)披露2014年凈利潤(rùn)為1,162.25萬(wàn)元。

中寵股份2017年1-3月的營(yíng)業(yè)收入為21,673.88萬(wàn)元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為2,212.45萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為2,143.88萬(wàn)元，同比分別上升18.55%、70.28%和4.12%。　

公司預(yù)計(jì)2017年1-6月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入44,987.59萬(wàn)元-48,736.55萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)20%-30%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4,538.08萬(wàn)元-4,970.28萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)5%-15%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)3,982.28萬(wàn)元-4,380.51萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)0%-10%。

中寵股份的實(shí)際控制人為郝忠禮、肖愛(ài)玲夫婦，發(fā)行前其分別通過(guò)煙臺(tái)中幸和和正投資間接持有中寵股份合計(jì)60.79%的股份。

郝忠禮，男，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外永久居留權(quán)，1962年10月出生，本科學(xué)歷，中共黨員，煙臺(tái)市萊山區(qū)政協(xié)委員，中國(guó)禮儀休閑用品工業(yè)協(xié)會(huì)副理事長(zhǎng)。1983年1月至1985年10月，任吉林省四平市第一高級(jí)中學(xué)教師；1985年11月至1992年5月，任煙臺(tái)對(duì)外經(jīng)濟(jì)技術(shù)交流中心副主任；1992年6月至1993年10月，任煙臺(tái)對(duì)外經(jīng)濟(jì)技術(shù)貿(mào)易公司職員；1993年12月至1998年9月，任煙臺(tái)國(guó)際航空客貨代理總公司副總經(jīng)理；1998年9月至2016年4月，任煙臺(tái)中禮工貿(mào)有限公司執(zhí)行董事、經(jīng)理；1999年7月至2011年7月，任煙臺(tái)愛(ài)思克食品有限公司董事長(zhǎng)、經(jīng)理；2011年7月至今，任煙臺(tái)愛(ài)思克食品有限公司（煙臺(tái)好氏寵物食品科技有限公司）執(zhí)行董事、經(jīng)理；2001年12月至2016年2月，任煙臺(tái)中幸生物科技有限公司執(zhí)行董事、經(jīng)理；2016年2月至今，任煙臺(tái)中幸生物科技有限公司執(zhí)行董事；2002年3月至2014年11月，任煙臺(tái)中寵食品有限公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理；2008年1月至2011年12月，任煙臺(tái)愛(ài)麗思中寵食品有限公司副董事長(zhǎng)、經(jīng)理，2011年12月至今任煙臺(tái)愛(ài)麗思中寵食品有限公司執(zhí)行董事、經(jīng)理；2011年3月至今，任煙臺(tái)頑皮寵物用品銷(xiāo)售有限公司董事長(zhǎng)；2012年6月至今，任煙臺(tái)中衛(wèi)寵物食品有限公司副董事長(zhǎng)；2012年10月至今，任煙臺(tái)頑皮國(guó)際貿(mào)易有限公司執(zhí)行董事、經(jīng)理；2012年11月至今，任煙臺(tái)中寵寵物衛(wèi)生用品有限公司（原“煙臺(tái)中寵寵物食品銷(xiāo)售有限公司”）執(zhí)行董事；2014年1月至今，任美國(guó)Jerky公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理；2014年3月至今，任美國(guó)好氏CEO；2016年4月至今，任加拿大Jerky公司董事長(zhǎng)。2014年11月至今，任中寵股份董事長(zhǎng)、總經(jīng)理?！?/p>

肖愛(ài)玲，女，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外永久居留權(quán)，1963年4月出生，本科學(xué)歷。1985年7月至2014年12月，先后任山東省煙臺(tái)市芝罘區(qū)婦幼保健院婦產(chǎn)科主治醫(yī)生、副主任；1998年9月至2016年4月，任煙臺(tái)中禮工貿(mào)有限公司監(jiān)事；2001年12月至今，任煙臺(tái)中幸生物科技有限公司監(jiān)事；2003年3月至2014年11月，任煙臺(tái)中寵食品有限公司董事；2009年9月至2012年10月，任煙臺(tái)頑皮國(guó)際貿(mào)易有限公司執(zhí)行董事、經(jīng)理；2011年3月至今，任煙臺(tái)頑皮寵物用品銷(xiāo)售有限公司董事；2011年7月至今，任煙臺(tái)愛(ài)思克食品有限公司（煙臺(tái)好氏寵物食品科技有限公司）監(jiān)事；2011年12月至今，任煙臺(tái)愛(ài)麗思中寵食品有限公司監(jiān)事；2012年6月至今，任煙臺(tái)中衛(wèi)寵物食品有限公司董事；2014年8月至今，任煙臺(tái)和正投資中心（有限合伙）執(zhí)行事務(wù)合伙人；2014年11月至今，任中寵股份董事。

發(fā)行前煙臺(tái)中幸持有中寵股份40.62%的股份，為中寵股份控股股東。截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署日，中寵股份實(shí)際控制人郝忠禮持有煙臺(tái)中幸100%的股權(quán)。

持有中寵股份5%以上股份的其他股東為和正投資和日本伊藤。和正投資持有公司股份2,402.25萬(wàn)股，占本公司本次發(fā)行前的股權(quán)比例為32.03%。日本伊藤持有公司股份1,316.25萬(wàn)股，占公司本次發(fā)行前的股權(quán)比例為17.55%。

中寵股份副董事長(zhǎng)為伊藤范和，持有日本伊藤84.98%，通過(guò)日本伊藤間接持有公司14.91%股份。

伊藤范和，男，日本國(guó)籍，1975年7月出生，本科學(xué)歷。2001年9月至2011年8月任日本伊藤株式會(huì)社取締役，2012年7月至今任日本伊藤株式會(huì)社代表取締役社長(zhǎng)；2002年1月至2014年11月，任煙臺(tái)中寵食品有限公司副董事長(zhǎng)；2014年11月至今任中寵股份副董事長(zhǎng)?！?/p>

中寵股份本次在深交所中小板掛牌上市，發(fā)行股票數(shù)量為2,500萬(wàn)股，募集資金凈額為32,197.17萬(wàn)元，分別用于“年產(chǎn)5,000噸烘干寵物食品生產(chǎn)線擴(kuò)建項(xiàng)目”、“年產(chǎn)3,800噸餅干、小鈣骨、潔齒骨寵物食品項(xiàng)目”、“寵物食品研發(fā)中心項(xiàng)目”和“補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目”。

發(fā)審委問(wèn)詢(xún)向關(guān)聯(lián)方銷(xiāo)售產(chǎn)品及資金拆借情況

2017年6月16日，證監(jiān)會(huì)公布了中寵股份首次公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見(jiàn)，部分問(wèn)詢(xún)?nèi)缦拢骸?/p>

招股說(shuō)明書(shū)披露，公司報(bào)告期內(nèi)存在將公司銀行存款以財(cái)務(wù)人員個(gè)人名義開(kāi)立的銀行卡、存折或存單的形式短期儲(chǔ)存的行為。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查上述情況是否對(duì)財(cái)務(wù)收付、資金存儲(chǔ)等內(nèi)部控制產(chǎn)生不利影響，核查財(cái)務(wù)相關(guān)內(nèi)部控制設(shè)計(jì)和執(zhí)行的有效性，補(bǔ)充說(shuō)明對(duì)以下事項(xiàng)執(zhí)行的核查程序：貨幣資金管理制度及相關(guān)內(nèi)部控制審計(jì)和執(zhí)行的有效性，是否存在控制股東、實(shí)際控制人占用資金的情況，是否存在無(wú)業(yè)務(wù)背景轉(zhuǎn)移資金或出借銀行賬戶(hù)的情況，并發(fā)表核查意見(jiàn)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)上述通過(guò)關(guān)聯(lián)人短期儲(chǔ)存資金的行為的合規(guī)性發(fā)表明確意見(jiàn)。

招股說(shuō)明書(shū)披露，報(bào)告期內(nèi)公司向日本伊藤、美國(guó)Globalinx、美國(guó)ShanghaiAdam和美國(guó)VintageWorld銷(xiāo)售寵物零食、寵物罐頭等產(chǎn)品，關(guān)聯(lián)銷(xiāo)售金額分別為11,118.95萬(wàn)元、5,490.28萬(wàn)元、8,878.29萬(wàn)元和7,181.48萬(wàn)元。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）報(bào)告期內(nèi)各期公司向日本伊藤銷(xiāo)售寵物零食和寵物罐頭的細(xì)分產(chǎn)品名稱(chēng)、產(chǎn)品數(shù)量、銷(xiāo)售單價(jià)及銷(xiāo)售金額，與向獨(dú)立第三方銷(xiāo)售的細(xì)分產(chǎn)品價(jià)格數(shù)量進(jìn)行對(duì)比分析，說(shuō)明關(guān)聯(lián)銷(xiāo)售價(jià)格的公允性；（2）報(bào)告期內(nèi)各期公司中國(guó)工廠向GLOBALINX及其關(guān)聯(lián)方銷(xiāo)售寵物零食的細(xì)分產(chǎn)品名稱(chēng)、產(chǎn)品數(shù)量、銷(xiāo)售單價(jià)及銷(xiāo)售金額，與向獨(dú)立第三方銷(xiāo)售的細(xì)分產(chǎn)品價(jià)格數(shù)量進(jìn)行對(duì)比分析，說(shuō)明關(guān)聯(lián)銷(xiāo)售價(jià)格的公允性；（3）對(duì)比中國(guó)工廠向日本伊藤和GLOBALINX及其關(guān)聯(lián)方銷(xiāo)售寵物零食的細(xì)分產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，分析價(jià)格差異的原因及合理性；（4）報(bào)告期內(nèi)各期公司美國(guó)工廠向GLOBALINX銷(xiāo)售寵物零食的細(xì)分產(chǎn)品名稱(chēng)、產(chǎn)品數(shù)量、銷(xiāo)售單價(jià)及銷(xiāo)售金額，與向獨(dú)立第三方銷(xiāo)售的細(xì)分產(chǎn)品價(jià)格數(shù)量進(jìn)行對(duì)比分析，說(shuō)明關(guān)聯(lián)銷(xiāo)售價(jià)格的公允性；（5）對(duì)比中國(guó)工廠向GLOBALINX及其關(guān)聯(lián)方和美國(guó)工廠向GLOBALINX銷(xiāo)售寵物零食的細(xì)分產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，分析價(jià)格差異的原因及合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師對(duì)以上情況進(jìn)行核查，并發(fā)表明確的核查意見(jiàn)。

招股說(shuō)明書(shū)披露，報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方存在資金拆借往來(lái)。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）頻繁發(fā)生關(guān)聯(lián)方資金拆入、拆出的具體原因、發(fā)生時(shí)間、發(fā)生金額、利率及定價(jià)公允性、資金用途、還款時(shí)間、還款資金來(lái)源、履行的決策程序及對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響；（2）結(jié)合現(xiàn)金流量表的相關(guān)科目，說(shuō)明拆借資金是否完全歸還，以及內(nèi)部控制對(duì)關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)的規(guī)范措施；（3）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師、會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，對(duì)上述事項(xiàng)及資金往來(lái)的合法合規(guī)性、發(fā)行人內(nèi)控制度是否有效、公司治理是否完善發(fā)表核查意見(jiàn)。

招股說(shuō)明書(shū)披露，報(bào)告期發(fā)行人主要產(chǎn)品毛利率增幅較大。請(qǐng)發(fā)行人在招股說(shuō)明書(shū)“管理層討論與分析”章節(jié)分析并補(bǔ)充披露：（1）從行業(yè)及市場(chǎng)變化趨勢(shì)、公司業(yè)務(wù)構(gòu)成變化等方面，說(shuō)明各產(chǎn)品毛利結(jié)構(gòu)變動(dòng)的合理性，是否和營(yíng)業(yè)收入及營(yíng)業(yè)成本變動(dòng)相匹配；（2）結(jié)合銷(xiāo)售價(jià)格波動(dòng)情況和原材料采購(gòu)價(jià)格波動(dòng)幅度，分析綜合毛利率波動(dòng)的原因及合理性；（3）結(jié)合產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、銷(xiāo)售數(shù)量、銷(xiāo)售價(jià)格、采購(gòu)價(jià)格、收入成本構(gòu)成等相關(guān)因素，進(jìn)一步分析寵物零食、寵物罐頭、寵物干糧及寵物用品各類(lèi)產(chǎn)品毛利率波動(dòng)的原因及合理性；（4）結(jié)合業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、原材料價(jià)格波動(dòng)情況、產(chǎn)品成本結(jié)轉(zhuǎn)方式、人工成本、制造費(fèi)用、銷(xiāo)售模式等因素，對(duì)寵物零食、寵物罐頭兩類(lèi)細(xì)分產(chǎn)品進(jìn)行同行業(yè)毛利率對(duì)比分析；（5）按照內(nèi)銷(xiāo)和外銷(xiāo)對(duì)比分析各類(lèi)產(chǎn)品毛利率的差異情況及原因，外銷(xiāo)按照OEM銷(xiāo)售和自主品牌銷(xiāo)售對(duì)比分析毛利率的差異情況及原因，內(nèi)銷(xiāo)按照直銷(xiāo)和經(jīng)銷(xiāo)對(duì)比分析毛利率的差異情況及原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師對(duì)以上情況進(jìn)行核查，并發(fā)表明確的核查意見(jiàn)。

招股說(shuō)明書(shū)披露，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~1,350.16萬(wàn)元、2,724.83萬(wàn)元、3,132.69萬(wàn)元和8,814.08萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為1,398.28萬(wàn)元、865.47萬(wàn)元、5,265.06萬(wàn)元和4,321.99萬(wàn)元。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）結(jié)合報(bào)告期業(yè)務(wù)規(guī)模變化、應(yīng)收賬款回款情況及信用政策合理性，進(jìn)一步對(duì)比分析報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流和凈利潤(rùn)差異較大的具體原因及合理性；（2）支付給職工的現(xiàn)金以及為職工支付的現(xiàn)金流量與應(yīng)付職工薪酬、期間費(fèi)用和成本的勾稽關(guān)系和歸集情況，說(shuō)明其變動(dòng)原因；（3）報(bào)告期內(nèi)購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)現(xiàn)金流量形成具體資產(chǎn)的情況，以及與相關(guān)科目的勾稽情況；（4）收到、支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金的明細(xì)情況及變動(dòng)原因，收到、支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金的明細(xì)情況及變動(dòng)原因；（5）請(qǐng)發(fā)行人分析說(shuō)明各報(bào)告期大額現(xiàn)金流量變動(dòng)項(xiàng)目的內(nèi)容、發(fā)生額，是否與實(shí)際業(yè)務(wù)的發(fā)生相符，是否與相關(guān)科目的會(huì)計(jì)核算勾稽。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行核查，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

2017年7月18日，主板發(fā)審委2017年第107次會(huì)議召開(kāi)，根據(jù)審核結(jié)果公告，發(fā)審委對(duì)中寵股份提出如下問(wèn)詢(xún)：

請(qǐng)發(fā)行人代表進(jìn)一步說(shuō)明：美國(guó)對(duì)產(chǎn)自中國(guó)的寵物零食產(chǎn)品采取的非關(guān)稅貿(mào)易限制措施的具體情況；上述措施對(duì)報(bào)告期發(fā)行人以及寵物食品行業(yè)的影響；歐盟、日本及其他主要國(guó)家是否會(huì)采取類(lèi)似措施；發(fā)行人為避開(kāi)美國(guó)對(duì)中國(guó)產(chǎn)寵物零食非關(guān)稅貿(mào)易壁壘在美國(guó)設(shè)立兩家子公司，是否符合美國(guó)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定；發(fā)行人在美國(guó)和加拿大子公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是否符合當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)，是否存在被處罰或者被立案調(diào)查等情形；發(fā)行人經(jīng)營(yíng)模式及外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境是否可能發(fā)生重大變化。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表核查意見(jiàn)。

請(qǐng)發(fā)行人代表進(jìn)一步說(shuō)明：報(bào)告期境外銷(xiāo)售收入大幅增長(zhǎng)的原因及合理性和可持續(xù)性；產(chǎn)品的最終銷(xiāo)售情況，是否存在積壓或囤貨的情形，向關(guān)聯(lián)方銷(xiāo)售的價(jià)格是否公允。請(qǐng)保薦代表人結(jié)合物流運(yùn)輸記錄、資金劃款憑證、出口單證與海關(guān)數(shù)據(jù)比對(duì)情況、最終銷(xiāo)售或使用等情況說(shuō)明對(duì)發(fā)行人境外客戶(hù)銷(xiāo)售收入的核查情況，并發(fā)表核查意見(jiàn)。

請(qǐng)發(fā)行人代表進(jìn)一步說(shuō)明：境外客戶(hù)的開(kāi)發(fā)方式、交易背景，有關(guān)大額合同訂單的簽訂依據(jù)、執(zhí)行過(guò)程；發(fā)行人出口退稅情況是否與發(fā)行人境外銷(xiāo)售規(guī)模相匹配；結(jié)合報(bào)告期內(nèi)相關(guān)貨幣對(duì)人民幣的匯率變動(dòng)趨勢(shì)，說(shuō)明發(fā)行人出口收入和發(fā)行人匯兌損失之間的匹配性；境外銷(xiāo)售中是否存在第三方回款情況，如存在，其具體情況、原因和合理性，上述交易是否真實(shí)。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表核查意見(jiàn)。

請(qǐng)發(fā)行人代表進(jìn)一步說(shuō)明：報(bào)告期各期末發(fā)行人存貨金額及占比較大的具體原因，請(qǐng)結(jié)合行業(yè)特征、生產(chǎn)模式、銷(xiāo)售模式、銷(xiāo)售周期等因素，對(duì)比同行業(yè)上市公司存貨占比及存貨周轉(zhuǎn)率情況，說(shuō)明其是否合理；報(bào)告期各期發(fā)行人存貨結(jié)構(gòu)波動(dòng)原因及與收入結(jié)構(gòu)變動(dòng)的匹配性；存貨與收入、成本之間變動(dòng)的匹配性；報(bào)告期發(fā)行人存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提較少，請(qǐng)結(jié)合原材料價(jià)格的波動(dòng)情況、存貨中細(xì)分項(xiàng)目可變現(xiàn)凈值的確定依據(jù)、產(chǎn)品銷(xiāo)售周期、產(chǎn)品市場(chǎng)情況、材料備貨周期、商品庫(kù)齡情況、業(yè)務(wù)模式等說(shuō)明發(fā)行人各報(bào)告期存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提是否充分、謹(jǐn)慎。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表核查意見(jiàn)。

券商估價(jià)：最低21元最高28.4元

安信證券在研報(bào)中指出公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：1）優(yōu)質(zhì)的客戶(hù)和完善的渠道：從國(guó)際渠道來(lái)看，公司產(chǎn)品優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定，通過(guò)與美國(guó)、日本等30多個(gè)國(guó)家地區(qū)的客戶(hù)建立長(zhǎng)期的合作關(guān)系，銷(xiāo)售渠道遍布全球，同時(shí)公司建立自主品牌，逐漸拓展國(guó)外市場(chǎng)，經(jīng)銷(xiāo)商數(shù)量逐漸增長(zhǎng)。從國(guó)內(nèi)來(lái)看，公司積極布局國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售渠道，通過(guò)與電商、商超及經(jīng)銷(xiāo)商合作，布局全國(guó)線上線下市場(chǎng)，帶動(dòng)公司國(guó)內(nèi)收入高速增長(zhǎng)。

2）品牌知名度高：公司“Wanpy頑皮”品牌被評(píng)為“中國(guó)馳名商標(biāo)”，品牌辨識(shí)度高。3）產(chǎn)品研發(fā)能力強(qiáng)：2015年，公司通過(guò)復(fù)審、取得換發(fā)的高新技術(shù)企業(yè)證書(shū)。公司擁有69項(xiàng)國(guó)家專(zhuān)利，每年的研發(fā)費(fèi)用投入穩(wěn)定，具有較強(qiáng)的研發(fā)能力。

安信證券預(yù)計(jì)中寵股份2017-19年公司歸母凈利潤(rùn)分別為0.81/1.03/1.32億元，對(duì)應(yīng)ESP分別為0.81/1.03/1.32元/股，參考公司主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手估值約30倍PE，考慮公司新股上市存在溢價(jià)，公司的合理價(jià)格在24.3~28.4元/股之間。

國(guó)金證券認(rèn)為，中寵股份外銷(xiāo)渠道覆蓋全球、內(nèi)銷(xiāo)高速增長(zhǎng)：對(duì)外，公司在美洲、歐洲、亞洲、大洋洲及非洲等30多個(gè)國(guó)家和地區(qū)積累了一批優(yōu)質(zhì)的品牌客戶(hù)，已經(jīng)形成了覆蓋全球的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)。對(duì)內(nèi)，公司主打自主品牌“Wanpy頑皮”，重點(diǎn)拓展了電商渠道、商超渠道、專(zhuān)業(yè)渠道等，成效顯著，3年CAGR達(dá)34.1%，遠(yuǎn)高于同期境外市場(chǎng)14.1%的增速。

國(guó)金證券預(yù)計(jì)公司2017-2019年收入分別為8.56億元/9.49億元/10.84億元，凈利潤(rùn)分別為7,039萬(wàn)元/9,005萬(wàn)元/1.07億元，按照發(fā)行后總股本1億股算，對(duì)應(yīng)EPS分別為0.704元/0.901元/1.075元，參考佩蒂股份目前對(duì)應(yīng)2017年P(guān)E30X的估值水平，給予目標(biāo)價(jià)21元。

申萬(wàn)宏源指出，寵物零食在寵物食品中占比逐漸提升，中國(guó)企業(yè)多通過(guò)貼牌模式介入該細(xì)分領(lǐng)域。2005寵物零食在寵物食品中占比11.71%，2010年占比15.67%，2015年該比例上升至18.01%。相比寵物主糧，寵物零食市場(chǎng)集中度較低，市場(chǎng)潛力與進(jìn)入空間更大。

申萬(wàn)宏源預(yù)計(jì)2017-2019年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.46/10.24/11.83億元，歸母凈利潤(rùn)分別為7168萬(wàn)元/8774萬(wàn)元/1.04億元，攤薄EPS分別為0.72元/0.88元/1.04元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)的17/18年P(guān)E分別為50/41X。由于公司次新股的屬性、寵物食品行業(yè)標(biāo)的稀缺性，且公司自有品牌可以給予一定溢價(jià)，我們給予公司2018年30倍市盈率（略高于市場(chǎng)平均值）。首次覆蓋，給予中性評(píng)級(jí)。

應(yīng)收賬款、存貨逐年增長(zhǎng)2016年關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款2000萬(wàn)

2013年至2016年，中寵股份應(yīng)收賬款余額分別為4,218.48萬(wàn)元、4,621.65萬(wàn)元、10,222.22萬(wàn)元、10,999.79萬(wàn)元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為8.33%、9.41%、15.77%、13.91%。應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為4,005.88萬(wàn)元、4,390.57萬(wàn)元、9,582.55萬(wàn)元和10,445.20萬(wàn)元，占當(dāng)期末流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為24.08%、23.85%、37.44%和30.65%。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為12.83、11.70、9.28、7.90。

公司表示，2015年末應(yīng)收賬款余額較2014年末增加5,191.98萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度較大，一方面系公司業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)為31.99%，導(dǎo)致應(yīng)收賬款增加，另一方面則是2015年下半年以來(lái)，銷(xiāo)售客戶(hù)美國(guó)品譜增加了對(duì)公司的采購(gòu)訂單，僅2015年11-12月，公司對(duì)其銷(xiāo)售額就超過(guò)4,000萬(wàn)元，因其賬期為60天，2015年末公司對(duì)其應(yīng)收賬款達(dá)4,333.33萬(wàn)元，截至2016年2月25日，此應(yīng)收賬款已全部收回。2016年末應(yīng)收賬款金額較2015年末增加862.65萬(wàn)元，主要系銷(xiāo)售規(guī)模的增大所致。

2014-2016年各年末，中寵股份前五名客戶(hù)應(yīng)收賬款賬面余額分別為2,248.18萬(wàn)元、2,425.09萬(wàn)元、7,553.87萬(wàn)元、7,238.55萬(wàn)元，占應(yīng)收賬款總額比例分別為53.29%、52.47%、73.89%、65.81%。

GlobalinxPet,LLC為中寵股份關(guān)聯(lián)方，2013年時(shí)是公司最大的客戶(hù)，向其銷(xiāo)售產(chǎn)品9,326.52萬(wàn)元，占公司當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入18.41%。2014年至2016年，GlobalinxPet,LLC一直是公司第二大銷(xiāo)售客戶(hù)，向其銷(xiāo)售產(chǎn)品3,541.49萬(wàn)元、7,210.44萬(wàn)元、14,276.35萬(wàn)元，占公司當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入7.21%、11.12%、18.05%。

2015年、2016年，來(lái)自GlobalinxPet,LLC的應(yīng)收賬款金額分別為1,342.64萬(wàn)元、2,161.30萬(wàn)元。

2013年至2016年，中寵股份存貨賬面價(jià)值分別為9,316.35萬(wàn)元、9,163.48萬(wàn)元、12,699.24萬(wàn)元和15,943.21萬(wàn)元，占當(dāng)期末流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別56.02%、49.76%、49.62%和46.79%。存貨余額分別為9,618.59萬(wàn)元、9,208.69萬(wàn)元、12,722.05萬(wàn)元、15,972.95萬(wàn)元，主要包括原材料和庫(kù)存商品。

公司表示，公司2015年末存貨余額較2014年末增加3,513.36萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)38.15%。2015年公司銷(xiāo)售收入較上年同期增長(zhǎng)31.99%，期末存貨余額增長(zhǎng)主要是當(dāng)期銷(xiāo)售規(guī)模擴(kuò)大所致。公司2016年末存貨余額較2015年末增加3,250.90萬(wàn)元，同比上升25.55%。2016年公司銷(xiāo)售收入較上年同期增長(zhǎng)22.02%，期末存貨余額增長(zhǎng)主要是當(dāng)期銷(xiāo)售規(guī)模擴(kuò)大所致。

報(bào)告期內(nèi)存貨賬面價(jià)值增長(zhǎng)較多，主要系伴隨公司銷(xiāo)售規(guī)模的迅速擴(kuò)大，原材料及庫(kù)存商品相應(yīng)增長(zhǎng)所致。如果宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、個(gè)別客戶(hù)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難等原因?qū)е鹿井a(chǎn)品發(fā)生退貨，甚至取消訂單，公司將出現(xiàn)存貨減值的風(fēng)險(xiǎn)。

外銷(xiāo)收入占80%以上　內(nèi)銷(xiāo)毛利率高于外銷(xiāo)毛利率

2013年至2016年，中寵股份主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為15.44%、19.08%、23.40%、26.91%。

寵物零食和寵物罐頭是公司銷(xiāo)售收入的主要來(lái)源，報(bào)告期內(nèi)二者銷(xiāo)售收入合計(jì)占到公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的95%以上，其銷(xiāo)售情況對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有較大影響。

中寵股份與與同行業(yè)可比公司毛利率相比，2014年至2016年，中寵股份寵物零食毛利率為18.66%、25.45%、26.32%，行業(yè)平均值為21.57%、24.71%、29.36%。

報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要源自于境外市場(chǎng)，2014年-2016年公司境外銷(xiāo)售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為88.59%、87.69%和86.90%；境內(nèi)銷(xiāo)售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例則分別為11.41%、12.31%和13.10%。

2014-2016年，內(nèi)銷(xiāo)毛利率均高出外銷(xiāo)毛利率。寵物零食內(nèi)銷(xiāo)的毛利率高于外銷(xiāo)，寵物零食內(nèi)銷(xiāo)毛利率分別為33.36%、42.57%、42.21%，寵物零食外銷(xiāo)毛利率分別為17.87%、21.65%、25.69%。如下圖：

第一，公司在境內(nèi)銷(xiāo)售寵物零食產(chǎn)品，由于自建銷(xiāo)售渠道，直接面對(duì)經(jīng)銷(xiāo)商、零售店或最終消費(fèi)者，并自行承擔(dān)品牌推廣、售后服務(wù)等銷(xiāo)售費(fèi)用，產(chǎn)品毛利率包含流通渠道環(huán)節(jié)的利潤(rùn)，因而毛利率高于外銷(xiāo)產(chǎn)品?！?/p>

第二，境內(nèi)銷(xiāo)售以自主品牌產(chǎn)品為主，境外銷(xiāo)售以O(shè)EM產(chǎn)品為主。自主品牌產(chǎn)品包含品牌溢價(jià)，毛利率高于OEM代工產(chǎn)品。

此外，2013年至2016年，中寵股份寵物零食產(chǎn)能利用率分別為105.04%、86.56%、101.51%、98.99%；寵物罐頭產(chǎn)能利用率分別為82.26%、108.70%、101.22%、109.99%；寵物干糧產(chǎn)能利用率分別為3.01%、3.58%、5.99%、7.46%。

報(bào)告期內(nèi)，公司寵物干糧產(chǎn)品產(chǎn)能利用率一直較低。根據(jù)招股書(shū)，主要是由于公司長(zhǎng)期從事寵物零食和寵物罐頭的生產(chǎn)和銷(xiāo)售，2012年才開(kāi)始進(jìn)行寵物干糧的生產(chǎn)，目前在寵物干糧市場(chǎng)上，經(jīng)過(guò)多年的經(jīng)營(yíng)積累和市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰，產(chǎn)品的市場(chǎng)集中度比較高，瑪氏、雀巢、皇家、比瑞吉等市場(chǎng)先進(jìn)入廠商通過(guò)多年的經(jīng)營(yíng)積累已經(jīng)建立了牢固的品牌優(yōu)勢(shì)，取得了較高的市場(chǎng)認(rèn)知度。在寵物干糧市場(chǎng)上，公司屬于新進(jìn)企業(yè)，塑造一個(gè)知名品牌，既要投入較高的廣告費(fèi)用，也需要長(zhǎng)時(shí)間的市場(chǎng)培育和積累，因此，報(bào)告期內(nèi)公司寵物干糧產(chǎn)能利用率較低。

2014年至2016年，寵物零食(中國(guó)產(chǎn))平均售價(jià)50.22元/千克、50.29元/千克、50.14元/千克；2015年至2016年，寵物零食(美國(guó)產(chǎn))平均售價(jià)76.31元/千克、74.17元/千克。報(bào)告期內(nèi)公司的主要產(chǎn)品單價(jià)及變動(dòng)情況如下表所示：　

負(fù)債逐年上升經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流連續(xù)兩年小于凈利潤(rùn)

2013年至2016年，中寵股份負(fù)債總額分別為11,849.76萬(wàn)元、17,076.27萬(wàn)元、17,673.83萬(wàn)元、21,168.60萬(wàn)元。截至2017年3月31日，中寵股份負(fù)債總額為25,545.04萬(wàn)元。

報(bào)告期各期末，公司資產(chǎn)負(fù)債率（母公司）分別為31.81%、43.05%、34.35%、27.66%。

2015年末負(fù)債總額較2014年末增加597.57萬(wàn)元，增長(zhǎng)3.50%。2016年末負(fù)債總額較2015年末增加3,494.77萬(wàn)元，增長(zhǎng)19.77%，主要系公司擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，增加銀行借款，短期借款較上期末增長(zhǎng)3,578.19萬(wàn)元。

2013-2016年末，公司短期借款分別為3,100萬(wàn)元、9,400萬(wàn)元、5,254.45萬(wàn)元、8,832.64萬(wàn)元，占負(fù)債總額的比重分別為26.16%、55.05%、29.72%、41.73%。　

公司表示，2014年末短期借款較2013年末增加6,300萬(wàn)元，系公司投資美國(guó)子公司對(duì)資金需求增加所致。2016年末較2015年末增加3,578.19萬(wàn)元，系伴隨經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，公司負(fù)債適度增加所致。

2013-2016年末，公司應(yīng)付賬款金額分別為4,639.67萬(wàn)元、4,124.54萬(wàn)元、7,316.74萬(wàn)元、6,502.07萬(wàn)元，占負(fù)債總額的比例分別為39.15%、24.15%、41.40%、30.72%，公司的應(yīng)付賬款主要為應(yīng)付供應(yīng)商的原材料采購(gòu)款。

2013年至2016年，中寵股份經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為1,350.16萬(wàn)元、2,724.83萬(wàn)元、3,132.69萬(wàn)元、6,709.75萬(wàn)元。截至2017年3月31日，中寵股份經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為3,695.71萬(wàn)元。

中寵股份2015年和2016年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~小于凈利潤(rùn)。公司同期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與當(dāng)期凈利潤(rùn)對(duì)比情況如下：　

2013年至2016年，中寵股份貨幣資金1,160.11萬(wàn)元、3,593.38萬(wàn)元、1,368.52萬(wàn)元、5,155.30萬(wàn)元。

根據(jù)招股書(shū)，2014年末貨幣資金較2013年末增加2,433.27萬(wàn)元，增長(zhǎng)209.74%，主要系2014年末收到短期借款2,600萬(wàn)元，尚未按照計(jì)劃使用，導(dǎo)致2014年末銀行存款余額較大，2015年末，公司貨幣資金余額回落至2013年末的水平。

報(bào)告期內(nèi)，中寵股份進(jìn)行了2次股利分配，共計(jì)3,525萬(wàn)元，情況如下：　

2016年2月26日，公司召開(kāi)2015年度股東大會(huì)，審議通過(guò)了《關(guān)于公司2015年度利潤(rùn)分配方案的議案》，公司向所有股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利2元，合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金股利1,500萬(wàn)元?！?/p>

2017年3月28日，公司召開(kāi)2016年度股東大會(huì)，審議通過(guò)了《關(guān)于公司2016年度利潤(rùn)分配方案的議案》，公司擬向所有股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利2.70元，合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金股利2,025萬(wàn)元。

2016年關(guān)聯(lián)銷(xiāo)售1.6億元

招股書(shū)披露了中寵股份關(guān)聯(lián)交易的情況。根據(jù)招股書(shū)，中寵股份向日本伊藤、美國(guó)GlobalinxpetLLC（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“Globalinx”）、美國(guó)ShanghaiAdam&Co.,Ltd（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“ShanghaiAdam”）和美國(guó)VintageWorld,Inc.（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“VintageWorld”）銷(xiāo)售寵物零食、寵物罐頭等產(chǎn)品。

日本伊藤作為本公司有限公司設(shè)立時(shí)的境外合資方，其在中國(guó)合資的初衷即為自合資公司處購(gòu)買(mǎi)寵物零食和寵物罐頭在日本境內(nèi)銷(xiāo)售，自公司成立至今，日本伊藤一直在公司處采購(gòu)寵物零食與寵物罐頭。

美國(guó)Globalinx及其關(guān)聯(lián)方ShanghaiAdam、VintageWorld最初為公司的美國(guó)市場(chǎng)客戶(hù)，Globalinx作為美國(guó)寵物零食及寵物用品分銷(xiāo)商，主要向Costco、99centsonly等美國(guó)大型商超連鎖供貨，ShanghaiAdam、VintageWorld報(bào)告期內(nèi)作為取得美國(guó)農(nóng)業(yè)部進(jìn)口許可的進(jìn)口商，為Globalinx及其他美國(guó)客戶(hù)從中國(guó)等新興市場(chǎng)國(guó)家進(jìn)口寵物零食及寵物用品。2011年9月公司為獲取進(jìn)一步發(fā)展的資金啟動(dòng)增資擴(kuò)股，因公司是其重要供應(yīng)商且交易額較大，Globalinx出于穩(wěn)定供貨來(lái)源的考慮協(xié)調(diào)其關(guān)聯(lián)方香港Vintage認(rèn)購(gòu)公司增資，成為公司股東?！?/p>

2013年至2016年，中寵股份關(guān)聯(lián)銷(xiāo)售合計(jì)11,118.95萬(wàn)元、5,490.28萬(wàn)元、8,878.29萬(wàn)元、16,086.72萬(wàn)元。

報(bào)告期內(nèi)公司與關(guān)聯(lián)方資金拆借情況如下：　

此外，公司報(bào)告期內(nèi)存在將公司銀行存款以財(cái)務(wù)人員個(gè)人名義開(kāi)立的銀行卡、存折或存單的形式短期儲(chǔ)存的行為。

公司表示，發(fā)生這種行為的原因系因開(kāi)戶(hù)銀行月末有攬儲(chǔ)任務(wù)，公司為維護(hù)與相關(guān)銀行的良好合作關(guān)系，配合銀行完成個(gè)人銀行存款計(jì)劃，月末將公司存款以郝鳳云、劉淑清兩人名義開(kāi)立的個(gè)人卡、存折或存單存放。月初將資金由上述個(gè)人賬戶(hù)轉(zhuǎn)回發(fā)行人賬戶(hù)。