80億定增基金將到期 公募求解流動(dòng)性

本報(bào)記者 王丹 上海報(bào)道

今年5月27日出臺(tái)的減持新規(guī)給定增基金出了一個(gè)不小的“難題”，首當(dāng)其沖的就是于年內(nèi)到期的7只產(chǎn)品，財(cái)通多策略升級(jí)、博士睿遠(yuǎn)定增、博士睿利定增、國投瑞銀瑞盛、信誠鼎利定增、國泰融豐定增、招商增榮等，面臨集中贖回后的流動(dòng)性考驗(yàn)。

不過目前來看，兌現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn) 還是“雷大雨小”，首只受影響的定增基金財(cái)通多策略升級(jí)現(xiàn)已完成平穩(wěn)轉(zhuǎn)型。而其他的6只基金，據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，所屬基金公司也基本做好了應(yīng)對方案，首保流動(dòng)性。

7只定增基金年內(nèi)相繼到期

今年9月8日，“定增王”財(cái)通基金旗下的財(cái)通多策略升級(jí)迎來了開放轉(zhuǎn)型的日子，這是業(yè)內(nèi)首只到期的定增基金，也是規(guī)模最大的一只公募定增產(chǎn)品?；鸢肽陥?bào)顯示，截至2017年6月30日，其總份額為46.47億份，總規(guī)模為45.63億元。9月9日，該基金已正式轉(zhuǎn)型為LOF（上市型開放式基金），并隨后打開贖回、申購?！爸聊壳?，該基金贖回金額占比不高，轉(zhuǎn)型后運(yùn)行平穩(wěn)，倉位適中，結(jié)構(gòu)均衡，應(yīng)該算是已平穩(wěn)過渡”，日前，財(cái)通基金在回復(fù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者問題時(shí)表示。

除了財(cái)通多策略升級(jí)外，公開信息顯示，今年年內(nèi)，還將有博時(shí)睿遠(yuǎn)定增、國投瑞銀瑞盛、信誠鼎利定增、國泰融豐定增、招商增榮、博時(shí)睿利定增等6只定增主題基金相繼到期，最近的博時(shí)睿遠(yuǎn)定增到期日為10月15日，距今只剩下10余個(gè)交易日；最遠(yuǎn)的招商增榮和博時(shí)睿利定增，到期日為12月1日，距今也不過兩個(gè)多月時(shí)間。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，上述6只即將到期的定增基金按照今年半年報(bào)的數(shù)據(jù)計(jì)算，合計(jì)規(guī)模約為80.96億元。依照合同規(guī)定，它們到期后也將轉(zhuǎn)型為LOF基金，打開申贖，這也意味著，在極端情況下，投資者贖回所有份額，6只基金就將面臨逾80億元的流動(dòng)性壓力。而從它們的半年報(bào)情況分析，這6只基金除了招商增榮股票市值占基金凈值比例較低，僅為27.37%；國泰融豐定增也還算好，股票市值占基金凈值比例為56.12%外，其他的，博時(shí)睿遠(yuǎn)定增、博時(shí)睿利定增、國投瑞盛、信誠鼎利定增的持股比例都在80%左右，最高達(dá)到87.74%。

上海一家公募基金投資總監(jiān)表示，“持股比例越高，遭遇贖回時(shí)流動(dòng)性壓力就越大，對于定增基金來說，還需要對比減持新規(guī)看目前持股中有多少受限股，有多少禁售股。不過，由于目前的持股比例來自于半年報(bào)，最新的情況需要進(jìn)一步了解，據(jù)悉部分基金公司已經(jīng)在通過不同的方式進(jìn)行減持，畢竟保證流動(dòng)性至關(guān)重要。”