錢？錢！趕上了消費(fèi)金融爆發(fā)的好時(shí)光，面對(duì)市場(chǎng)井噴的需求，諸多互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)著急的是，如何才能夠獲得更多用于借貸的資金？

　　無(wú)論交易規(guī)模已經(jīng)達(dá)數(shù)百億元的大型平臺(tái)，抑或剛剛起步的中小型平臺(tái)，其都在忙著四處找錢——因?yàn)?，資金的獲取能力已經(jīng)成為消費(fèi)金融平臺(tái)安身立命的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。

　　現(xiàn)實(shí)是大小平臺(tái)都缺錢，那錢到底從哪里來(lái)呢？但見(jiàn)眾消費(fèi)金融平臺(tái)各顯神通，尋找自己的“金主”。

　　大小平臺(tái)都缺錢

　　“最近剛剛和一個(gè)金融集團(tuán)建立起了聯(lián)系，他們有意和我們進(jìn)行戰(zhàn)略合作，我們最主要就是看中他們體系中有P2P平臺(tái)，還有銀行，能夠給我們帶來(lái)資金。”國(guó)內(nèi)某現(xiàn)金貸平臺(tái)的合伙人告訴記者。

　　這家現(xiàn)金貸平臺(tái)目前月放款金額約3億元，近幾個(gè)月放款規(guī)模環(huán)比增速超過(guò)20%。該公司業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)的同時(shí)，制約其業(yè)務(wù)擴(kuò)張的瓶頸也愈發(fā)明顯，首當(dāng)其沖的便是資金來(lái)源。

　　近年來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)消費(fèi)金融市場(chǎng)的被打開(kāi)，消費(fèi)金融平臺(tái)如雨后春筍般涌現(xiàn)，成百上千家機(jī)構(gòu)開(kāi)始耕耘這一產(chǎn)業(yè)。而整體來(lái)看，國(guó)內(nèi)從事消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的公司大體可分為三類，即商業(yè)銀行、持牌消費(fèi)金融公司和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)。

　　持牌消費(fèi)金融公司，主要是指全國(guó)15家消費(fèi)金融公司，其在經(jīng)營(yíng)模式上既有類銀行模式、亦有偏互聯(lián)網(wǎng)模式，但其最重要的價(jià)值在于牌照，能夠享受更多元的資金來(lái)源、更寬松的監(jiān)管和更靈活的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)。互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)，則主要是基于電商主業(yè)衍生出金融服務(wù)，目前從事消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)多起家于電商平臺(tái)，憑借自身消費(fèi)場(chǎng)景、大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)向消費(fèi)者提供分期購(gòu)物、現(xiàn)金借貸服務(wù)等。

　　一家現(xiàn)金貸平臺(tái)創(chuàng)始人稱，公司創(chuàng)立初期，團(tuán)隊(duì)、風(fēng)控、獲客是啟動(dòng)初期需要立即考慮的問(wèn)題。在最初期產(chǎn)品上線時(shí)，放貸的資金往往可以先用自有資金、外部借款等方式獲得，但一旦產(chǎn)品跑通了，放貸量就會(huì)非?？焖俚脑鲩L(zhǎng)，那需要的資金體量就會(huì)非常大了?！扒懊嫒齻€(gè)月每個(gè)月幾百萬(wàn)的放款金額，可能后面再過(guò)幾個(gè)月就能增長(zhǎng)到上億元了，所以資金需求特別大，對(duì)一個(gè)平臺(tái)來(lái)說(shuō)，這必須用盡全力去拓展資金的來(lái)源渠道?！?/p>

　　事實(shí)上，消費(fèi)金融的需求爆發(fā)已經(jīng)成為業(yè)內(nèi)的共識(shí)。根據(jù)艾瑞咨詢此前發(fā)布的《2017消費(fèi)金融洞察報(bào)告》顯示，短短4年，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的交易規(guī)模從60億猛增到4367.1億。從2013年到2016年，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融交易規(guī)模實(shí)現(xiàn)了70倍爆發(fā)式增長(zhǎng),年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)317%。

　　缺錢的不僅僅只有初創(chuàng)型的平臺(tái)，連交易規(guī)模已經(jīng)達(dá)到單月數(shù)十億的平臺(tái)同樣面臨

　　持續(xù)的資金壓力。

　　“我們目前已經(jīng)有十多個(gè)合作的資金渠道，主要是以銀行、消費(fèi)金融公司為主，但我們現(xiàn)在還是需要更多的資金來(lái)源，因?yàn)榻灰琢吭鲩L(zhǎng)得很快，仍然需要增量資金?！北本┮患一ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)金融市場(chǎng)部人士坦言。

　　對(duì)于眾多的消費(fèi)金融平臺(tái)來(lái)說(shuō)，資金獲取能力的重要性不言而喻。獲客、風(fēng)控、資金往往是制約其發(fā)展的幾個(gè)關(guān)鍵因素。在風(fēng)控技術(shù)層面，業(yè)界主要是通過(guò)大數(shù)據(jù)、黑名單等風(fēng)控模型來(lái)實(shí)現(xiàn)，模式已經(jīng)逐漸成熟，成熟平臺(tái)之間差異不大，而在獲客和資金獲取上，則是決定長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展能力的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　錢從哪里來(lái)

　　在強(qiáng)勁的資金需求下，各個(gè)消費(fèi)金融平臺(tái)各顯神通，尋找自己的“金主”。

　　如果說(shuō)初期的資金需求可以通過(guò)自有投資、股東借款、P2P資金平臺(tái)等“江湖”渠道獲得，那當(dāng)業(yè)務(wù)發(fā)展到一定規(guī)模后，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)的目光就轉(zhuǎn)向了金融機(jī)構(gòu)，尤其是銀行和持牌消費(fèi)金融公司。

　　我來(lái)貸CEO龍沛智稱，與銀行等金融機(jī)構(gòu)的合作，主要有三種方式，一種是獲得金融機(jī)構(gòu)的資金，銀行、消費(fèi)金融公司有資金分散投資的需求，但其本身業(yè)務(wù)偏重線下，所以很難覆蓋廣大用戶，所以雙方有合作的契機(jī)；第二種是幫助銀行開(kāi)發(fā)金融科技產(chǎn)品，他表示，很多銀行有開(kāi)發(fā)自己APP產(chǎn)品、搭建平臺(tái)的需求，我來(lái)貸的角色是幫助銀行搭建APP的技術(shù)體系，也就是所謂的白牌合作，盡管是銀行的合作方，但用戶看不到我來(lái)貸的品牌；第三種是輸出我來(lái)貸的風(fēng)控服務(wù)，包括為銀行和企業(yè)做定制化的風(fēng)控技術(shù)體系。

　　于近日披露招股信息的知名互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)平臺(tái)趣店集團(tuán)，其資金的來(lái)源可折射出互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)平臺(tái)尋求資金渠道的軌跡。成立于2014年，最早期的資金來(lái)源幾乎全部來(lái)自P2P，平臺(tái)，尤其是與其有著相同投資人的幾家P2P平臺(tái)成為了其最初的“火力”來(lái)源。

　　而隨著規(guī)模的增加，尤其是考慮到資金成本和穩(wěn)定性的問(wèn)題，趣店逐漸減少了P2P資金的比例。2016年，趣店來(lái)自P2P資金的交易額度為80.99億元人民幣，占總交易額的63.7%；而到了2017年上半年，趣店來(lái)自P2P資金的交易額度為2.75億元人民幣，占總交易額的1.3%。而到了2017年4月，趣店已經(jīng)完全停止了與P2P平臺(tái)的資金合作。

　　而現(xiàn)在，趣店的資金來(lái)源有自有資金及合作機(jī)構(gòu)資金。自有資金主要來(lái)源于自己的網(wǎng)絡(luò)小貸公司及與其他信托公司合作成立信托。根據(jù)招股書(shū)，趣店在2016年5月及12月分別成立了福州網(wǎng)絡(luò)小貸公司及贛州網(wǎng)絡(luò)小貸公司。

　　此后，銀行、消費(fèi)金融公司及其他機(jī)構(gòu)開(kāi)始成為其資金來(lái)源的主力。招股書(shū)顯示，2017年上半年，趣店交易金額為382億，其中55.4%由合作的機(jī)構(gòu)資金方提供資金。

　　“我們和十多家商業(yè)銀行和消費(fèi)金融公司進(jìn)行合作，整體來(lái)說(shuō)，他們的門檻都很高，沒(méi)有一定的歷史業(yè)績(jī)和規(guī)模根本不可能符合它們的條件。而相比較而言，城商行比消費(fèi)金融公司的篩選標(biāo)準(zhǔn)還要高?！鄙虾Ｒ患蚁M(fèi)金融平臺(tái)CEO對(duì)記者稱。

　　擁有牌照優(yōu)勢(shì)的持牌消費(fèi)金融公司往往資本規(guī)模也不大，且不能吸收公眾存款，但由于有牌照優(yōu)勢(shì)，其從金融同業(yè)中獲得資金的渠道較多。而與互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的合作，由其提供資金消費(fèi)金融平臺(tái)提供用戶和場(chǎng)景，一定程度上能夠幫助持牌消費(fèi)金融公司帶來(lái)業(yè)務(wù)規(guī)模的提升，這也是其樂(lè)見(jiàn)的。如馬上消費(fèi)金融、中銀消費(fèi)金融、晉商消費(fèi)金融等持牌消費(fèi)金融公司都與互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)進(jìn)行合作。

　　據(jù)悉，在商業(yè)銀行和消費(fèi)金融平臺(tái)合作的主力，則以中小型的城商行為主。國(guó)有商業(yè)銀行、股份制銀行都是優(yōu)先和互聯(lián)網(wǎng)巨頭們合作，規(guī)模較大的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)畢竟數(shù)量有限，難以進(jìn)入這些大型商業(yè)銀行的法眼，反而是部分城商行，和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)則情投意合。

　　經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，城商行已成為國(guó)內(nèi)金融體系中的重要組成部分，而在當(dāng)前存貸利差縮小、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力上升、科技金融沖擊等背景下，很多城商行囿于區(qū)域覆蓋面和技術(shù)能力的局限性，存在運(yùn)營(yíng)模式發(fā)展滯后的問(wèn)題。而互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司擁有技術(shù)、流量、風(fēng)控等方面的優(yōu)勢(shì)，因此，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融找上門時(shí)，還是會(huì)令城商行動(dòng)心。而對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)而言，城商行最大的優(yōu)勢(shì)就是資金規(guī)模和成本的優(yōu)勢(shì)。

　　為了滿足合規(guī)的要求，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)與消費(fèi)金融的合作主要是以助貸的方式進(jìn)行的?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)定位為助貸服務(wù)機(jī)構(gòu)，為銀行推薦客戶、初次風(fēng)控等，再由銀行對(duì)客戶進(jìn)行篩選、審核及放款。平臺(tái)甚至還承擔(dān)逾期風(fēng)險(xiǎn)，回購(gòu)逾期資產(chǎn)，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)往往都需要在合作的銀行開(kāi)立保證金賬戶，按照交易資金余額的一定比例存入保證金，當(dāng)客戶連續(xù)逾期達(dá)到一定時(shí)間，助貸機(jī)構(gòu)按照與銀行協(xié)商的一定比例部分或者全額回購(gòu)相關(guān)資產(chǎn)。“我們?nèi)滩唤佑|資金，銀行和客戶之間形成資金閉環(huán)，我們會(huì)收取一定的信息服務(wù)費(fèi)?！鄙鲜錾虾ＯM(fèi)金融平臺(tái)CEO稱。

　　而除了和銀行等金融機(jī)構(gòu)的合作外，更多有實(shí)力的平臺(tái)已經(jīng)將眼光瞄向了ABS，其資金成本優(yōu)勢(shì)更是顯而易見(jiàn)。

　　自2016年起消費(fèi)金融ABS發(fā)展迅速，已成為第三大類的資產(chǎn)類型。截至2017年6月，消費(fèi)金融ABS累計(jì)發(fā)型額約1500億，而在2016年底，市場(chǎng)上已發(fā)行消費(fèi)金融類ABS累計(jì)發(fā)行金額超過(guò)1000億元。半年時(shí)間，消費(fèi)金融ABS金額增長(zhǎng)50%，加速擴(kuò)容的現(xiàn)狀與消費(fèi)金融市場(chǎng)的快速發(fā)展不無(wú)關(guān)系。