——專(zhuān)訪中證中小投資者服務(wù)中心負(fù)責(zé)人

■本報(bào)記者 朱寶琛

自成立以來(lái)，中證中小投資者服務(wù)中心（以下簡(jiǎn)稱“投服中心”）從頂層設(shè)計(jì)出發(fā)，不斷推進(jìn)理論探索和實(shí)踐創(chuàng)新，建立健全中小投資者行權(quán)維權(quán)的新途徑、新機(jī)制，得到了市場(chǎng)各方的一致認(rèn)可和充分肯定，投服中心“事前持股行權(quán)、事中糾紛調(diào)解和事后支持訴訟”的一整套工作機(jī)制，被稱為中小投資者保護(hù)的“投服模式”。

投服中心負(fù)責(zé)人表示，作為全國(guó)性證券金融類(lèi)公益機(jī)構(gòu)，投服中心的宗旨和目的是為中小投資者服務(wù)，保護(hù)中小投資者的合法權(quán)益。投服中心及其各項(xiàng)工作機(jī)制的構(gòu)建，進(jìn)一步填補(bǔ)了中小投資者法律保護(hù)和市場(chǎng)保護(hù)的短板和空白，是我國(guó)資本市場(chǎng)滿足中小投資者救濟(jì)需求的現(xiàn)實(shí)選擇和重要舉措，更是我國(guó)資本市場(chǎng)法治化、市場(chǎng)化改革的重要標(biāo)志。

《證券日?qǐng)?bào)》記者：能否簡(jiǎn)單介紹一下投服中心的基本情況？“投服模式”的運(yùn)作機(jī)制是怎樣的？

投服中心負(fù)責(zé)人：投服中心由中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立，經(jīng)國(guó)家工商總局注冊(cè)于2014年12月在上海成立。核心業(yè)務(wù)是持股行權(quán)、糾紛調(diào)解、訴訟與支持訴訟、投資者教育等。

經(jīng)過(guò)一年多的探索實(shí)踐，投服中心立足股東身份，堅(jiān)持市場(chǎng)角度，運(yùn)用法律手段，改革創(chuàng)新一套我國(guó)資本市場(chǎng)中小投資者保護(hù)機(jī)制和實(shí)現(xiàn)路徑：事前持股行權(quán)試點(diǎn)機(jī)制、事中證券期貨糾紛調(diào)解機(jī)制、事后證券支持訴訟機(jī)制。

與中小投資者買(mǎi)賣(mài)股票不同，投服中心持有滬深所有上市公司每家一手股票后不再買(mǎi)賣(mài)，通過(guò)行使股東權(quán)利，喚醒中小投資者權(quán)利意識(shí)，積極引導(dǎo)中小投資者行權(quán)，維護(hù)自身合法權(quán)益。

投資者買(mǎi)入股票，與中介機(jī)構(gòu)、上市公司等主體之間發(fā)生糾紛后，投資者可以申請(qǐng)投服中心調(diào)解。投服中心發(fā)揮專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，調(diào)解糾紛，投資者獲得賠償，致力化解資本市場(chǎng)矛盾糾紛。

投資者與市場(chǎng)機(jī)構(gòu)發(fā)生糾紛，通過(guò)調(diào)解等方式解決不了問(wèn)題的，可以提起訴訟。對(duì)于典型性、代表性案件，投服中心接受中小投資者委托，利用自身的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，免費(fèi)為投資者提供訴訟支持，降低中小投資者的訴訟維權(quán)門(mén)檻，促進(jìn)證券市場(chǎng)公平正義。

同時(shí)，作為中國(guó)證監(jiān)會(huì)投資者保護(hù)“一體兩翼”組織體系的重要“一翼”，在證監(jiān)會(huì)投保局的指導(dǎo)下，投服中心正以新的機(jī)制和手段引領(lǐng)中小投資者保護(hù)的新常態(tài)，進(jìn)一步落實(shí)法律保護(hù)、助力監(jiān)管保護(hù)、支持自律保護(hù)、踐行市場(chǎng)保護(hù)、提升自我保護(hù)，努力推動(dòng)形成資本市場(chǎng)中小投資者保護(hù)的新格局。

《證券日?qǐng)?bào)》記者：目前持股行權(quán)試點(diǎn)已拓展到全國(guó)，投服中心持股行權(quán)總體情況如何？在保護(hù)中小投資者合法權(quán)益方面有哪些典型案例？取得了怎樣的效果？

投服中心負(fù)責(zé)人：2016年2月，持股行權(quán)正式在上海、湖南、廣東（不含深圳）試點(diǎn)。經(jīng)過(guò)一年多試點(diǎn)，2017年4月14日，證監(jiān)會(huì)批復(fù)同意投服中心將持股行權(quán)試點(diǎn)擴(kuò)大至全國(guó)。目前投服中心已持有滬深交易所3255家上市公司每家100股股票。

截至8月底投服中心共計(jì)行權(quán)618次，其中行使質(zhì)詢權(quán)163次、建議權(quán)357次、表決權(quán)58次、查閱權(quán)33次、訴訟權(quán)7次；共參加了58家上市公司的股東大會(huì)，26家上市公司重大資產(chǎn)重組媒體說(shuō)明會(huì)，3家上市公司投資者說(shuō)明會(huì)，赴33家上市公司現(xiàn)場(chǎng)查閱，向上市公司發(fā)送股東建議函255件，公開(kāi)發(fā)聲11次。投服中心主要通過(guò)參加股東大會(huì)、發(fā)送股東建議函、質(zhì)詢函、參加重大資產(chǎn)重組說(shuō)明會(huì)、投資者說(shuō)明會(huì)、現(xiàn)場(chǎng)查閱、公開(kāi)發(fā)聲、提起訴訟等形式行使股東權(quán)利。

針對(duì)寶能萬(wàn)科之爭(zhēng)、一汽轎車(chē)違反承諾等，投服中心在媒體公開(kāi)闡述觀點(diǎn)，切實(shí)維護(hù)中小投資者合法權(quán)益。特別是針對(duì)ST慧球公司治理混亂問(wèn)題，投服中心四次公開(kāi)表態(tài)、兩次參加股東大會(huì)，推動(dòng)公司治理回歸正軌。從行權(quán)效果來(lái)說(shuō)，持股行權(quán)糾正了一些上市公司違法違規(guī)的行為，改善了上市公司的公司治理，規(guī)范了上市公司經(jīng)營(yíng)，保護(hù)了中小投資者合法權(quán)益，因而上市公司是支持的、投資者是擁護(hù)的、輿論是認(rèn)可的、監(jiān)管部門(mén)是肯定的，起到了較好的示范引領(lǐng)作用。

《證券日?qǐng)?bào)》記者：據(jù)了解，包括正在征集期的案件，投服中心已起訴7家上市公司，目前案件進(jìn)展如何？作為資本市場(chǎng)的創(chuàng)新制度，證券支持訴訟有哪些經(jīng)驗(yàn)總結(jié)？

投服中心負(fù)責(zé)人：截至8月底，投服中心一共提起和正在提起7起訴訟，其中6起是支持訴訟，1起是投服中心為原告提起的股東訴訟。7起訴訟案件，2起已經(jīng)勝訴，3起正在審理中、目前進(jìn)展順利，2起正在公開(kāi)征集過(guò)程中。

提起7起訴訟案件，我們認(rèn)為四方面經(jīng)驗(yàn)值得總結(jié)：一是選擇典型性的、重點(diǎn)的、影響比較大的案件，要具有示范性和警示性。二是訴訟重點(diǎn)聚焦在上市公司的違法行為的具體人員，追究實(shí)際違法責(zé)任人員的責(zé)任。三是積極拓展和豐富支持訴訟案件類(lèi)型，要著力推動(dòng)示范判決機(jī)制，擴(kuò)大中小投資者救濟(jì)面，要認(rèn)真解決好支持訴訟中的證據(jù)認(rèn)證工作，節(jié)約司法資源，減少訴訟成本，最大限度地保護(hù)廣大中小投資者的合法權(quán)益。

《證券日?qǐng)?bào)》記者：除了持股行權(quán)、支持訴訟外，投服中心糾紛調(diào)解工作方面也開(kāi)展了大量工作，請(qǐng)介紹下這方面的情況？

投服中心負(fù)責(zé)人：糾紛調(diào)解工作是投服中心一項(xiàng)核心業(yè)務(wù)職責(zé)，主要是接受投資者委托，提供調(diào)解等服務(wù)。在證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)下，投服中心正在籌建全國(guó)性證券期貨糾紛調(diào)解中心。

截止2017年8月，投服中心共登記糾紛案件共4715件，爭(zhēng)議金額約15億元人民幣。其中，正式受理1956件，調(diào)解完結(jié)1582件，調(diào)解成功1388件，成功率達(dá)88%，成功的案件，投資者獲得賠償金額達(dá)2.2億元人民幣。2016年當(dāng)年投服中心受理總額已接近全國(guó)的1/3。普通調(diào)解成功率和投資者獲賠金額均占全國(guó)1/2以上，法院委托調(diào)解的案件與和解賠償金占全國(guó)的90%。

投服中心調(diào)解工作具有以下特點(diǎn)：一是調(diào)解網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國(guó)。投服中心已與全國(guó)32個(gè)省、市、自治區(qū)和計(jì)劃單列市的證監(jiān)局、地方協(xié)會(huì)及中基協(xié)建立了糾紛調(diào)解合作機(jī)制。全國(guó)調(diào)解員網(wǎng)絡(luò)也已初步建成，全國(guó)聘請(qǐng)了351名律師、專(zhuān)家教授等作為調(diào)解員。正在建設(shè)全國(guó)36個(gè)轄區(qū)投服中心調(diào)解工作站。

二是案源渠道寬廣多樣。投服中心案件來(lái)源渠道多樣，既有投資者主動(dòng)申請(qǐng)受理，又有證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)轉(zhuǎn)辦，也有法院系統(tǒng)委托等。

三是案件類(lèi)型廣泛全面。主要體現(xiàn)為案件類(lèi)型廣泛，包括上市公司、證券、基金、期貨等領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)了資本市場(chǎng)的全覆蓋。

四是服務(wù)機(jī)制創(chuàng)新特色。投服中心創(chuàng)新建立小額速調(diào)機(jī)制，適用范圍擴(kuò)大至全國(guó)13個(gè)轄區(qū)；與全國(guó)14家法院、2家公證機(jī)構(gòu)等建立調(diào)訴對(duì)接、調(diào)證對(duì)接機(jī)制。利用“互聯(lián)網(wǎng)+”，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上調(diào)解。

《證券日?qǐng)?bào)》記者：下一步投服中心還有哪些工作安排？

投服中心負(fù)責(zé)人：下一步，投服中心將進(jìn)一步建立健全合作機(jī)制，深化行權(quán)方式，積極探索推進(jìn)公開(kāi)征集投票權(quán)、提案權(quán)和股東訴訟等工作，增強(qiáng)行權(quán)效果；加強(qiáng)糾紛調(diào)解渠道、機(jī)制與能力建設(shè)，強(qiáng)化市場(chǎng)糾紛調(diào)處主渠道作用，力爭(zhēng)早日掛牌全國(guó)調(diào)解中心，強(qiáng)化市場(chǎng)糾紛調(diào)處主渠道作用；穩(wěn)步做好訴訟和支持訴訟案件，擴(kuò)大支持訴訟案件類(lèi)型，提升訴訟影響力，積極推動(dòng)示范判決試點(diǎn)工作的落實(shí)，積極研究推動(dòng)證據(jù)認(rèn)證的相關(guān)工作；依托中國(guó)投資者網(wǎng)站，切實(shí)提高中小投資者保護(hù)與服務(wù)能力。