益佰制藥（600594）

A股首家腫瘤醫(yī)療集團(tuán)

申萬(wàn)宏源分析師杜舟表示，益佰制藥的醫(yī)療服務(wù)整體增長(zhǎng)迅速，打造最大腫瘤醫(yī)生/醫(yī)療集團(tuán)。公司積極布局腫瘤醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域，成立了A股首家腫瘤醫(yī)生/醫(yī)療集團(tuán)。公司至今已布局6家腫瘤醫(yī)院（灌南、朝陽(yáng)、畢節(jié)、濱海、富臨、遼寧中奧），擁有床位數(shù)1380張、27個(gè)腫瘤中心、7個(gè)醫(yī)生集團(tuán)，并設(shè)立1家30億腫瘤產(chǎn)業(yè)基金。2017年上半年醫(yī)療服務(wù)收入3.59億元（+93.22%），占比由2016年底的13%快速提升至18.4%，略超預(yù)期，預(yù)計(jì)綜合凈利率可達(dá)到15%，預(yù)計(jì)2017年全年貢獻(xiàn)凈利潤(rùn)有望達(dá)到1億元。

康弘藥業(yè)（002773）

國(guó)內(nèi)生物創(chuàng)新藥標(biāo)桿

中銀國(guó)際證券分析師張威亞表示，康弘藥業(yè)是我國(guó)生物創(chuàng)新藥標(biāo)桿企業(yè)，自主研發(fā)生物I類藥康柏西普眼用注射液對(duì)應(yīng)的眼底新生血管疾病市場(chǎng)空間巨大，銷售潛力過(guò)百億。其相較競(jìng)品療效突出，性價(jià)比優(yōu)勢(shì)明顯，未來(lái)3年銷售額有望突破十億。此外，新適應(yīng)癥獲批有助于進(jìn)一步打開(kāi)市場(chǎng)空間。公司研發(fā)在研品種不乏重磅產(chǎn)品，已搭建VEGF靶點(diǎn)單抗平臺(tái)提供中長(zhǎng)期成長(zhǎng)動(dòng)力?；幒椭谐伤帢I(yè)務(wù)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，為公司提供穩(wěn)定的現(xiàn)金流。由于公司是稀缺的優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新藥標(biāo)的，重磅產(chǎn)品朗沐增長(zhǎng)確定性和持續(xù)性高，理應(yīng)享受一定的估值溢價(jià)。

白酒：四季度或是收獲期

當(dāng)前食品飲料景氣度持續(xù)向好，白酒延續(xù)快速增長(zhǎng)，其中，茅臺(tái)、五糧液報(bào)表加速，次高端維持高增速。分析普遍認(rèn)為，行業(yè)有望延續(xù)快速增長(zhǎng)。

在平安證券分析師文獻(xiàn)看來(lái)，高端茅臺(tái)、五糧液均有望加速增長(zhǎng)，國(guó)窖1573增速環(huán)比有下滑但前三季應(yīng)仍接近50%，次高端的水井坊、舍得、夢(mèng)之藍(lán)、青花30年、古井8年均有望維持40%+的同比增速，“消費(fèi)升級(jí)+茅五前期持續(xù)控量挺價(jià)”的拉升作用仍然明顯。200元以下價(jià)格帶產(chǎn)品增速總體穩(wěn)定。

國(guó)金證券分析師于杰表示，一線白酒發(fā)力驗(yàn)證堅(jiān)守龍頭觀點(diǎn)，再次強(qiáng)調(diào)第四季度是白酒板塊收獲期。“近期一線白酒消息頻出、淡季不淡，飛天批價(jià)不降反升，1573終端提價(jià)緊追五糧液。我們認(rèn)為，本周一線白酒行情和國(guó)慶后一線白酒‘淡季不淡’的表現(xiàn)有較大關(guān)系。而中秋期間量?jī)r(jià)齊升，三季報(bào)值得樂(lè)觀?！?/p>

于杰強(qiáng)調(diào)，四季度是持有白酒板塊的寬松期，尤其11、12月份，白酒板塊大概率有“年末行情”。從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,四季度是全年中僅次于二季度的持有白酒板塊的最好時(shí)期，尤其是11、12月份中白酒板塊取得絕對(duì)及相對(duì)收益的概率之高在年內(nèi)僅次于二季度中的5、6月份。因此建議堅(jiān)定持有白酒板塊，耐心持股靜待年末行情。而貴州茅臺(tái)下半年業(yè)績(jī)確定性最強(qiáng)，維持首推位置。