該精算師稱，要以保單上標(biāo)明的保額金額（12.1萬元）來比較，這個數(shù)字大大低于投保人總計繳納的201萬元保費金額。在精算師看來，這樣的產(chǎn)品性價比并不高。

再來看第二個評判標(biāo)準(zhǔn)，如果初期現(xiàn)金價值遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于保費，意味著投保人拿到的回報率很低。根據(jù)產(chǎn)品推介，第6個保險單周年日，投保人每年按保額的30%領(lǐng)取生存金，即每年至少可領(lǐng)取3.6萬元，活多久領(lǐng)多久。然而，生存金3.6萬/201萬=1.71%，如此低的回報率以及未來可能存在的通脹率，投保人的受益部分很有限。

精算師建議，在購買“開門紅”產(chǎn)品時，千萬不能盲目地被推銷員變著花樣的推銷方式所迷惑。必須要計算清楚回報率以及未來可能存在的通脹風(fēng)險，不能只看“返還金額”的多少以及中途的一些小收益。3年交201萬元保費，返還低于200萬元不足為奇，返還若高于200萬才值得一看。不到2%的回報率，還不如銀行定期存款利率。

“開門紅”怪圈如何破

“開門紅”銷售潮可謂來勢洶洶，此前因手續(xù)費過高而一度被冷落的銀保渠道也在等待這場盛宴。

滬上某銀行工作人員也告訴《國際金融報》記者，“目前銀保渠道還沒正式拿到險企開門紅產(chǎn)品資料，但是一些保險公司已經(jīng)進(jìn)行了產(chǎn)品推介，比如，有公司可能會主打兩年期產(chǎn)品，額度緊張。”

一位高級經(jīng)濟(jì)師在接受《國際金融報》記者采訪時表示，此前一段時間，監(jiān)管順應(yīng)做大市場的目的，對“開門紅”等銷售中存在的問題并未多加限制。然而，從去年底開始，監(jiān)管的約束和導(dǎo)向開始起作用。不過，鑒于居民金融知識有限，大多數(shù)客戶還處于一種盲目被業(yè)務(wù)員以所謂的高回報營銷，買了一堆自己都看不懂的、用不上的所謂保險理財產(chǎn)品。這種粗放式的銷售對企業(yè)自身以及客戶而言其實都不好。

從消費者受益角度看，“開門紅”銷售爭議越來越大；從險企自身角度看，如果投資能力不高，承諾給客戶的高回報率就會讓企業(yè)承壓。為了圈收保費，盲目進(jìn)行粗放的“開門紅”、“降息提價潮”等促銷行為，肯定會增加負(fù)債端的壓力和資產(chǎn)負(fù)債匹配的難度。

上述高級經(jīng)濟(jì)師認(rèn)為，如何引導(dǎo)公司從保護(hù)消費者以及從客戶角度出發(fā)，利用其金融科技能力，開發(fā)涵蓋信息技術(shù)、在線和線下平臺的金融保險服務(wù)生態(tài)圈，提供廣泛的金融保險服務(wù)和產(chǎn)品及高質(zhì)量的風(fēng)險管理專家咨詢服務(wù)，才能走出“開門紅”怪圈。