機(jī)器人板塊為何逆市崛起 特斯拉樂(lè)觀預(yù)期刺激市場(chǎng)！9月2日，滬深兩市收漲個(gè)股1063只，收跌個(gè)股3983只，漲停流通市值平均值為119.71億。盤(pán)面上，市場(chǎng)熱點(diǎn)較為雜亂，個(gè)股跌多漲少，全市場(chǎng)超4000家個(gè)股下跌。

從板塊來(lái)看，機(jī)器人板塊午后大舉反攻，浙江榮泰午后直線漲停，股價(jià)續(xù)創(chuàng)歷史新高，拓普集團(tuán)、五洲新春、華辰裝備等快速?zèng)_高，機(jī)器人ETF亦于午后快速拉升，并大幅翻紅。分析人士認(rèn)為這與一則傳聞?dòng)嘘P(guān)。

據(jù)一些機(jī)構(gòu)流傳出來(lái)的信息，某機(jī)器人龍頭上市公司與特斯拉舉行了會(huì)議，特斯拉對(duì)明年機(jī)器人產(chǎn)能指引給出了非常樂(lè)觀的預(yù)期。該傳聞指，特斯拉要求該公司明年一季度做好產(chǎn)能爬坡的準(zhǔn)備，明年三季度單周產(chǎn)能可能達(dá)1萬(wàn)臺(tái)。有機(jī)構(gòu)表示，這個(gè)指引非常“恐怖”，但該傳聞并未得到有關(guān)方面的證實(shí)。

9月2日?qǐng)?bào)道顯示，特斯拉在美國(guó)勞動(dòng)節(jié)假期發(fā)布了第四版“宏圖計(jì)劃”，強(qiáng)調(diào)其Optimus擎天柱人形機(jī)器人的潛力，并在一段宣傳視頻中首次展示了Cyber SUV模型。按照特斯拉的規(guī)劃，該機(jī)器人預(yù)計(jì)將在2026年初投入商業(yè)化應(yīng)用。然而，基于預(yù)測(cè)交易平臺(tái)Kalshi的數(shù)據(jù)，用戶認(rèn)為特斯拉Optimus在2027年前上市的概率僅40%。

特斯拉已放棄繼續(xù)自研Dojo超級(jí)計(jì)算機(jī)，轉(zhuǎn)而依賴英偉達(dá)芯片來(lái)訓(xùn)練其FSD智能輔助駕駛系統(tǒng)，預(yù)計(jì)Optimus機(jī)器人將采用即將推出的AI5芯片。今年以來(lái)，馬斯克多次描繪Optimus機(jī)器人的規(guī)?；妇啊Ｋ?月21日表示，特斯拉2025年目標(biāo)生產(chǎn)5000臺(tái)Optimus，2026年產(chǎn)量提高至5萬(wàn)臺(tái)。4月23日，他又聲稱，預(yù)計(jì)到2029年，Optimus機(jī)器人每年產(chǎn)量將達(dá)100萬(wàn)臺(tái)。

近日，杭州宇樹(shù)科技股份有限公司公布了一種沉浸式機(jī)器人遙操作方法和系統(tǒng)的專利。企查查專利摘要顯示，現(xiàn)有遙操作方案缺乏有效、及時(shí)的反饋機(jī)制，操作直覺(jué)性差，控制精度低，難以勝任復(fù)雜、精細(xì)的操作任務(wù)。宇樹(shù)科技在社交媒體上發(fā)帖稱，預(yù)計(jì)將在2025年10月至12月期間向證券交易所提交上市申請(qǐng)文件，屆時(shí)公司的相關(guān)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)將正式披露。今年7月，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，宇樹(shù)科技已開(kāi)啟上市輔導(dǎo)，由中信證券擔(dān)任輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)。今年6月，在夏季達(dá)沃斯論壇上，王興興提到，宇樹(shù)科技年度營(yíng)收已超10億元。

宇樹(shù)科技表示，以2024年為例，四足機(jī)器人、人形機(jī)器人和組件產(chǎn)品的銷(xiāo)售額分別占約65%、30%和5%。其中，約80%的四足機(jī)器人被應(yīng)用于研究、教育和消費(fèi)領(lǐng)域，而剩余的20%則被用于工業(yè)領(lǐng)域，如檢查與消防。人形機(jī)器人完全用于研究、教育和消費(fèi)領(lǐng)域。宇樹(shù)科技一直致力于將高性能通用機(jī)器人應(yīng)用于民用領(lǐng)域內(nèi)的不同行業(yè)，并通過(guò)公司在官方網(wǎng)站、產(chǎn)品手冊(cè)、合作伙伴協(xié)議以及其他各種文件中明確了相關(guān)聲明和限制。

東方證券表示，在人形機(jī)器人定型以后，行業(yè)將進(jìn)入銷(xiāo)量上升期，為了更好地打開(kāi)市場(chǎng)，預(yù)計(jì)人形機(jī)器人的價(jià)格也將逐漸下降，屆時(shí)行業(yè)內(nèi)的供應(yīng)鏈將走向集中，板塊格局的確定性將得到提升。中信建投還在最近的研報(bào)中表示，為實(shí)現(xiàn)物流分揀作業(yè)，泛人形機(jī)器人需要具備多模態(tài)感知和端到端大模型能力。當(dāng)前硬件端泛人形機(jī)器人已經(jīng)達(dá)到物流場(chǎng)景商業(yè)化的門(mén)檻，但國(guó)產(chǎn)具身模型端距離真正落地仍有一定提升空間。從經(jīng)濟(jì)性來(lái)看，在2年收回成本的假設(shè)下，泛人形機(jī)器人的投入產(chǎn)出比與分揀工人已經(jīng)持平。今年下半年泛人形機(jī)器人在物流場(chǎng)景會(huì)逐步從demo場(chǎng)景轉(zhuǎn)向交付客戶試用，等客戶驗(yàn)證后明年有望迎來(lái)爆發(fā)增長(zhǎng)。海外由于人工成本更高昂，將會(huì)是物流場(chǎng)景落地的首選。