蔚來(lái)重回C位陣營(yíng)了嗎 銷量猛增勢(shì)頭強(qiáng)勁！蔚來(lái)的風(fēng)向正在悄然改變。10月，蔚來(lái)交付新車40,397臺(tái)，同比近乎翻倍。當(dāng)月，NIO與樂(lè)道品牌各自貢獻(xiàn)了1.7萬(wàn)余臺(tái)的成績(jī)。在經(jīng)歷了上半年的調(diào)整期后，蔚來(lái)正以強(qiáng)勁的姿態(tài)重回增長(zhǎng)快車道，回到新勢(shì)力TOP序列的聚光燈下。

市場(chǎng)對(duì)蔚來(lái)的看法一直分化明顯。一方面鐵粉們傾囊支持，另一方面虧損風(fēng)波不斷。董事長(zhǎng)李斌曾表示，“如果蔚來(lái)混得不好，用戶也會(huì)感到?jīng)]面子?！比缃?，蔚來(lái)為車主、更為自己掙回了“面子”。背后發(fā)力的主角是蔚來(lái)全新ES8和樂(lè)道L90這些高端旗艦產(chǎn)品。

L90上市兩個(gè)月交付2.2萬(wàn)臺(tái)，創(chuàng)下純電大型SUV最快交付紀(jì)錄，也讓純電大三排SUV進(jìn)入主流購(gòu)車市場(chǎng)。而全新ES8四十天交付破萬(wàn)的成績(jī)，讓蔚來(lái)創(chuàng)造了40萬(wàn)元以上純電車型交付破萬(wàn)的最快紀(jì)錄，全新ES8也順勢(shì)成為純電大三排SUV銷冠。

隨著L90和全新ES8的交付，蔚來(lái)的銷量從8月開(kāi)始迅速攀升，一路從2萬(wàn)、3萬(wàn)攀升到上個(gè)月的4萬(wàn)臺(tái)大關(guān)。近期蔚來(lái)高管透露，全新ES8交付將進(jìn)一步加速，11月產(chǎn)能較10月預(yù)計(jì)將有70%的提升。按照這個(gè)趨勢(shì)，12月蔚來(lái)很有可能沖上5萬(wàn)臺(tái)的月銷高地。

這場(chǎng)“遲到”的突圍，正在改寫(xiě)中國(guó)高端純電市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局。資本市場(chǎng)最愛(ài)看這種“起死回生”的故事。李斌要做的就是讓大家相信：蔚來(lái)這艘巨輪，徹底扭轉(zhuǎn)航向了。

全新ES8的需求比預(yù)期好，現(xiàn)在下定的話交付要到明年4月。兩周前，李斌在蔚來(lái)高層會(huì)議上透露了全新ES8“爆單”的情況，并立下了12月ES8產(chǎn)銷破1.5萬(wàn)臺(tái)的目標(biāo)。全新ES8的沖勁只增不減，公司要力爭(zhēng)將全新ES8的產(chǎn)能進(jìn)一步擴(kuò)大，爭(zhēng)取12月做到比1.5萬(wàn)更多的交付量。

全新ES8的“40余天破萬(wàn)”鞏固了蔚來(lái)品牌在40萬(wàn)以上高端純電市場(chǎng)的“王者地位”。要知道，在電動(dòng)化轉(zhuǎn)型中，盡管新勢(shì)力層出不窮，但能真正意義上在此價(jià)格帶站穩(wěn)腳跟并實(shí)現(xiàn)“爆款”的車型鳳毛麟角。尤其在均價(jià)30-40萬(wàn)元以上的市場(chǎng)里，銷量能穩(wěn)定過(guò)萬(wàn)的車型極少。

全新ES8發(fā)布當(dāng)晚，蔚來(lái)APP因瞬時(shí)涌入的鎖單用戶過(guò)多而陷入短暫宕機(jī)，10天內(nèi)15萬(wàn)人參與試駕。全新ES8的整車尺寸達(dá)到了5280x2010x1800mm，是迄今為止中國(guó)市場(chǎng)最大的純電SUV。通過(guò)高度集成化的三電系統(tǒng)，全新ES8給到了一個(gè)230L的電動(dòng)前備廂，和帶有超大下沉空間的后備廂，從而實(shí)現(xiàn)6人12箱無(wú)壓力的裝載表現(xiàn)。

全新ES8的空間設(shè)計(jì)脫胎換骨，做起了第二起居室的概念，這讓它有了跟主流MPV對(duì)標(biāo)的可能。從商務(wù)定位轉(zhuǎn)向“宜家宜商”，蔚來(lái)放下了執(zhí)念，用務(wù)實(shí)的產(chǎn)品定義贏得了市場(chǎng)。全新ES8上的所有功能不是單純堆砌，而是服務(wù)于情感。這意味著蔚來(lái)已經(jīng)跳過(guò)了靠簡(jiǎn)單堆配置來(lái)營(yíng)造高端感的粗糙時(shí)期。

全新ES8打出的價(jià)格牌也是關(guān)鍵——BaaS方案不到30萬(wàn)的入手門(mén)檻，較上一代車型降低超12萬(wàn)元，直接讓高端純電大三排SUV進(jìn)入普通家庭的消費(fèi)視野。增配、降價(jià)，“組合拳”一步到位。但這并非單純的價(jià)格戰(zhàn)，而是蔚來(lái)技術(shù)自研與規(guī)模效應(yīng)的結(jié)果。其在核心部件上的自主研發(fā)，成為成本優(yōu)化的關(guān)鍵。

全新ES8搭載的神璣NX9031智駕芯片替代了上一代車型的4顆英偉達(dá)Orin-X芯片。李斌透露，在算力相當(dāng)、性能更優(yōu)的前提下，單臺(tái)車成本降低1萬(wàn)元。研發(fā)投入的沉淀以及電池等核心部件價(jià)格回落，加上NT3.0平臺(tái)65%的零部件復(fù)用率，讓車型在降價(jià)的同時(shí)毛利率反而更高。

這種模式既維持了蔚來(lái)的品牌調(diào)性，又?jǐn)U大了用戶基數(shù)。全新ES8成為蔚來(lái)品牌的“流量擔(dān)當(dāng)”。這種“降價(jià)不降利”的底氣，是許多依賴外部供應(yīng)鏈的品牌難以復(fù)制的。全新ES8讓外界看到了蔚來(lái)的護(hù)城河，不再是單純的服務(wù)，而是在汽車產(chǎn)業(yè)體系化的作戰(zhàn)力。在競(jìng)爭(zhēng)中蹉跎了幾年的李斌和蔚來(lái)，終于上演了逆風(fēng)翻盤(pán)的好戲。

李斌近期在用戶面前袒露心聲，表示曾經(jīng)被問(wèn)“蔚來(lái)什么時(shí)候倒閉”很煩。虧損和銷量波動(dòng)一度讓蔚來(lái)承壓，但李斌堅(jiān)持長(zhǎng)期主義。蔚來(lái)總裁秦力洪直言，2025年是蔚來(lái)多年研發(fā)與基建投入的“集中兌現(xiàn)年”，更是檢驗(yàn)蔚來(lái)體系能力的生死局，所以Q4盈利目標(biāo)必須實(shí)現(xiàn)。

如今，隨著純電大三排SUV市場(chǎng)拐點(diǎn)顯現(xiàn)，這場(chǎng)“死扛”終于等來(lái)了回報(bào)。全新ES8不僅是蔚來(lái)的第一款量產(chǎn)車型，也是當(dāng)年撐起中國(guó)高端純電SUV銷量王座的車型。全新ES8的使命不僅是銷量，更是為蔚來(lái)品牌撐起高端的脊梁。

在汽車制造業(yè)，銷量固然重要，但“銷售組合”對(duì)財(cái)務(wù)健康的影響更為直接。交付更多高附加值、高毛利的產(chǎn)品，是所有車企改善盈利能力的核心路徑。全新ES8正是蔚來(lái)產(chǎn)品矩陣中高毛利率的車型之一。李斌表示，如果四季度的銷量能達(dá)到15萬(wàn)輛，實(shí)現(xiàn)NON-GAAP口徑的盈利就有機(jī)會(huì)。

倘若1.5萬(wàn)臺(tái)/月的產(chǎn)能目標(biāo)能順利達(dá)成，意味著僅ES8一款車型就將貢獻(xiàn)可觀的季度銷量。并且要實(shí)現(xiàn)高端、銷量、利潤(rùn)這個(gè)“不可能三角”。李斌說(shuō)，隨著ES8、L90這樣高毛利率產(chǎn)品銷售占比的上升，四季度毛利率大概率會(huì)回到16%-17%。

因此，產(chǎn)能爬坡戰(zhàn)成了李斌在近期內(nèi)部會(huì)議上提出的Q4盈利沖刺的關(guān)鍵一環(huán)。他明確指出，第四季度要實(shí)現(xiàn)盈利，第一件事就是“保交付”。全新ES8顯然已經(jīng)為這場(chǎng)交付決戰(zhàn)做好了準(zhǔn)備，扮演起蔚來(lái)“增長(zhǎng)加速器”的角色。

汽車行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)瞬息萬(wàn)變，但蔚來(lái)顯然已經(jīng)找到了屬于自己的節(jié)奏。隨著ES8產(chǎn)能的全面釋放，蔚來(lái)實(shí)現(xiàn)季度盈利的圖景變得前所未有的清晰。資金流向代表信心的流向，自今年8月蔚來(lái)股價(jià)低谷以來(lái)，蔚來(lái)股價(jià)已經(jīng)翻倍。

市場(chǎng)的信心回歸不僅在于李斌的“長(zhǎng)期主義”終于進(jìn)入變現(xiàn)時(shí)刻，更根本的利好在于蔚來(lái)開(kāi)始左右格局的走向。今年前三個(gè)季度，國(guó)內(nèi)新能源車型累計(jì)滲透率52.15%，其中9月單月直接沖刺至58.37%。純電車型增速越來(lái)越快，混動(dòng)與純電動(dòng)的銷量占比已從去年的50:50變?yōu)榻衲甑?0:70。

李斌認(rèn)為，關(guān)鍵戰(zhàn)略上的堅(jiān)持讓蔚來(lái)有了后期翻盤(pán)的本錢(qián)。從技術(shù)自研到產(chǎn)品定義，從產(chǎn)能管控到用戶服務(wù)，蔚來(lái)用十年時(shí)間構(gòu)建的體系能力，在2025年迎來(lái)了集中爆發(fā)。眼下全新ES8的爆單，就是李斌最好的證明。