50萬億存款將到期用戶尋找存款貴替 固收+產(chǎn)品成首選！孫女士在杭州工作，她發(fā)現(xiàn)三年前存的三年期定存年利率還有3%以上，現(xiàn)在到期后再存利息直接少了一半多。面對(duì)即將到期的存款，她感到有些無奈。全國有數(shù)百萬計(jì)的家庭正面臨同樣的選擇：據(jù)華泰證券測(cè)算，2026年將有50萬億一年期以上的定期存款到期，但目前銀行App中的定期存款利率幾乎沒有超過2%的。

孫女士表示，她并不貪心，只希望收益可以跑贏定期存款。她正在積極尋找收益相對(duì)穩(wěn)定的“存款貴替”產(chǎn)品。這筆三年前鎖定了高利息的存款，在當(dāng)前利率步入“1時(shí)代”的背景下，已經(jīng)成為銀行理財(cái)、保險(xiǎn)、基金等多賽道覬覦的對(duì)象。

2026年伊始，由“50萬億存款到期”引發(fā)的資金爭(zhēng)奪戰(zhàn)持續(xù)升溫。在這種背景下，銀行理財(cái)憑借與存款客戶的天然綁定和穩(wěn)健低波的優(yōu)勢(shì)成功“卡位”，率先吹響了存款爭(zhēng)奪戰(zhàn)的號(hào)角。今年以來，多家理財(cái)子公司密集推出R3、R2等中低風(fēng)險(xiǎn)的“固收+”類理財(cái)產(chǎn)品，在配置低波動(dòng)資產(chǎn)的同時(shí)適度提升收益。網(wǎng)商銀行、微眾銀行等理財(cái)代銷規(guī)模居前的互聯(lián)網(wǎng)銀行也紛紛推出新春開門紅活動(dòng)，搶占用戶的“存款貴替”心智。

中金公司測(cè)算顯示，伴隨儲(chǔ)蓄意愿減弱及超額儲(chǔ)蓄活化，2026年在“存款搬家”的趨勢(shì)下，將有2萬億到4萬億元左右的活化資金流向銀行理財(cái)?shù)确嵌ù嫱顿Y領(lǐng)域，而固收+、股混類理財(cái)同比增速有望達(dá)到20%。

面對(duì)天量到期的定期存款，銀行理財(cái)被普遍視為是首要的承接渠道。銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的報(bào)告顯示，截至2025年末，銀行理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)33.29萬億元，投資者數(shù)量達(dá)1.43億，均創(chuàng)下歷史新高。在產(chǎn)品層面，銀行理財(cái)行業(yè)從“穩(wěn)健壓艙”到“收益進(jìn)取”進(jìn)行全貨架比拼。2026年以來，工銀理財(cái)、招銀理財(cái)?shù)壤碡?cái)子公司參與港股打新步伐加速，通過分散投資單一股票帶來的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡。不過，大多港股打新策略產(chǎn)品僅面向私行用戶推出，需要較高的門檻。

網(wǎng)商銀行“增利寶”近期上線了某大行私行同款的港股打新策略產(chǎn)品，可實(shí)現(xiàn)“1元起購”，大幅降低了普通人享受港股打新收益的門檻。微眾銀行則推出了“短期+”季度型理財(cái)產(chǎn)品，購買門檻為1000元，采用“固收+”策略，通過配置一定比例的權(quán)益類資產(chǎn)來增厚收益。

渠道也成為理財(cái)子公司和代銷平臺(tái)爭(zhēng)奪客戶的重要方面。傳統(tǒng)理財(cái)子公司的核心策略是通過代銷渠道加速下沉，將觸角延伸至三線及以下城市。網(wǎng)商銀行、微眾銀行這類代銷平臺(tái)則充分發(fā)揮其互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢(shì)，與小紅書、抖音等社交媒體平臺(tái)合作，通過內(nèi)容種草實(shí)現(xiàn)獲客。各大銀行APP在今年開門紅期間接連推出營銷活動(dòng)，加碼客戶權(quán)益。

面對(duì)利率越來越低的情況，“固收+”的理財(cái)產(chǎn)品成了許多存款到期用戶的首選。數(shù)據(jù)顯示，2026年開年以來，銀行理財(cái)市場(chǎng)新發(fā)的產(chǎn)品中，“固收+”類產(chǎn)品份額增速最快。這類產(chǎn)品以債券類資產(chǎn)構(gòu)建穩(wěn)健底倉，同時(shí)靈活配置股票、黃金、美元等多元資產(chǎn)，尋找收益增強(qiáng)的機(jī)會(huì)。南財(cái)理財(cái)通數(shù)據(jù)顯示，2025年理財(cái)公司存續(xù)的“固收+”產(chǎn)品全年平均收益率為2.35%，而純固收產(chǎn)品全年平均收益率為2.11%，“固收+”產(chǎn)品平均收益率高出24bps。

無論是銀行理財(cái)資產(chǎn)配置還是代銷平臺(tái)選品邏輯，市場(chǎng)都在逐步向“固收+”傾斜。這場(chǎng)“固收+”的浪潮反映了在低利率時(shí)代，普通投資者最真實(shí)的訴求：拒絕“躺平”在低息存款里，但也害怕本金大幅波動(dòng)。蘇筱芮認(rèn)為，銀行理財(cái)行業(yè)對(duì)存款的爭(zhēng)奪，本質(zhì)上既是對(duì)居民“穩(wěn)健增值”需求的精準(zhǔn)回應(yīng)，也是居民資產(chǎn)配置多元化、專業(yè)化、精細(xì)化需求帶來的轉(zhuǎn)型契機(jī)。