50萬(wàn)億存款到期引發(fā)財(cái)富配置新調(diào)整！近日，“50萬(wàn)億天量存款將到期”“2%利率的銀行存款幾乎絕跡”等話題引發(fā)熱議。據(jù)相關(guān)分析，2026年一年期以上居民定期存款到期規(guī)?？蛇_(dá)50萬(wàn)億，創(chuàng)近年階段性高峰，主要源于此前幾年的預(yù)防性儲(chǔ)蓄。

三年前存的三年期定存年利率還有3%以上，現(xiàn)在到期后再存，利息直接少了一半多。在杭州工作的孫女士對(duì)此感到無(wú)奈。她正在積極尋找收益相對(duì)穩(wěn)定的替代產(chǎn)品，但發(fā)現(xiàn)銀行App中幾乎沒(méi)有2%的產(chǎn)品。

這部分高息存款集中解鎖，讓居民財(cái)富配置迎來(lái)新的調(diào)整期。銀行、券商、保險(xiǎn)以及理財(cái)、基金都對(duì)這塊“增量活水”表現(xiàn)出極大興趣。在存款利率走低的背景下，大規(guī)模的“存款搬家”將流向何處？

銀行理財(cái)率先打響存款爭(zhēng)奪戰(zhàn)。據(jù)悉，存款到期后并非全部遷移，原地留存比例可能在90%以上，其余部分則配置到保險(xiǎn)、理財(cái)、基金等品種上。市場(chǎng)各方已展開(kāi)具體行動(dòng)。銀行理財(cái)憑借與存款客戶的天然綁定、穩(wěn)健低波等優(yōu)勢(shì)成功“卡位”，率先吹響了存款爭(zhēng)奪戰(zhàn)的號(hào)角。今年以來(lái)，多家理財(cái)子公司密集推出R3、R2等中低風(fēng)險(xiǎn)的“固收+”類理財(cái)產(chǎn)品，在配置低波動(dòng)資產(chǎn)的同時(shí)適度提升收益。網(wǎng)商銀行、微眾銀行等理財(cái)代銷規(guī)模居前的互聯(lián)網(wǎng)銀行紛紛推出新春開(kāi)門(mén)紅活動(dòng)，搶占用戶心智。傳統(tǒng)理財(cái)子公司正通過(guò)代銷渠道加速下沉，農(nóng)銀理財(cái)、北銀理財(cái)、渤銀理財(cái)?shù)葯C(jī)構(gòu)紛紛與多家農(nóng)商行、農(nóng)信機(jī)構(gòu)簽署代銷協(xié)議。

據(jù)中金公司測(cè)算，伴隨儲(chǔ)蓄意愿減弱及超額儲(chǔ)蓄活化，2026年在“存款搬家”的趨勢(shì)下，將有2萬(wàn)億到4萬(wàn)億元左右的活化資金流向銀行理財(cái)?shù)确嵌ù嫱顿Y領(lǐng)域，而固收+、股混類理財(cái)同比增速有望達(dá)到20%。

華鑫證券分析稱，在存款搬家入市背景下，2026年A股增量資金預(yù)期在3萬(wàn)億元左右，其中公募資金潛在增量資金空間為8772.67億元。對(duì)比2020—2021年慢牛行情來(lái)看，本輪公募資金還未顯著入場(chǎng)，2026年公募新發(fā)行增長(zhǎng)趨勢(shì)可對(duì)標(biāo)2020年。低波動(dòng)產(chǎn)品受到關(guān)注，截至1月22日，今年已有6只FOF提前結(jié)束募集。公募人士預(yù)計(jì)，這些增量資金偏好穩(wěn)健，最終流向可能是指數(shù)基金和多元配置策略，不僅有ETF和主動(dòng)權(quán)益基金，還包括FOF、“固收+”等產(chǎn)品。