銀行理財率先打響存款爭奪戰(zhàn)！孫女士在杭州工作，她發(fā)現(xiàn)三年前存的三年期定存年利率還有3%以上，現(xiàn)在到期后再存，利息直接少了一半多。面對手機銀行里即將到期的存款，她感到有些無奈。全國有數(shù)百萬計的家庭正面臨同樣的選擇：據(jù)華泰證券測算，2026年將有50萬億一年期以上的定期存款到期，但目前銀行App上幾乎找不到年利率超過2%的產(chǎn)品。

孫女士表示，她并不貪心，只要收益可以跑贏定期存款就行。她正在積極尋找收益相對穩(wěn)定的“存款貴替”產(chǎn)品。這筆三年前鎖定了高利息的存款，在利率步入“1時代”的今天，已經(jīng)成為銀行理財、保險、基金等多賽道覬覦的“香餑餑”。

2026年伊始，這場由“50萬億存款到期”引發(fā)的資金爭奪戰(zhàn)持續(xù)升溫。銀行理財憑借與存款客戶的天然綁定和穩(wěn)健低波的優(yōu)勢成功“卡位”，率先吹響了存款爭奪戰(zhàn)的號角。今年以來，多家理財子公司密集推出R3、R2等中低風(fēng)險的“固收+”類理財產(chǎn)品，在配置低波動資產(chǎn)的同時適度提升收益。網(wǎng)商銀行、微眾銀行等理財代銷規(guī)模居前的互聯(lián)網(wǎng)銀行，紛紛推出新春開門紅活動，搶占用戶的“存款貴替”心智。

中金公司測算，伴隨儲蓄意愿減弱及超額儲蓄活化，2026年在“存款搬家”的趨勢下，將有2萬億到4萬億元左右的活化資金流向銀行理財?shù)确嵌ù嫱顿Y領(lǐng)域，而固收+、股混類理財同比增速有望達到20%。

面對天量到期的定期存款，銀行理財被普遍視為是首要的承接渠道。銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的報告顯示，截至2025年末，銀行理財市場規(guī)模達33.29萬億元，投資者數(shù)量達1.43億，均創(chuàng)下歷史新高。

在產(chǎn)品層面，銀行理財行業(yè)正從“穩(wěn)健壓艙”到“收益進取”進行全貨架比拼。工銀理財、招銀理財?shù)壤碡斪庸緟⑴c港股打新步伐加速，在產(chǎn)品設(shè)計上進行了多項嘗試與創(chuàng)新，通過分散投資單一股票帶來的風(fēng)險，來實現(xiàn)風(fēng)險與收益的平衡。不過，大多港股打新策略產(chǎn)品僅面向私行用戶推出，要成為私行用戶不僅需要資產(chǎn)600萬-800萬元的門檻，單筆理財?shù)纳曩徑痤~也需從20萬元起步。

網(wǎng)商銀行“增利寶”近期上線了某大行私行同款的港股打新策略產(chǎn)品，可實現(xiàn)“1元起購”，大幅降低了普通人享受港股打新收益的門檻，從而滿足用戶多元配置的需求。微眾銀行則在原“活期+”產(chǎn)品線的基礎(chǔ)上推出了“短期+”季度型理財產(chǎn)品，購買門檻1000元。該系列產(chǎn)品與網(wǎng)商銀行增利寶類似，采用“固收+”策略，通過配置一定比例的權(quán)益類資產(chǎn)來增厚收益。

產(chǎn)品線創(chuàng)新之外，渠道也成為理財子公司和代銷平臺爭奪客戶的重點。傳統(tǒng)理財子公司的核心策略是通過代銷渠道加速下沉，農(nóng)銀理財、北銀理財、渤銀理財?shù)葯C構(gòu)紛紛與東莞農(nóng)商行、衢江農(nóng)商行、陜西多地農(nóng)信機構(gòu)等簽署代銷協(xié)議，將觸角延伸至三線及以下城市。

區(qū)別于理財子公司，網(wǎng)商銀行、微眾銀行這類代銷平臺充分發(fā)揮其互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢，與小紅書、抖音等社交媒體平臺合作，通過內(nèi)容種草實現(xiàn)獲客。孫女士就是在某平臺被種草后購買了網(wǎng)商銀行推出的某大行私行同款的港股打新策略產(chǎn)品，目前該產(chǎn)品的近一月年化收益率達到13.93%，成功捕捉到港股開年以來的這波漲勢。

為最大程度吸引“存款搬家”潮之下流出的客戶，各大銀行APP在今年開門紅期間接連推出營銷活動，加碼客戶權(quán)益?！肮淌?”的理財產(chǎn)品成了孫女士這類眾多存款到期用戶的首選“接棒者”。數(shù)據(jù)也印證了它的火爆，2026年開年以來，銀行理財市場新發(fā)的產(chǎn)品中，“固收+”類產(chǎn)品份額增速最快。

素喜智研高級研究員蘇筱芮認(rèn)為，正是源于其精準(zhǔn)的產(chǎn)品定位，契合了市場所需。在固收類產(chǎn)品基礎(chǔ)上，“固收+”產(chǎn)品以債券類資產(chǎn)構(gòu)建穩(wěn)健底倉，筑牢安全墊，同時靈活配置股票、黃金、美元等多元資產(chǎn)，尋找收益增強的機會。南財理財通數(shù)據(jù)顯示，2025年理財公司存續(xù)的“固收+”產(chǎn)品全年平均收益率為2.35%，而純固收產(chǎn)品全年平均收益率為2.11%，“固收+”產(chǎn)品平均收益率高出24bps。

無論是銀行理財資產(chǎn)配置還是代銷平臺選品邏輯，市場都在逐步向“固收+”傾斜。網(wǎng)商銀行采用“固收+”策略的“增利寶”產(chǎn)品，在債券類資產(chǎn)底座的基礎(chǔ)上，靈活配置5%~20%的股票、黃金、美債等多元資產(chǎn)從而增厚收益，2025年平均年化收益率達3.00%，較全市場固收類理財產(chǎn)品高出47%。

這場“固收+”的浪潮，反映了在低利率時代，普通投資者最真實的訴求：拒絕“躺平”在低息存款里，但也害怕本金大幅波動。于是，一種兼顧穩(wěn)健與彈性、可靈活選擇的產(chǎn)品成為了共同的答案。銀行理財行業(yè)對存款的爭奪，本質(zhì)上既是對居民“穩(wěn)健增值”需求的精準(zhǔn)回應(yīng)，也是居民資產(chǎn)配置多元化、專業(yè)化、精細(xì)化需求帶來的轉(zhuǎn)型契機。特別是在銀行理財凈值化轉(zhuǎn)型加速、平滑估值整改推進的大背景下，唯有專業(yè)管理、精細(xì)服務(wù)、持續(xù)創(chuàng)新的機構(gòu)，才能在長期競爭中站穩(wěn)腳跟。