當(dāng)散戶還在為白銀突破84美元?dú)g呼時(shí),華爾街的禿鷲早已盤旋在貴金屬市場(chǎng)上空。最新披露的13F文件顯示,索羅斯基金管理公司在2025年第三季度悄然布局白銀看跌期權(quán),建倉(cāng)點(diǎn)位恰好在80美元?dú)v史高位附近。這場(chǎng)被稱為“12.29白銀大屠殺”的暴跌中,該基金單日浮盈或超300%,再現(xiàn)金融大鱷教科書級(jí)的做空藝術(shù)。
芝加哥商品交易所數(shù)據(jù)顯示,索羅斯基金在9月30日前累計(jì)買入2萬(wàn)手COMEX白銀期貨跨式期權(quán),執(zhí)行價(jià)格集中在78-82美元區(qū)間。這種同時(shí)買入看漲和看跌期權(quán)的策略,本質(zhì)上是對(duì)賭波動(dòng)率飆升。在白銀突破80美元后,該基金持續(xù)加倉(cāng)看跌期權(quán)頭寸,最終在12月29日白銀單日振幅達(dá)12.3%的極端行情中獲利了結(jié)。
從持倉(cāng)時(shí)間軸來(lái)看,其操作精準(zhǔn)得令人窒息。9月建倉(cāng)時(shí)白銀報(bào)價(jià)76.5美元,10月銀價(jià)回調(diào)至72美元時(shí)選擇持有,11月美聯(lián)儲(chǔ)釋放鴿派信號(hào)推動(dòng)白銀沖高至82美元后反而增持看跌期權(quán)。12月26日白銀單日暴漲11%至84美元時(shí),市場(chǎng)狂歡情緒達(dá)到頂點(diǎn),卻不知這正是期權(quán)玩家等待的絕佳平倉(cāng)時(shí)機(jī)。
伯克希爾哈撒韋在2025年二季度減持了巴里克黃金等礦業(yè)股,彼時(shí)金價(jià)尚在4200美元區(qū)間。兩位投資大師雖路徑不同——巴菲特選擇離場(chǎng)觀望,索羅斯則主動(dòng)做空,但都對(duì)貴金屬超買風(fēng)險(xiǎn)發(fā)出預(yù)警。索羅斯基金同期還持有紐蒙特礦業(yè)看漲期權(quán),這種多空對(duì)沖的操作彰顯其“做空泡沫、做多價(jià)值”的核心邏輯。
倫敦金屬交易所清算數(shù)據(jù)顯示,12月29日白銀暴跌時(shí),有神秘賬戶集中平倉(cāng)了價(jià)值23億美元的看漲頭寸。這與CME上調(diào)保證金13.6%的政策形成共振,直接導(dǎo)致白銀從84美元墜崖式下跌至71.64美元。熟悉其交易風(fēng)格的分析師指出,該機(jī)構(gòu)歷來(lái)擅長(zhǎng)利用政策窗口進(jìn)行狙擊。
普通投資者應(yīng)警惕極端行情中的期權(quán)隱含波動(dòng)率。在白銀暴跌前,1個(gè)月期平值期權(quán)隱含波動(dòng)率高達(dá)45%,是歷史均值的3倍,這本身就是危險(xiǎn)信號(hào)。還需關(guān)注CME保證金調(diào)整,交易所通常在市場(chǎng)過(guò)熱時(shí)出手,12月內(nèi)三次上調(diào)白銀保證金實(shí)為明確預(yù)警。此外,需留意華爾街大鱷的持倉(cāng)變化,13F文件雖滯后45天,但能揭示主力資金動(dòng)向。
當(dāng)上海黃金交易所白銀T+D單日暴跌7.89%時(shí),那些在18797元/千克追高的散戶才驚覺:金融市場(chǎng)從來(lái)都是認(rèn)知變現(xiàn)的戰(zhàn)場(chǎng)。索羅斯在《金融煉金術(shù)》中寫道:“泡沫最美麗的時(shí)候,正是最危險(xiǎn)的時(shí)刻?!边@場(chǎng)貴金屬跳水風(fēng)暴再次驗(yàn)證,真正的資本獵手永遠(yuǎn)在眾人貪婪時(shí)布下陷阱。
每經(jīng)快訊,2月5日,現(xiàn)貨黃金跌2.94%,報(bào)4817.57美元/盎司;現(xiàn)貨白銀跌15.88%,報(bào)74.03美元/盎司
2026-02-06 08:12:58白銀大跌15一夜之間,黃金從避險(xiǎn)資產(chǎn)變成了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。10月21日,受地緣政治、投資者獲利止盈等多重因素影響,黃金和白銀遭遇市場(chǎng)廣泛拋售
2025-10-23 11:51:51黃金白銀遭遇拋售