1月供應(yīng)約束成交，新房平淡、二手回暖 市場分化明顯。2026年1月臨近春節(jié)，新房市場整體進(jìn)入淡季，土地市場成交規(guī)模也迎來季節(jié)性回落，供求規(guī)模環(huán)比顯著下降。百強(qiáng)房企1月實(shí)現(xiàn)銷售操盤金額1654.5億元，同比繼續(xù)下跌。值得注意的是，共有7家企業(yè)首次進(jìn)入了TOP100榜單。

在整體市場冷淡的情況下，多數(shù)央企、國企企業(yè)尚未開始投資鋪排，節(jié)后如果疊加政策支持，土拍熱度有望回升。全國重點(diǎn)50城市新建商品住宅成交面積約810萬平方米，表現(xiàn)較為清淡。但不少核心城市二手房市場迎來年底回暖，成交明顯放量。數(shù)據(jù)顯示，重點(diǎn)13城市二手房成交面積約810萬平方米，環(huán)比上升16%，同比增長33%，相比上年月均增18%。二手房房價(jià)下跌幅度收窄，部分城市掛牌量也有所下降，有助于穩(wěn)定市場的預(yù)期。

從企業(yè)來看，百強(qiáng)房企中業(yè)績同比增長的企業(yè)共有32家，其中同比增幅大于100%的企業(yè)數(shù)量有10家，其中6家是民營房企，部分企業(yè)業(yè)績大幅回暖。銷售增幅前十的房企中，中建壹品和邦泰集團(tuán)都進(jìn)入了操盤銷售TOP20，尤其是邦泰集團(tuán)，2026年業(yè)績進(jìn)一步增長，這主要得益于企業(yè)自2021年以來的大規(guī)模錯(cuò)峰投資，從而迎來了規(guī)模的躍進(jìn)。值得注意的是，2026年1月共有7家企業(yè)首次進(jìn)入了TOP100榜單，其中中信城開甚至直接闖進(jìn)了TOP30。整體來看，這7家房企中有4家是中小民營房企，在市場筑底的背景下部分房企經(jīng)營仍然較為平穩(wěn)，實(shí)現(xiàn)了逆勢爬升。

截至2026年1月25日，全國經(jīng)營性土地招拍掛成交建面2580萬平方米，環(huán)比下降90%，同比下降48%；成交金額622億元，環(huán)比下降90%，同比下降59%。所有城市土地成交金額均不高于50億元，交易規(guī)模進(jìn)入季節(jié)性低位。平均溢價(jià)率為1.8%，絕大多數(shù)10億元以上的高總價(jià)地塊均為底價(jià)成交。新增土儲(chǔ)百強(qiáng)房企的新增貨值、總價(jià)和建面百強(qiáng)之和分別為1280億元、579億元和1422萬平方米，貨值、金額降幅近五成，面積較同期下降28%，主要是受到1月份多城尚未開啟新一年供應(yīng)的影響。越秀地產(chǎn)、華潤置地分別為1月全口徑拿地金額的前兩位，而多數(shù)去年拿地較多的央企、國企本月并未展開投拓鋪排。

2026年初，中央部委及監(jiān)管部門明確將持續(xù)實(shí)施適度寬松的貨幣政策，符合條件的房地產(chǎn)“白名單”項(xiàng)目貸款可享受5年展期政策，隨著行業(yè)融資環(huán)境持續(xù)優(yōu)化，企業(yè)拿地積極性有望有效提振。1月，中央發(fā)布房地產(chǎn)相關(guān)政策聚焦城市更新、融資優(yōu)化、財(cái)稅優(yōu)惠等維度。結(jié)合年初《求是》刊文及住建部相關(guān)表態(tài)，新一年房地產(chǎn)行業(yè)將堅(jiān)守“控增量、去庫存”核心調(diào)控方向，有序推動(dòng)“好房子”建設(shè)，改善和穩(wěn)定房地產(chǎn)市場預(yù)期。政策支持將有助于購房需求的釋放，特別是二手房市場，1月部分城市出現(xiàn)回暖，如果價(jià)格能夠持續(xù)企穩(wěn)、成交保持活躍，有望推動(dòng)市場的止跌企穩(wěn)。