2月9日，A股市場強(qiáng)勢上揚(yáng)，三大指數(shù)集體收漲。盡管全市場股票ETF（含跨境ETF）資金凈流出超過28億元，但中證500、中證1000等寬基ETF以及恒生科技、化工等行業(yè)主題ETF資金凈流入靠前。相比之下，創(chuàng)業(yè)板、上證50、科創(chuàng)50、A500等寬基主題ETF以及科創(chuàng)芯片、通信、半導(dǎo)體、軟件等行業(yè)主題ETF資金凈流出較多。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至當(dāng)日，全市場1333只股票ETF總規(guī)模達(dá)到4.19萬億元。從二級市場表現(xiàn)來看，影視和人工智能板塊領(lǐng)漲。漲幅前十大股票ETF中，創(chuàng)業(yè)板人工智能類占據(jù)8席，影視類占據(jù)2席。具體而言，當(dāng)日有191只股票ETF上漲幅度超過3%，其中13只在5%以上。國泰、銀華旗下的影視ETF以及華安、國泰、富國、達(dá)成、華寶、華夏、南方、招商旗下創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF漲幅均超過6%。除了一只基本面ETF微幅收跌及7只紅利或消費(fèi)類ETF平收外，其余均收紅。

伴隨市場上行及長假臨近，部分資金擇機(jī)離場。Wind數(shù)據(jù)顯示，2月9日股票ETF市場總份額減少30.39億份，按照成交均價(jià)測算，當(dāng)日凈流出資金為28.38億元。其中有23只股票ETF凈流入超過1億元，中證500ETF（南方）、中證1000ETF（南方）、化工ETF（鵬華）資金凈流入位居前三。易方達(dá)的數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日流入前五的板塊分別為中證500指數(shù)、中證1000指數(shù)、黃金、恒生科技指數(shù)、化工。

從指數(shù)維度來看，中證500指數(shù)ETF單日凈流入居前，達(dá)27.21億元；而創(chuàng)業(yè)板指單日凈流出居前，達(dá)14.72億元。從五日角度觀測，近期資金流入恒生科技指數(shù)ETF超102億元，流入中證500指數(shù)ETF超41億元。此外，昨日29只股票ETF凈流出超過1億元，涉及創(chuàng)業(yè)板、上證50、科創(chuàng)50、A500等寬基主題ETF以及科創(chuàng)芯片、通信、半導(dǎo)體、軟件等行業(yè)主題ETF。

頭部基金公司旗下部分ETF凈流入步伐持續(xù)。易方達(dá)基金ETF最新規(guī)模為6605.3億元，增加102.6億元。具體來看，恒生科技ETF易方達(dá)凈流入3.6億元，機(jī)器人ETF易方達(dá)凈流入1.8億元、港股通消費(fèi)ETF易方達(dá)凈流入1.5億元、上證50ETF易方達(dá)凈流入1.2億元、黃金ETF易方達(dá)凈流入0.4億元。華夏基金ETF方面，中證1000ETF和恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF昨日凈流入居前，分別達(dá)5.15億元和1.06億元，最新規(guī)模分別達(dá)147.94億元和370.13億元。

易方達(dá)基金基金經(jīng)理成曦表示，2月份市場情緒在短暫波動后有望在春晚相關(guān)催化下有所回升。一方面，中國互聯(lián)網(wǎng)廠商在臨近春節(jié)的時(shí)間節(jié)點(diǎn)開啟了針對AI App的流量爭奪，加速了國產(chǎn)AI的普及，新增用戶數(shù)及使用時(shí)長將加大對底層算力芯片的需求。另一方面，人形機(jī)器人板塊在海外龍頭的產(chǎn)品迭代、產(chǎn)線建設(shè)規(guī)劃的催化下，量產(chǎn)節(jié)奏進(jìn)一步清晰，并有望在2026年進(jìn)入量產(chǎn)階段，帶動市場對人形機(jī)器人相關(guān)訂單及業(yè)績的預(yù)期。固態(tài)電池的量產(chǎn)推進(jìn)也有望催生更多新興場景及產(chǎn)業(yè)形態(tài)。

中銀基金認(rèn)為，近期A股市場情緒資金節(jié)前避險(xiǎn)離場的行為正在發(fā)生，上周市場在縮量調(diào)整中逐步企穩(wěn)，反映了短期利空基本消化，對應(yīng)節(jié)前風(fēng)險(xiǎn)減小。春季行情的其他有利條件，包括外部地緣政治環(huán)境階段性穩(wěn)定，居民財(cái)富再配置下權(quán)益市場流動性充裕，AI等產(chǎn)業(yè)趨勢仍在深化演進(jìn)等，均未出現(xiàn)變化。隨著A股年報(bào)預(yù)告在1月末靴子落地，2月市場處于預(yù)期交易或有效的時(shí)期。隨著春節(jié)長假到來，預(yù)計(jì)市場回升的勝率較高。風(fēng)險(xiǎn)層面，主要關(guān)注美國科技股波動與美國通脹上行風(fēng)險(xiǎn)。