華爾街驚呼：AI最大贏家已換人，內(nèi)存與存儲(chǔ)股領(lǐng)漲

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2026-03-26 12:45:42 搜狐網(wǎng)

華爾街驚呼：AI最大贏家已換人，內(nèi)存與存儲(chǔ)股領(lǐng)漲。在2026年美國股市動(dòng)蕩和不確定性加劇的情況下，做多內(nèi)存與存儲(chǔ)的交易卻表現(xiàn)堅(jiān)挺。盡管閃迪、西部數(shù)據(jù)和希捷科技的股價(jià)近期有所回落，但它們?nèi)匀皇菢?biāo)普500指數(shù)中的領(lǐng)漲者之一，并且在2025年也有出色表現(xiàn)。

分析認(rèn)為，人工智能領(lǐng)域的大量投入正在為數(shù)據(jù)中心所需的內(nèi)存與存儲(chǔ)組件創(chuàng)造巨大的需求。Tortoise Capital高級(jí)投資組合經(jīng)理Rob Thummel表示，基礎(chǔ)設(shè)施是當(dāng)前的核心配置方向。該機(jī)構(gòu)旗下的Tortoise AI Infrastructure ETF持有西部數(shù)據(jù)、希捷、閃迪以及美光科技的股票。

這類股票的強(qiáng)勢表現(xiàn)與“七巨頭”形成鮮明對(duì)比，后者今年全線下跌，組合指數(shù)已下滑約10%。隨著越來越多AI超級(jí)云廠商對(duì)內(nèi)存和存儲(chǔ)產(chǎn)品的需求激增，內(nèi)存公司擁有強(qiáng)大的定價(jià)能力，這可能需要市場重新審視該行業(yè)的周期性邏輯。

Thummel指出，這類股票符合華爾街近期關(guān)注的“光環(huán)交易”，即重資產(chǎn)、低淘汰率的投資邏輯。賣出的一端是表現(xiàn)不佳的大型科技股，而買入的一端則是基礎(chǔ)設(shè)施、內(nèi)存與數(shù)據(jù)存儲(chǔ)。這一邏輯在上周得到進(jìn)一步驗(yàn)證：美光科技給出了強(qiáng)勁的業(yè)績指引，顯示AI支出使這一輪行業(yè)周期規(guī)模更大、持續(xù)時(shí)間更長。

這也解釋了為什么即便投資者開始質(zhì)疑部分公司在AI上的激進(jìn)投入，內(nèi)存板塊依然受到青睞。Neuberger Berman半導(dǎo)體研究分析師Jamie Zakalik表示，內(nèi)存行業(yè)的上行空間更為明顯，同時(shí)具備強(qiáng)大的定價(jià)能力，相比AI產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節(jié)更容易被投資者理解和定價(jià)。

閃迪無疑是過去兩年標(biāo)普500中的最大贏家，自2025年2月以來累計(jì)暴漲超過1850%。西部數(shù)據(jù)和希捷也躋身漲幅前二十。盡管美光在財(cái)報(bào)后下跌15%，但2026年以來仍累計(jì)上漲近40%。相比之下，標(biāo)普500指數(shù)今年下跌約4.5%，以科技股為主的納斯達(dá)克100指數(shù)下跌5%，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)則上漲約9%。

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