美伊沖突對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)關(guān)鍵材料的采購(gòu)和成本產(chǎn)生了影響，韓國(guó)芯片廠商正密切關(guān)注局勢(shì)發(fā)展，擔(dān)心氦氣、稀釋劑、乙醇和異丙醇等關(guān)鍵原材料供應(yīng)中斷。

氦氣供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)顯現(xiàn)。近期氦氣現(xiàn)貨價(jià)格飆升超過50%，三星電子、SK海力士、東部高科等半導(dǎo)體制造商優(yōu)先考慮以當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格確保充足的庫(kù)存，其采購(gòu)部門每天檢查關(guān)鍵材料的供應(yīng)情況和價(jià)格波動(dòng)，以防止生產(chǎn)中斷。即使和平談判達(dá)成，拉斯拉凡工業(yè)城的重建也可能需要數(shù)年時(shí)間，因此供應(yīng)短缺和價(jià)格波動(dòng)將成為中長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)。

氦氣在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)中至關(guān)重要，被稱為“黃金氣體”，主要作為天然氣生產(chǎn)的副產(chǎn)品，嚴(yán)重依賴卡塔爾，該國(guó)約占全球供應(yīng)量的三分之一。此前伊朗襲擊了拉斯拉凡工業(yè)城，LNG基礎(chǔ)設(shè)施受損可能擾亂長(zhǎng)期供應(yīng)合同。盡管臺(tái)積電和聯(lián)電已實(shí)現(xiàn)60%至75%的氦氣回收率，但每日約25%的氦氣損耗仍需通過進(jìn)口補(bǔ)充，且回收系統(tǒng)耗電量巨大。去年韓國(guó)氦氣進(jìn)口總量的64.7%來自卡塔爾。

除了氦氣外，油價(jià)上漲也間接增加了半導(dǎo)體材料的生產(chǎn)成本。稀釋劑是光刻工藝中用于清除光刻膠殘留的清洗材料，核心原料為環(huán)氧丙烷（PO）。包括杜邦、陶氏和LG化學(xué)在內(nèi)的供應(yīng)商已向PGMEA生產(chǎn)商發(fā)出提價(jià)通知，預(yù)計(jì)令PGMEA的價(jià)格上漲40%至50%。受此趨勢(shì)影響，東進(jìn)半導(dǎo)體、ENF、東友精細(xì)化工等稀釋劑成品供應(yīng)商計(jì)劃將4月份出貨的產(chǎn)品價(jià)格上漲約20%。

乙醇和異丙醇（IPA）的價(jià)格也在上漲。韓國(guó)供應(yīng)商本周已開始發(fā)布提價(jià)通知，預(yù)計(jì)漲幅將達(dá)到兩位數(shù)百分比。純度高于99.99%的半導(dǎo)體級(jí)乙醇可用于晶圓清洗和蝕刻后殘留物去除；而IPA憑借其卓越的溶解能力，可有效清除晶圓表面的金屬離子、有機(jī)殘留、顆粒物及光刻膠殘留等污染物。

全球地緣政治風(fēng)險(xiǎn)加劇，對(duì)外技術(shù)依賴環(huán)節(jié)的“斷供”隱憂或?qū)⒈皇袌?chǎng)重新定價(jià)。短期內(nèi)，供應(yīng)鏈安全焦慮加速下游制造廠導(dǎo)入國(guó)產(chǎn)方案的意愿與緊迫性，尤其對(duì)“卡脖子”環(huán)節(jié)。長(zhǎng)期來看，資本層面的布局已全面加速，產(chǎn)業(yè)端密集催化將紛至沓來，國(guó)產(chǎn)先進(jìn)制程與先進(jìn)存儲(chǔ)擴(kuò)產(chǎn)確定性高，打開上游鏟子股成長(zhǎng)空間。