恐慌指數(shù)爆表、對沖基金狂拋！高盛交易臺警告：“美股不容樂觀” 空頭壓力近極值

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2026-03-30 11:57:54 手機鳳凰網(wǎng)

恐慌指數(shù)爆表、對沖基金狂拋！高盛交易臺警告：“美股不容樂觀” 空頭壓力近極值！標普500指數(shù)已連續(xù)五周下跌，技術(shù)面全面破位。高盛交易員表示“數(shù)據(jù)并不樂觀”，但系統(tǒng)性賣盤近乎耗盡、月末養(yǎng)老金買盤涌現(xiàn)、CTA凈空頭規(guī)模創(chuàng)紀錄等信號，也為潛在反彈積蓄動能。

高盛資深交易員Cullen Morgan在周末報告中寫道，“周五是近期記憶中最令人不適的交易日之一”。標普500指數(shù)創(chuàng)下1970年以來屈指可數(shù)的五連跌紀錄，此輪下跌的持續(xù)性甚至超越了2020年新冠疫情沖擊和2025年“解放日”拋售。高盛美股波動恐慌指數(shù)最新讀數(shù)達9.2分（滿分10分），已連續(xù)17個交易日處于“恐慌區(qū)間”（8.5分以上），為過去15年最長連續(xù)恐慌紀錄之一。

指數(shù)已跌破所有關(guān)鍵均線和技術(shù)支撐位，包括CTA策略賣出閾值；納斯達克指數(shù)較歷史高點回調(diào)逾11%，正式確認進入修正區(qū)間。Cullen Morgan指出，標普500指數(shù)周線五連跌在1970年以來極為罕見，最近一次發(fā)生在2022年衰退恐慌期間。值得注意的是，2020年新冠疫情崩盤及近期“解放日”拋售均未延續(xù)至第五周——本輪跌勢在持續(xù)時間上已進入歷史罕見區(qū)間。高盛對上述歷史案例進行了前瞻收益率測算，結(jié)論并不令人鼓舞。Morgan坦言，高盛追蹤的大多數(shù)圖表尚未發(fā)出明確超賣信號，但部分指標已開始呈現(xiàn)投降跡象。

多項高盛內(nèi)部指標顯示，市場恐慌程度已處于歷史極值：對沖基金已連續(xù)六周凈賣出美國股票，近期凈拋售規(guī)模位列過去十年第三大；美國基本面多空凈杠桿率本周下降3.1個百分點，創(chuàng)下自2025年4月初“解放日”當周以來的最大單周降幅；高盛美股波動恐慌指數(shù)達9.2分，已連續(xù)17個交易日處于恐慌區(qū)間，為近15年最長連續(xù)恐慌紀錄之一；高盛美股綜合情緒指標本周跌至-0.9，反映市場整體股票敞口大幅縮減。歷史數(shù)據(jù)顯示，情緒指標低于-1時，股票后續(xù)收益率往往高于平均水平，而信號在指標進一步跌破-1.5時更為可靠。

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