公募強(qiáng)化高景氣賽道抱團(tuán) TMT持倉(cāng)集中度提升

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2026-04-20 17:54:10 同花順

隨著光模塊龍頭中際旭創(chuàng)市值逼近萬(wàn)億元，公募基金對(duì)TMT賽道的抱團(tuán)趨勢(shì)愈發(fā)明顯。最新披露的部分基金一季報(bào)顯示，許多權(quán)益基金仍在加倉(cāng)中際旭創(chuàng)等人工智能公司，對(duì)高景氣賽道的持倉(cāng)集中度進(jìn)一步提升。

政策支持、行業(yè)景氣度上升和企業(yè)業(yè)績(jī)穩(wěn)步兌現(xiàn)推動(dòng)了這一趨勢(shì)。市場(chǎng)預(yù)期的資產(chǎn)配置分散化并未出現(xiàn)，相反，公募基金對(duì)TMT賽道的抱團(tuán)趨勢(shì)在加強(qiáng)，AI、儲(chǔ)能、半導(dǎo)體等高景氣賽道仍是機(jī)構(gòu)資金的核心布局方向。

2026年開(kāi)年以來(lái)，A股經(jīng)歷了春季躁動(dòng)行情，隨后受地緣沖突影響出現(xiàn)短期震蕩調(diào)整。近期市場(chǎng)迎來(lái)修復(fù)反彈行情，調(diào)整后的A股明顯圍繞景氣度與業(yè)績(jī)展開(kāi)，高景氣賽道及業(yè)績(jī)落地的優(yōu)質(zhì)企業(yè)持續(xù)走強(qiáng)，帶動(dòng)主動(dòng)權(quán)益基金業(yè)績(jī)大幅回暖。數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)表現(xiàn)最優(yōu)的廣發(fā)遠(yuǎn)見(jiàn)智選凈值漲幅已超85%，平安科技精選、金信量化精選等多只產(chǎn)品年內(nèi)漲幅突破60%。

隨著2026年基金一季報(bào)集中披露，整體持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示，主動(dòng)權(quán)益基金平均股票倉(cāng)位維持高位。一些績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理積極調(diào)倉(cāng)，投資布局愈發(fā)聚焦。長(zhǎng)城久祥基金經(jīng)理劉疆在一季報(bào)中表示，他持續(xù)把握光通信投資機(jī)會(huì)，將羅博特科、炬光科技、長(zhǎng)光華芯、德科立、光庫(kù)科技等標(biāo)的加倉(cāng)至十大重倉(cāng)股，行業(yè)持倉(cāng)集中度顯著提升。他認(rèn)為，AI已成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的核心引擎，算力及數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施率先迎來(lái)景氣爆發(fā)，光通信是產(chǎn)業(yè)價(jià)值擴(kuò)張邏輯最明確的細(xì)分方向。

在全球AI數(shù)據(jù)中心加速建設(shè)的大背景下，不少基金經(jīng)理逐步固化“算力的盡頭是電力，AI的下半場(chǎng)是能源”的投資框架。平安鑫安基金經(jīng)理林清源更聚焦高確定性、高景氣度的燃?xì)廨啓C(jī)產(chǎn)業(yè)鏈，一季度進(jìn)一步加碼相關(guān)標(biāo)的，從電力設(shè)備、新能源基礎(chǔ)設(shè)施均衡配置轉(zhuǎn)向燃?xì)廨啓C(jī)整機(jī)及核心零部件賽道。

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