這一格局的形成,與技術(shù)路徑選擇及產(chǎn)業(yè)階段密切相關(guān)。一方面,相較在既有架構(gòu)上進(jìn)行優(yōu)化,從推理場(chǎng)景出發(fā)重新設(shè)計(jì)芯片架構(gòu),對(duì)系統(tǒng)設(shè)計(jì)能力與工程積累提出更高要求;另一方面,推理需求雖在快速增長(zhǎng),但其具體應(yīng)用形態(tài)仍在演進(jìn)之中,產(chǎn)業(yè)側(cè)對(duì)新架構(gòu)的接受度仍有待進(jìn)一步驗(yàn)證。楊濱亦坦言,工藝制程與先進(jìn)IP的制約是繞不開的門檻,而在產(chǎn)業(yè)共識(shí)尚未形成的早期,愿意理解這條路線的人本就不多。不過他也表示,推理場(chǎng)景相較訓(xùn)練,對(duì)現(xiàn)有軟件生態(tài)的依賴要低得多,這種相對(duì)寬松的生態(tài)約束,對(duì)國內(nèi)推理芯片的創(chuàng)業(yè)者而言事實(shí)上是一個(gè)窗口機(jī)遇。
從更廣泛的行業(yè)視角來看,推理算力的興起,已經(jīng)為更多產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)帶來了結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。隨著token消耗提升,對(duì)算力密度、帶寬及能效的要求同步上升,除了芯片架構(gòu)層面,這一趨勢(shì)的影響也在向上游硬件體系傳導(dǎo),帶動(dòng)包括服務(wù)器互聯(lián)、PCB及高速材料等環(huán)節(jié)的需求提升??梢钥吹?,相關(guān)上市公司在過去一段時(shí)間股價(jià)已經(jīng)經(jīng)歷了一輪陡峭上升,資金對(duì)這一方向的關(guān)注度持續(xù)提升。
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