中信建投指出，津巴布韋自2月底全面禁止鋰礦出口以來至今仍無鋰精礦發(fā)運(yùn)，出口配額落地但發(fā)運(yùn)仍需時(shí)間，且在途時(shí)間可能長達(dá)3個(gè)月。假設(shè)4月底恢復(fù)發(fā)運(yùn)，運(yùn)回國內(nèi)鋰鹽廠需要較長時(shí)間，仍對(duì)國內(nèi)5月—6月原料供給產(chǎn)生影響，甚至波及7月產(chǎn)量。近期，江西4座云母鋰礦同時(shí)公示了采礦權(quán)出讓收益評(píng)估報(bào)告，后續(xù)換證將進(jìn)入停產(chǎn)—環(huán)評(píng)階段，加劇二季度、三季度供給緊張擔(dān)憂。全產(chǎn)業(yè)鏈處于相對(duì)低庫存格局，下游排產(chǎn)預(yù)期逐月提高，儲(chǔ)能、新能源車出口數(shù)據(jù)高增，供給弱預(yù)期、消費(fèi)強(qiáng)現(xiàn)實(shí)、產(chǎn)業(yè)低庫存格局對(duì)價(jià)格形成向上支撐。

鋰礦概念股的走高還與業(yè)績爆發(fā)有關(guān)。天齊鋰業(yè)一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入51.28億元，同比增長98.44%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為18.76億元，同比增長1699.12%。報(bào)告期內(nèi)，受益于新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展與下游需求增長等多重利好因素，公司主要鋰產(chǎn)品的銷售均價(jià)較上年同期明顯增長，使得營業(yè)收入及毛利額大幅增長。

永杉鋰業(yè)一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入20.82億元，同比增長90.17%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.33億元，同比扭虧為盈。報(bào)告期，公司鋰鹽產(chǎn)品價(jià)格上漲，銷量增加，毛利空間增加。

永興材料一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入24.29億元，同比增長35.82%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為4.89億元，同比增長155.48%。報(bào)告期內(nèi)，碳酸鋰價(jià)格上漲。

天華新能一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入32億元，同比增長89.62%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為9.69億元，同比增長1471.98%。報(bào)告期，鋰電產(chǎn)品量價(jià)齊升導(dǎo)致銷售規(guī)模增加。

興業(yè)證券指出，下游需求穩(wěn)定增長，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈景氣度持續(xù)上行。動(dòng)力端來看，油氣等資源品價(jià)格維持高位，進(jìn)一步凸顯新能源電動(dòng)車的性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，全球新能源汽車銷量有望持續(xù)增長。在國內(nèi)補(bǔ)貼政策及消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)的推動(dòng)下，電動(dòng)車單車帶電量顯著提升，持續(xù)打開行業(yè)增量空間。儲(chǔ)能端受益于全球能源安全需求提升，海外儲(chǔ)能裝機(jī)需求加速釋放；國內(nèi)疊加綠電直連、算電協(xié)同等政策利好，儲(chǔ)能需求有望進(jìn)一步增厚。出口端迎來實(shí)質(zhì)性利好，美國“對(duì)等關(guān)稅”及商務(wù)部針對(duì)負(fù)極材料的反傾銷、反補(bǔ)貼稅均已取消，顯著利好鋰電產(chǎn)業(yè)鏈海外出口。排產(chǎn)方面，預(yù)計(jì)5月行業(yè)排產(chǎn)將繼續(xù)攀升，為鋰電終端需求提供堅(jiān)實(shí)支撐。