A股公司密集回應(yīng)存儲(chǔ)漲價(jià) 配額短缺成新痛點(diǎn)！存儲(chǔ)芯片的漲價(jià)潮正在演變?yōu)橐粓鱿黼娮赢a(chǎn)業(yè)鏈的供給沖擊波。5月7日，多家A股上市公司通過投資者問答、業(yè)績說明會(huì)或機(jī)構(gòu)調(diào)研等形式，回應(yīng)了存儲(chǔ)漲價(jià)及供給短缺對(duì)自身業(yè)務(wù)的影響。

在這場博弈中，面板廠商率先感受到了“供給側(cè)”的寒意。與外界普遍關(guān)注的“漲價(jià)”不同，部分企業(yè)表示，真正的痛點(diǎn)在于有價(jià)無市的“配額制”。龍騰光電證券部工作人員透露，當(dāng)前存儲(chǔ)的影響不僅在于漲價(jià)，更在于配額。受AI數(shù)據(jù)中心爆發(fā)式需求的虹吸效應(yīng)影響，存儲(chǔ)市場供不應(yīng)求，上游存儲(chǔ)生產(chǎn)廠商正將有限的供給優(yōu)先分配給利潤率更高的數(shù)據(jù)中心客戶，這直接擠占了面板等其他行業(yè)的存儲(chǔ)供貨配額，導(dǎo)致部分面板廠商面臨存儲(chǔ)短缺的窘境。公司正在與現(xiàn)有存儲(chǔ)供給廠商協(xié)商，確保未來基本供給，并積極尋找并測試潛在的替代廠商，力圖開辟新的供應(yīng)通道，跑通生產(chǎn)流程。

國內(nèi)面板巨頭京東方A在機(jī)構(gòu)調(diào)研記錄中表示，受存儲(chǔ)漲價(jià)對(duì)消費(fèi)電子沖擊的影響，預(yù)計(jì)終端廠商與面板廠商在部分產(chǎn)品類別將承受一定壓力。分產(chǎn)品類別來看，對(duì)筆記本電腦和智能手機(jī)終端需求有可能產(chǎn)生一定程度的影響；綜合考慮TV面積需求增長等因素，對(duì)電視終端需求影響有限。盡管體育賽事等因素曾帶動(dòng)部分頭部企業(yè)提前備貨，但受芯片、存儲(chǔ)、原油等綜合成本上漲的壓制，行業(yè)整體仍未看到明確的回暖信號(hào)。

除了面板廠商外，智能手機(jī)行業(yè)被視為本次存儲(chǔ)漲價(jià)沖擊的重災(zāi)區(qū)。成本飆升與潛在缺貨風(fēng)險(xiǎn)已開始實(shí)質(zhì)性地改變下游廠商的業(yè)務(wù)策略。果鏈龍頭立訊精密直言，由于受內(nèi)存供應(yīng)影響，公司近期放緩ODM手機(jī)業(yè)務(wù)推進(jìn)，將資源轉(zhuǎn)到AIPC。聲學(xué)及智能硬件龍頭歌爾股份表示，其主營的智能聲學(xué)整機(jī)與智能硬件業(yè)務(wù)受存儲(chǔ)漲價(jià)的直接影響較小，但存儲(chǔ)漲價(jià)會(huì)影響到整個(gè)手機(jī)市場的出貨量，進(jìn)而波及零組件銷售，對(duì)公司可能存在間接影響。目前公司正對(duì)此保持積極關(guān)注。波導(dǎo)股份工作人員也表示，存儲(chǔ)漲價(jià)已對(duì)公司業(yè)務(wù)產(chǎn)生一定影響，但具體影響程度及應(yīng)對(duì)措施暫無法詳細(xì)答復(fù)，后續(xù)需以公司官方公告為準(zhǔn)。

事實(shí)上，行業(yè)數(shù)據(jù)也印證了這一擔(dān)憂。據(jù)Omdia發(fā)布的《2026年第一季度中國大陸智能手機(jī)市場跟蹤報(bào)告》，受存儲(chǔ)芯片等核心零部件成本大幅上漲影響，2026年一季度中國智能手機(jī)市場出貨量達(dá)6980萬臺(tái)，同比微降1%。目前，多個(gè)手機(jī)品牌已對(duì)中端及入門級(jí)機(jī)型啟動(dòng)漲價(jià)，部分機(jī)型漲幅達(dá)10%—30%，大存儲(chǔ)版本價(jià)差甚至突破2000元。Counterpoint Research首席分析師Soumen Mandal預(yù)計(jì)，第二季度智能手機(jī)SoC出貨量將出現(xiàn)雙位數(shù)下滑，下半年可能會(huì)進(jìn)一步下滑。

此次存儲(chǔ)漲價(jià)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈造成巨大沖擊，根源在于其歷史罕見的漲幅與結(jié)構(gòu)性特征。從價(jià)格端看，據(jù)TrendForce集邦咨詢最新數(shù)據(jù)，2026年一季度通用型DRAM合約價(jià)環(huán)比暴漲90%—95%，二季度預(yù)計(jì)續(xù)漲58%—63%；NAND閃存一季度合約價(jià)環(huán)比漲55%—60%，二季度預(yù)計(jì)漲幅高達(dá)70%—75%?；ㄆ煦y行預(yù)測，全年DRAM均價(jià)漲幅或達(dá)88%。

區(qū)別于歷史上數(shù)輪周期，本輪存儲(chǔ)芯片“超級(jí)周期”主要由AI算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)驅(qū)動(dòng)。TrendForce數(shù)據(jù)顯示，2026年全球生產(chǎn)的內(nèi)存中高達(dá)70%將被數(shù)據(jù)中心消耗，預(yù)計(jì)到2028年的產(chǎn)能已被預(yù)訂。國泰海通證券認(rèn)為，存儲(chǔ)供需失衡持續(xù)支撐價(jià)格上行。盡管現(xiàn)貨市場價(jià)格出現(xiàn)局部波動(dòng)，但行業(yè)景氣度維持韌性。當(dāng)前原廠持續(xù)將產(chǎn)能向AI服務(wù)器相關(guān)產(chǎn)品傾斜，雖然部分消費(fèi)類終端需求面臨下修風(fēng)險(xiǎn)，但由于供給受產(chǎn)能分配制約，價(jià)格有望延續(xù)上行。當(dāng)前時(shí)點(diǎn)仍處于本輪上行周期中段，主要存儲(chǔ)廠商在2027年上半年前的有效產(chǎn)能增量有限，各細(xì)分品類的合約價(jià)格仍有上漲空間；疊加CSP通過長期協(xié)議鎖定供應(yīng)，原廠的定價(jià)權(quán)進(jìn)一步增強(qiáng)，為盈利增長提供有力支撐。存儲(chǔ)板塊核心交易邏輯正從價(jià)格上漲預(yù)期轉(zhuǎn)向?qū)τ鲩L持續(xù)性的兌現(xiàn)情況驗(yàn)證。