半導(dǎo)體行情加速上漲原因是什么 AI需求與業(yè)績(jī)共振

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2026-05-20 22:36:36 北京紅竹

今天來(lái)聊聊半導(dǎo)體這一波啟動(dòng)的邏輯及大方向。要講清楚這個(gè)問(wèn)題，需要先了解纏論，因?yàn)樗瞧胀ㄍ顿Y者擇時(shí)的核心工具。纏論不是單純的分析系統(tǒng)，而是基本面和資金面的映射。如果將其孤立視為分析工具，無(wú)疑是對(duì)其核心邏輯的誤解與浪費(fèi)。

半導(dǎo)體行情加速上漲原因是什么

那么為什么說(shuō)纏論是基本面與資金面的映射呢？結(jié)合近期半導(dǎo)體大漲的行情，從基本面入手可以找到答案。這次半導(dǎo)體大漲的主要原因有三點(diǎn)：首先，AI算力需求激增，HBM和高端存儲(chǔ)的產(chǎn)能被鎖死，供需缺口越來(lái)越大，價(jià)格瘋漲，直接帶動(dòng)了整個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈；其次，4月底到5月初，一季報(bào)集中公布，國(guó)內(nèi)外龍頭企業(yè)凈利潤(rùn)翻倍，不少企業(yè)扭虧為盈，行業(yè)復(fù)蘇得到了實(shí)錘；最后，從存儲(chǔ)到晶圓代工，再到材料、封測(cè)，全產(chǎn)業(yè)鏈集體漲價(jià)，漲價(jià)函一封接一封，上漲預(yù)期拉滿。

半導(dǎo)體行情加速上漲原因是什么 AI需求與業(yè)績(jī)共振

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，AI帶來(lái)的真實(shí)需求疊加業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)、漲價(jià)以及國(guó)產(chǎn)替代三重因素，吸引了資金持續(xù)進(jìn)場(chǎng)，這不再是短期炒作，而是基本面和資金面共振形成的趨勢(shì)性行情。聰明的資金自然會(huì)捕捉到這一機(jī)會(huì)，資金面的變化也印證了這一點(diǎn)。

明確了基本面與資金面的邏輯后，再來(lái)看纏論層面給出的信號(hào)反饋。在業(yè)績(jī)和資金面沒(méi)有出現(xiàn)之前，科創(chuàng)50指數(shù)僅在日線級(jí)別上漲，但當(dāng)基本面和資金面同時(shí)出現(xiàn)時(shí)，纏論給出了周線級(jí)別上漲的信號(hào)。既然基本面和資金面給的是大方向，纏論也確認(rèn)了周線級(jí)別的走勢(shì)。

再看半導(dǎo)體的日線走勢(shì)圖，在沒(méi)有基本面和資金面確認(rèn)之前，僅僅是標(biāo)準(zhǔn)的日線級(jí)別上漲結(jié)構(gòu)。而當(dāng)基本面和資金面得到確認(rèn)后，直接轉(zhuǎn)變?yōu)槌瑥?qiáng)上漲結(jié)構(gòu)，至今還沒(méi)有結(jié)束跡象。

如果你不懂基本面變化，纏論的擇時(shí)就變得非常簡(jiǎn)單。確定好自己的操作級(jí)別，然后尋找每個(gè)級(jí)別的擇時(shí)點(diǎn)即可。就今天收盤而言，半導(dǎo)體30分鐘級(jí)別還沒(méi)有跌破防守線，更不用說(shuō)其他級(jí)別了。

(責(zé)任編輯：0882)

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