全球央行集體“翻臉”！你的股票和黃金，后市怎么走？ 加息預(yù)期升溫。美歐日央行暗示加息。據(jù)消息人士透露，歐洲央行6月加息基本已成定局。盡管4月未采取行動(dòng)，但內(nèi)部已討論過(guò)加息事宜，并釋放信號(hào)：受能源成本持續(xù)高企影響，6月11日大概率會(huì)加息。歐洲央行的態(tài)度模糊，旨在弱化市場(chǎng)對(duì)7月再度快速加息的預(yù)期。金融市場(chǎng)定價(jià)顯示，未來(lái)一年內(nèi)歐洲央行或?qū)⒓酉⑷危渲?月開(kāi)啟首次加息已被完全計(jì)價(jià)，最后一次加息預(yù)計(jì)在明年2月落地。

美聯(lián)儲(chǔ)最新公布的會(huì)議紀(jì)要也釋放出加息信號(hào)。報(bào)道指出，在最近一次議息會(huì)議上，多數(shù)官員認(rèn)為，若美伊沖突持續(xù)加劇通脹，美聯(lián)儲(chǔ)有必要加息。盡管聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)再次投票決定將基準(zhǔn)利率維持在3.5%—3.75%區(qū)間不變，但此次會(huì)議出現(xiàn)四張反對(duì)票，創(chuàng)下1992年以來(lái)的最高紀(jì)錄，凸顯出美聯(lián)儲(chǔ)官員之間對(duì)后續(xù)貨幣政策走向的分歧明顯加劇。

亞洲方面，印尼央行宣布將基準(zhǔn)利率上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)至5.25%，這是自2024年4月以來(lái)首次加息。日本央行審議委員Junko Koeda表示，隨著美伊沖突帶來(lái)的價(jià)格壓力，核心通脹可能將推升至2%目標(biāo)上方，日本央行應(yīng)以“適當(dāng)節(jié)奏”加息。這一表態(tài)提升了市場(chǎng)對(duì)日本最早于6月加息的預(yù)期。

美伊沖突前，美國(guó)通脹已有所緩解，并逐漸接近美聯(lián)儲(chǔ)的2%目標(biāo)，但霍爾木茲海峽關(guān)閉導(dǎo)致能源運(yùn)輸受阻，原油等大宗商品價(jià)格急劇飆升，通脹形勢(shì)再度逆轉(zhuǎn)。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)4月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)同比漲幅達(dá)3.8%，遠(yuǎn)高于2月的2.4%，通脹壓力正逐步滲透到更多領(lǐng)域，并蔓延至全球。即使霍爾木茲海峽重新開(kāi)放，全球央行仍需應(yīng)對(duì)因海峽實(shí)際關(guān)閉數(shù)月而引發(fā)的通貨膨脹。

近期國(guó)際金價(jià)出現(xiàn)回調(diào)，現(xiàn)貨黃金價(jià)格失守4500美元/盎司。市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)或重啟加息是背后一大誘因。分析師認(rèn)為，短期內(nèi)黃金會(huì)受到一定壓力，因?yàn)榧酉?huì)推高美元利率和全球?qū)嶋H利率，使黃金作為無(wú)息資產(chǎn)的持有機(jī)會(huì)成本上升，部分資金會(huì)回流美元資產(chǎn)和債券市場(chǎng)。然而，一旦加息過(guò)快引發(fā)經(jīng)濟(jì)滯脹風(fēng)險(xiǎn)及金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，黃金避險(xiǎn)屬性或?qū)l(fā)揮作用，對(duì)金價(jià)形成支撐。