李星全認(rèn)為，半導(dǎo)體利潤(rùn)增長(zhǎng)具有極強(qiáng)的中長(zhǎng)期可持續(xù)性，主要源于AI產(chǎn)業(yè)高景氣度延續(xù)與國(guó)產(chǎn)算力自主可控進(jìn)程加速。隨著大模型商用落地及“主權(quán)AI”建設(shè)推進(jìn)，龐大且確定的本土算力基建投資將與全球AI擴(kuò)產(chǎn)周期形成共振，為國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈帶來長(zhǎng)期確定的業(yè)績(jī)上行空間。

王蕓指出，從投資企業(yè)視角看，汽車電子與AI算力兩大板塊客戶復(fù)購(gòu)意愿與議價(jià)空間均有明顯改善。車規(guī)級(jí)芯片認(rèn)證壁壘高，一旦進(jìn)入車企及第一梯隊(duì)供應(yīng)商體系，即形成較強(qiáng)客戶黏性，復(fù)購(gòu)意愿穩(wěn)定。AI服務(wù)器與數(shù)據(jù)中心對(duì)高端功率器件、存儲(chǔ)芯片的需求呈爆發(fā)式增長(zhǎng)，此類客戶更看重芯片極致性能、高可靠性及供電安全穩(wěn)定，價(jià)格敏感度較低，為頭部企業(yè)提供了更大的議價(jià)空間與利潤(rùn)彈性。

半導(dǎo)體相關(guān)行業(yè)的快速增長(zhǎng)也帶動(dòng)了產(chǎn)業(yè)鏈上其他產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，特別是與機(jī)器人產(chǎn)業(yè)相關(guān)的工業(yè)控制計(jì)算機(jī)及系統(tǒng)行業(yè)和試驗(yàn)機(jī)制造行業(yè)，今年前4個(gè)月，二者利潤(rùn)分別增長(zhǎng)128.6%、58.8%。

李星全認(rèn)為，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)主要原因是制造業(yè)修復(fù)以及AI相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施需求提升。張琦認(rèn)為，公司收入增長(zhǎng)主要源于出貨量提升，重點(diǎn)客戶單批次采購(gòu)規(guī)模顯著擴(kuò)大。謝凱旋指出，市場(chǎng)需求增長(zhǎng)的核心驅(qū)動(dòng)力是全球人力成本持續(xù)攀升、標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)需求固化及制造業(yè)對(duì)柔性換產(chǎn)的迫切需求?？蛻粜枰澳苌蠉彙⒂玫闷?、靠得住”的機(jī)器人解決方案。

當(dāng)前市場(chǎng)有兩個(gè)需求較為旺盛的應(yīng)用方向——高端制造柔性自動(dòng)化和商業(yè)服務(wù)無人化運(yùn)營(yíng)。我國(guó)產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力源于工業(yè)場(chǎng)景的極端錘煉。李星全認(rèn)為，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的利潤(rùn)有望延續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但盈利能力或有一定波動(dòng)性。張琦表示，未來全球機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈難以脫離中國(guó)供應(yīng)鏈，無論從技術(shù)基因、成本結(jié)構(gòu)還是綜合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)而言，國(guó)內(nèi)均具備顯著優(yōu)勢(shì)。謝凱旋指出，通過與全球80余家世界500強(qiáng)企業(yè)的產(chǎn)品驗(yàn)證選擇，公司在產(chǎn)業(yè)端部署了超10萬(wàn)臺(tái)機(jī)器人，產(chǎn)品銷往100多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。