美股軟件股集體大漲 AI重估軟件價值

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2026-06-02 15:59:11 第一財經(jīng)

AI尚未對軟件行業(yè)構(gòu)成威脅。6月1日美股收盤時，軟件股強勢反彈，多家公司股價創(chuàng)下歷史新高。MongoDB大漲超20%，Okta上漲13.4%，Snowflake、甲骨文與ServiceNow漲近10%，IBM上漲7.6%，Adobe上漲5.7%，Palantir、微軟漲超2%。軟件行業(yè)ETF（IGV）大漲近6%，上月單月漲幅超過21%，刷新了自2001年10月以來的最佳月度紀錄。

三個月前，這些軟件巨頭還因“AI即將吃掉軟件”的恐慌而遭受重挫，IGV自第一季度高點一度回撤30%。此次反彈背后是財報超預(yù)期的基本面驗證、AI部署從“演示級”走向“生產(chǎn)級”的產(chǎn)業(yè)趨勢確認，以及英偉達CEO黃仁勛的關(guān)鍵發(fā)言。他在演講中駁斥了“AI顛覆論”，認為AI促使更多軟件工程師被雇用，并為軟件公司創(chuàng)造前所未有的機遇。

今年以來，軟件行業(yè)一直處于AI沖擊的風(fēng)暴中心。2月，Anthropic旗下AI編程工具Claude Code亮相后，在資本市場掀起巨浪。業(yè)界擔(dān)憂，如果AI可以直接完成企業(yè)任務(wù)，如寫代碼、寫報告、做分析和整理數(shù)據(jù)，軟件本身的價值何在？SaaS企業(yè)的定價權(quán)是否會被AI侵蝕？一時間，“AI正在殺死軟件”的論調(diào)甚囂塵上，全球軟件股應(yīng)聲大跌，IBM股價遭遇25年來最慘烈單日暴跌。

轉(zhuǎn)機出現(xiàn)在最新一輪財報季。市場開始重新審視軟件企業(yè)的真實收入、訂單和AI商業(yè)化情況。Snowflake是近期軟件股反彈的最大催化劑。今年5月底，這家數(shù)據(jù)云巨頭披露一季度營收增長33%至13.9億美元，超出市場預(yù)期。該公司剩余履約義務(wù)達到92.1億美元，同比增長38%。此外，Snowflake宣布與亞馬遜AWS簽署了一份為期五年、價值60億美元的基礎(chǔ)設(shè)施合作協(xié)議。消息公布后，Snowflake兩個交易日累計上漲近50%。企業(yè)在部署AI智能體過程中，需要大規(guī)模存儲、查詢和管理企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)，這催生了對Snowflake等數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施的更強烈需求。Snowflake在財報中透露，超過13600個賬戶使用其AI能力，Cortex Code在超過7100個賬戶中被采用。

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