劉吳月：機器人零部件大機遇來了 力傳感器成關鍵。人形機器人產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷一個微妙的轉(zhuǎn)折點。過去兩年，行業(yè)關注的是大模型、人形機器人整機形態(tài)以及其能完成的動作。到了2026年，行業(yè)焦點開始發(fā)生變化。資本和產(chǎn)業(yè)不再滿足于動作展示，而是試圖將機器人送進工廠、倉儲、零售和服務場景，驗證其真實生產(chǎn)力。這意味著，競爭從“誰能做出機器人”轉(zhuǎn)向“誰能讓機器人穩(wěn)定工作”。

六維力傳感器被視為實現(xiàn)精細操作的重要感知部件。視覺幫助機器人“看見世界”，而力覺則決定機器人能否真正理解和控制與物理世界的接觸過程。從抓取、裝配到搬運，從柔順控制到安全協(xié)作，機器人進入真實場景后，對力覺能力的依賴迅速提升。

藍點觸控近期完成新一輪融資，半年內(nèi)已完成三輪億元級融資，引入寧德時代體系、智元機器人、銀河通用、上汽系資本、中芯產(chǎn)業(yè)資本等多路產(chǎn)業(yè)投資者。根據(jù)睿工業(yè)MIR和高工機器人GGII報告數(shù)據(jù)，藍點觸控在中國人形機器人六維力傳感器市場的份額已從2024年的約62%提升至2025年的72.6%，市場集中度持續(xù)提高。

藍點觸控創(chuàng)始人兼CEO劉吳月表示，人形機器人行業(yè)已經(jīng)從原理驗證階段進入場景驗證階段，力傳感器成為機器人下場干活的關鍵，正成為標配。“落地”成為2026年的關鍵詞?？蛻衄F(xiàn)在更強調(diào)解決實際問題，而不是展示能力。

從零部件層面來看，淘汰賽已經(jīng)開始。力傳感器行業(yè)的市占率變化明顯，頭部企業(yè)快速凸顯，行業(yè)資源越來越向頭部集中。但整機領域仍呈現(xiàn)百花齊放狀態(tài)，不同企業(yè)有不同的場景和商業(yè)模式。

頭部企業(yè)市占率越高，品牌效應越強。客戶更信任研發(fā)能力、質(zhì)量體系、生產(chǎn)管控和服務能力。資本、人才和客戶資源進一步向頭部企業(yè)聚集。這兩年最大的感受是與競爭對手之間的差距在快速拉大。

雖然機器人已經(jīng)能跑馬拉松，但讓機器人穩(wěn)定地給客人倒一杯水仍然很難。大模型可能達到60%到70%的成功率，但距離100%的穩(wěn)定成功還有距離。從力控傳感器到其他核心零部件，長期性能和穩(wěn)定性仍需提升。

2023年至2024年，力傳感器被認為是高配，到了2025年，隨著大模型進入規(guī)?；瘧秒A段，力傳感器已成為核心環(huán)節(jié)。沒有力傳感器，無法實現(xiàn)大模型能力的大規(guī)模復制，這一點已成為行業(yè)共識。

目前整機融資依然活躍，單筆金額往往更大。但零部件的確定性更強，商業(yè)化回報周期較短。核心零部件企業(yè)更有機會率先形成穩(wěn)定收入和投資回報。資本進入速度仍然很快，推動人才持續(xù)流入行業(yè)。泡沫存在，但整體處于快速發(fā)展階段。未來真正進入充分競爭階段時，才會迎來擠泡沫的過程。

每年都有新公司進入傳感器領域，但真正實現(xiàn)規(guī)?；慨a(chǎn)出貨的非常少。市場口碑、資本集聚、人才儲備、出貨能力、供應鏈保障和公司治理方面，頭部企業(yè)已建立明顯優(yōu)勢，新進入者面臨很大挑戰(zhàn)。

近期融資引入了寧德時代、智元機器人、銀河通用、上汽、中芯等產(chǎn)業(yè)方。這不僅是對產(chǎn)品的認可，更是對公司體系化能力的認可。以寧德時代為例，它本身做車規(guī)級核心零部件，底層邏輯相似，可以在公司長期布局和管理上提供經(jīng)驗，同時也是重要應用場景，并通過系統(tǒng)性投資布局形成深層次的產(chǎn)業(yè)協(xié)同。

公司已從單純的技術壁壘擴展到技術壁壘加規(guī)模壁壘。規(guī)模帶來成本優(yōu)勢、質(zhì)量優(yōu)勢和服務保障優(yōu)勢，最終形成更立體的競爭力。過去兩年，公司營收每年保持兩到三倍增長，利潤和現(xiàn)金流良好。按照目前的發(fā)展情況，到明年年底應該具備IPO條件。

高速增長的原因主要在于傳感器性能領先且價格有競爭力，同時通過自動化產(chǎn)線建設和供應鏈管理實現(xiàn)持續(xù)降本。此外，公司從單一傳感器業(yè)務延伸出新的增長曲線，新業(yè)務也在持續(xù)貢獻現(xiàn)金流和利潤。

力傳感器有可能成為最早形成全球競爭力的人形機器人零部件。電機和減速器屬于成熟產(chǎn)業(yè)鏈，已有全球巨頭，而力傳感器屬于新賽道，公司已通過規(guī)模化布局和產(chǎn)業(yè)投資實現(xiàn)生態(tài)融合，有機會率先形成全球領先地位。今年重點關注北美和歐洲頭部人形機器人企業(yè)。公司的優(yōu)勢體現(xiàn)在性能對標國際頭部產(chǎn)品、定制化研發(fā)速度快、服務保障能力強、價格有競爭力。目標是在2026年成為海外頭部人形機器人企業(yè)的重要合作伙伴和核心供應商，2027年至2028年在全球市場取得較高市占率。