繼今年3月4日和3月9日之后，韓國(guó)股市再次迎來(lái)年內(nèi)第三次熔斷。6月8日，韓國(guó)KOSPI指數(shù)開(kāi)盤不久后直線跳水并觸發(fā)熔斷機(jī)制，收盤時(shí)大跌8.29%，創(chuàng)下今年3月4日以來(lái)的最大單日跌幅。同一天，韓國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的KOSDAQ指數(shù)也因跌幅超過(guò)8%而觸發(fā)熔斷機(jī)制。

在AI行情催化下，存儲(chǔ)行業(yè)成為資本的寵兒，推動(dòng)了韓國(guó)股市的上漲。數(shù)據(jù)顯示，與2025年的收盤點(diǎn)位相比，韓國(guó)KOSPI指數(shù)2026年以來(lái)最大漲幅達(dá)111.99%，成為全球重要股指中唯一翻倍的指數(shù)。即使經(jīng)歷這兩天的明顯下跌，年內(nèi)韓國(guó)KOSPI指數(shù)仍大漲77.6%，相較于其他股指仍大幅領(lǐng)跑。

不只是韓國(guó)股市，在美股遭遇“黑色星期五”后，周一亞太股市整體表現(xiàn)不佳。日經(jīng)225跌3.85%，創(chuàng)業(yè)板指跌3.69%，臺(tái)灣加權(quán)跌3.48%，深證成指跌3.22%，上證指數(shù)跌1.7%，恒生指數(shù)跌1.22%。

全球資本市場(chǎng)的承壓與美國(guó)勞工部最新披露的強(qiáng)勁非農(nóng)數(shù)據(jù)有關(guān)，這強(qiáng)化了美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期。利率掉期市場(chǎng)的數(shù)據(jù)顯示，交易員已完全定價(jià)美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)在2026年年內(nèi)加息一次，其中10月加息的概率一度達(dá)到約60%，12月加息則被視為板上釘釘。

中東局勢(shì)也被市場(chǎng)認(rèn)為是本次大跌的原因之一。據(jù)新華社報(bào)道，伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊(duì)宣布啟動(dòng)代號(hào)為“納斯?fàn)枴钡能娛滦袆?dòng)，打擊以色列境內(nèi)多處空軍基地。此前一天，以軍空襲黎巴嫩首都貝魯特南郊，伊朗于當(dāng)晚向以色列發(fā)射多輪導(dǎo)彈作為回應(yīng)。6月8日凌晨，以軍對(duì)伊朗西部和中部地區(qū)的軍事目標(biāo)實(shí)施空襲，伊朗多地傳出爆炸聲。

具體到板塊，不管是上周五的美股還是今天的亞太股市，AI賽道無(wú)疑受到了最顯著的沖擊。上周五，美股AI相關(guān)板塊遭遇猛烈拋售，納指單日暴跌超1121點(diǎn)，創(chuàng)史上最大單日點(diǎn)位跌幅；標(biāo)普500指數(shù)成份股市值蒸發(fā)1.8萬(wàn)億美元，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)暴跌超10%。今天，韓國(guó)股市的LG電子、三星電子、SK海力士等公司股價(jià)也大幅下跌，A股的MLCC、CPO、存儲(chǔ)芯片等AI題材跌幅靠前。

對(duì)于此次AI賽道遭遇的沖擊，一部分人認(rèn)為這是良性的回調(diào)。東吳證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陳李表示，此次科技股的調(diào)整大概率不是周期的頂點(diǎn)，AI科技股可以逢低吸納。中信建投證券首席宏觀分析師周君芝也持有類似觀點(diǎn)，認(rèn)為AI鏈條回調(diào)后仍具備繼續(xù)向上的空間。不過(guò)，也有機(jī)構(gòu)關(guān)注非AI個(gè)股的表現(xiàn)，中信證券指出，4月以來(lái)，對(duì)于非AI品種，A股相對(duì)海外對(duì)標(biāo)公司普遍更弱，國(guó)內(nèi)相較海外市場(chǎng)明顯更謹(jǐn)慎、更提前地交易宏觀負(fù)面敘事。從這個(gè)角度來(lái)看，當(dāng)負(fù)面敘事逆轉(zhuǎn)時(shí)，A股這些非AI標(biāo)的修復(fù)會(huì)更早，空間可能更大。