原標(biāo)題：三月起房貸利率二選一？到底該怎么選？

來(lái)源：三聯(lián)生活周刊

文|謝九

從3月1日開始，有商業(yè)住房貸款的人必須做一道選擇題，是將自己的房貸利率轉(zhuǎn)換成LPR，還是選擇固定利率？按照央行的要求，這道選擇題要在8月31日之前完成，而且選擇機(jī)會(huì)只有一次，這次選好之后，在以后整個(gè)貸款周期內(nèi)都不能再調(diào)整。

估計(jì)很多人對(duì)這道題目都是一頭霧水——到底什么是LPR？為什么已經(jīng)買房的人還要再改利率？到底應(yīng)該怎么選擇？

圖|視覺中國(guó)

首先來(lái)看看什么是LPR。很多人對(duì)這個(gè)概念不清楚，這并不奇怪，LPR在我國(guó)金融市場(chǎng)雖然已經(jīng)誕生了5年多時(shí)間，但真正被推上前臺(tái)，大概只有半年時(shí)間。所謂LPR（Loan Prime Rate），是指貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率，是央行為了利率市場(chǎng)化改革而推出的一個(gè)重要工具。

過去幾年，我國(guó)一直在推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，表面上來(lái)看，存貸款利率的上下限都已經(jīng)取消，利率的市場(chǎng)化程度已經(jīng)很高。但實(shí)際上，很多商業(yè)銀行都有一個(gè)貸款利率隱性下限的潛規(guī)則，也就是以央行的基準(zhǔn)利率為錨，設(shè)定一個(gè)最低折扣，比如說(shuō)9折，這樣使得利率的實(shí)際市場(chǎng)化程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，央行降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本的貨幣政策也由此受阻，所以，長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)中小企業(yè)融資難和融資貴的問題難以解決，很大程度上也和此有關(guān)。

在央行看來(lái)，過去商業(yè)銀行以央行的貸款基準(zhǔn)利率為錨，導(dǎo)致利率市場(chǎng)化程度不夠，如果通過LPR推行更徹底的利率市場(chǎng)化改革，打破貸款利率隱性下限，疏通貨幣政策傳導(dǎo)，我國(guó)的實(shí)際利率還有進(jìn)一步下降的空間。去年8月份，央行宣布“為深化利率市場(chǎng)化改革，提高利率傳導(dǎo)效率，推動(dòng)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，中國(guó)人民銀行決定改革完善貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）形成機(jī)制。”LPR由此從邊緣角色登上了舞臺(tái)中央。

圖|攝圖網(wǎng)

那么，LPR具體怎么操作定價(jià)呢？由全國(guó)18家銀行在每月20日，向全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心報(bào)價(jià)，這18家銀行包括全國(guó)性銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、外資銀行和民營(yíng)銀行等，報(bào)價(jià)按照央行的中期借貸便利利率（MLF，也就是市場(chǎng)俗稱的麻辣粉）加點(diǎn)形成的方式，而不再以央行貸款基準(zhǔn)利率為參照，這就是使得貸款市場(chǎng)利率更加市場(chǎng)化。LPR形成機(jī)制改革之后，從去年8月20日到今年2月20日，一共實(shí)施了7次報(bào)價(jià)，一年期LPR利率從4.31%下降到了4.05%，5年期以上從4.85%下降到了4.75%。未來(lái)央行的貸款基準(zhǔn)利率將逐漸退出，貸款利率的定價(jià)權(quán)全面轉(zhuǎn)移到LPR，交給市場(chǎng)來(lái)決定。

在LPR隆重登場(chǎng)之后，新發(fā)的貸款已經(jīng)有90%按照LPR而不是基準(zhǔn)利率來(lái)定價(jià)，所以，央行開始著手推動(dòng)存量貸款的定價(jià)轉(zhuǎn)換，這也就是為什么央行要求有個(gè)人房貸的業(yè)主開始做選擇題的原因，對(duì)于商業(yè)性住房貸款，要么將利率定價(jià)基準(zhǔn)轉(zhuǎn)為L(zhǎng)PR，要么選擇固定利率，公積金貸款用戶不在此列。

圖|視覺中國(guó)