十八屆三中全會(huì)《決定》以來(lái)，關(guān)于國(guó)企改革出臺(tái)的文件并不少，改革試點(diǎn)也是一個(gè)接一個(gè)，但始終感覺(jué)不到改革有實(shí)質(zhì)性的成效。近期，我在學(xué)習(xí)這些文件，試圖能夠從中為改革找出答案。學(xué)習(xí)后，我的體會(huì)是我們可能將國(guó)有企業(yè)這個(gè)最基本的概念給忽略掉了。我們總在講，改革是要將國(guó)有企業(yè)打造成市場(chǎng)主體，提高國(guó)有企業(yè)的效率，但這個(gè)被改革的的國(guó)有企業(yè)究竟是個(gè)什么樣子？你是否真正考慮過(guò)？因?yàn)樽詥?dòng)國(guó)有企業(yè)改革以來(lái)，國(guó)有企業(yè)就成了一個(gè)動(dòng)態(tài)的、歷史的范疇，雖然我們都在說(shuō)國(guó)有企業(yè)，但其涵義可能已差之千里。

　　國(guó)有企業(yè)改革是始于執(zhí)行指令性計(jì)劃的國(guó)有企業(yè)，當(dāng)時(shí)稱(chēng)之為國(guó)營(yíng)企業(yè)。這時(shí)的國(guó)有企業(yè)都是同質(zhì)的。改革就是縮小國(guó)有企業(yè)執(zhí)行指令性計(jì)劃的范圍，擴(kuò)大對(duì)國(guó)有企業(yè)的市場(chǎng)調(diào)節(jié)。為此，對(duì)國(guó)有企業(yè)實(shí)行了擴(kuò)大企業(yè)自主權(quán)、實(shí)行經(jīng)濟(jì)責(zé)任制、實(shí)施兩步“利改稅”、實(shí)行承包經(jīng)營(yíng)責(zé)任制、進(jìn)行股份制試點(diǎn)等，與此同時(shí)，還有一項(xiàng)重要改革就是組建和發(fā)展企業(yè)集團(tuán)。這時(shí)，處于改革中的國(guó)有企業(yè)就開(kāi)始有了差異，有的企業(yè)執(zhí)行指令性計(jì)劃多一些，有的企業(yè)受市場(chǎng)調(diào)節(jié)多一些，有的企業(yè)還發(fā)行股票在產(chǎn)權(quán)制度上有了變化，還有的企業(yè)發(fā)展成為由各層級(jí)法人企業(yè)組成的法人企業(yè)聯(lián)合體，即企業(yè)集團(tuán)。

　　1993年，以建立現(xiàn)代企業(yè)制度為目標(biāo)開(kāi)始了公司制改革，并將其定為國(guó)有企業(yè)改革的方向。至此，以公司制改革試點(diǎn)為起步，國(guó)有企業(yè)改革進(jìn)入公司制階段。1998年，專(zhuān)門(mén)管理國(guó)有企業(yè)的各行業(yè)主管部門(mén)被撤銷(xiāo)，而由其管理的國(guó)有企業(yè)則被捆綁打包組建了國(guó)有企業(yè)集團(tuán)。2003年3月，國(guó)務(wù)院國(guó)資委成立并對(duì)中央企業(yè)履行出資人職責(zé)后，又開(kāi)始推進(jìn)中央企業(yè)的整合重組，中央企業(yè)集團(tuán)數(shù)量不斷減少，而其規(guī)模則越來(lái)越大。這時(shí)，國(guó)有企業(yè)呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：一是集團(tuán)化。我們說(shuō)中央企業(yè)或地方國(guó)有企業(yè)，一般是指國(guó)有企業(yè)集團(tuán)，也稱(chēng)其為企業(yè)法人聯(lián)合體。它由集團(tuán)公司、二級(jí)及以下各級(jí)的法人企業(yè)構(gòu)成，法人企業(yè)數(shù)量眾多，層級(jí)鏈條拉得很長(zhǎng)。有的還形成了二級(jí)甚至三級(jí)集團(tuán)公司。二是單體企業(yè)呈現(xiàn)不同的形式。集團(tuán)公司旗下的各法人企業(yè)，有的是按《企業(yè)法》登記注冊(cè)，為工廠制企業(yè)；有的是按《公司法》登記，為公司制企業(yè)。在公司制中，有的是國(guó)有獨(dú)資公司、有的是國(guó)有與非國(guó)有共同出資的合資公司、有的是上市公司。在上市公司中，有的部分資產(chǎn)進(jìn)入上市公司，有的是主營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)入上市公司，有的是全部資產(chǎn)進(jìn)入上市公司即實(shí)現(xiàn)整體上市。

　　面對(duì)這種復(fù)雜的國(guó)有企業(yè)組織形式，當(dāng)我們?cè)僬剣?guó)有企業(yè)改革時(shí)，尤其是說(shuō)要將國(guó)有企業(yè)打造成市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體時(shí)，我們說(shuō)的這個(gè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體指的是企業(yè)集團(tuán)整體還是企業(yè)集團(tuán)中的單個(gè)法人企業(yè)？顯然，這是兩種完全不同的企業(yè)。如果這時(shí)不明確指的是哪種國(guó)有企業(yè)，其意義就會(huì)非常有限。那么，我們的改革究竟應(yīng)該將誰(shuí)作為改革的對(duì)象呢？

　　在國(guó)有企業(yè)改革開(kāi)始時(shí)，改革的對(duì)象自然是由行業(yè)主管部門(mén)直接管理的單體企業(yè)，它們要成為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體。當(dāng)行業(yè)主管部門(mén)被撤銷(xiāo)，組建國(guó)有企業(yè)集團(tuán)后，單體的國(guó)有企業(yè)成為集團(tuán)的成員企業(yè)，而在它們的頂層則有一個(gè)集團(tuán)公司。起初，集團(tuán)公司的職責(zé)主要是傳達(dá)上級(jí)政策文件、任免成員企業(yè)高管、合并會(huì)計(jì)報(bào)表等，它的費(fèi)用來(lái)自于各成員企業(yè)上交的管理費(fèi)。作為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體，各成員企業(yè)有著投資及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，直接參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)而發(fā)展，這就出現(xiàn)了一種情況，即成員企業(yè)之間相互競(jìng)爭(zhēng)，集團(tuán)集而不團(tuán)，感到有名無(wú)實(shí)。后來(lái)，在中央企業(yè)就提出了加強(qiáng)集團(tuán)化管控，形成集團(tuán)整體競(jìng)爭(zhēng)力，這時(shí)，國(guó)企改革擴(kuò)大自主權(quán)給予成員企業(yè)的一些權(quán)力尤其是投資決策權(quán)便被上收到集團(tuán)公司。顯然，這樣的權(quán)力上收與國(guó)有企業(yè)改革初始時(shí)要將單體企業(yè)打造成市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體是相悖的。但從加強(qiáng)集團(tuán)化管控的角度來(lái)說(shuō)，這種權(quán)力的上收則又應(yīng)該是合理的。而解決這個(gè)矛盾則要求我們必須要改變改革的思路，這就是不能再將集團(tuán)成員的單體企業(yè)作為改革的對(duì)象，而要將企業(yè)集團(tuán)或者是法人企業(yè)聯(lián)合體作為改革的對(duì)象，把它們改造成一個(gè)集團(tuán)化的企業(yè)，即市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的主體。而這些企業(yè)的未來(lái)目標(biāo)就是要成為像美國(guó)的通用汽車(chē)公司、波音公司、杜邦公司、通用電氣公司這樣的全球知名企業(yè)，是行業(yè)中的世界領(lǐng)先者。

　　那么，如何來(lái)改革目前的企業(yè)集團(tuán)？這就是實(shí)行集團(tuán)資產(chǎn)的整體混改。其方式有二：一是直接對(duì)目前的集團(tuán)公司進(jìn)行國(guó)有產(chǎn)權(quán)與非國(guó)有產(chǎn)權(quán)的混合所有制改革。二是對(duì)大部分資產(chǎn)已經(jīng)進(jìn)入上市公司的企業(yè)集團(tuán)，可將其資產(chǎn)逐步注入上市公司進(jìn)而實(shí)現(xiàn)集團(tuán)的整體混改。整體混改后，企業(yè)的成員企業(yè)有的可仍保留法人資格，但只作為全資子公司，是企業(yè)的戰(zhàn)略執(zhí)行主體；有的可取消法人資格，作為事業(yè)部或獨(dú)立核算單位。

　　實(shí)際上，一些中央企業(yè)，如中國(guó)中鐵、中國(guó)鐵建、中交集團(tuán)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)整體上市，全部資產(chǎn)及人員都已進(jìn)入上市公司，從而完成了集團(tuán)的整體混合所有制改革。原來(lái)的成員企業(yè)雖然是公司制，但都是一人有限責(zé)任公司，只是作為上市公司的全資子企業(yè)。集團(tuán)公司雖然還存在，但只是上市公司國(guó)有股權(quán)的持有者，一個(gè)“殼企業(yè)”。在這樣的中央企業(yè)再搞混改，顯然不能對(duì)上市公司中的子公司搞混改，只能是轉(zhuǎn)讓上市公司的國(guó)有股權(quán)或通過(guò)增資擴(kuò)股來(lái)引入戰(zhàn)略投資者，進(jìn)而對(duì)董事會(huì)進(jìn)行改組，改善企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)。

　　在推進(jìn)集團(tuán)整體混合所有制改革中，一些質(zhì)量不高的資產(chǎn)可能會(huì)無(wú)法參與混改，這時(shí)，可以將這些資產(chǎn)剝離出去。方式是，成立一個(gè)由國(guó)資委直接管理的資產(chǎn)管理公司，由它來(lái)接收這些無(wú)法參與整體混改的資產(chǎn)。整體混改后，國(guó)有股權(quán)需要有明確的持有者，它就是十八屆三中全會(huì)《決定》中提出的國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司，它專(zhuān)司負(fù)責(zé)持有并管理國(guó)有股權(quán)，是國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管體制的主體之一，其他兩個(gè)主體則為國(guó)資委、混合所有制企業(yè)。（作者許保利系國(guó)務(wù)院國(guó)資委研究中心研究員）