3月31日晚間，萬(wàn)科發(fā)布2024年年報(bào)。據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù)，公司2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3431.8億元，歸屬于上市公司股東的凈虧損為494.8億元。

報(bào)告期內(nèi)，萬(wàn)科主營(yíng)業(yè)務(wù)包括房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)及相關(guān)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和物業(yè)服務(wù)。分業(yè)務(wù)類型看，來(lái)自房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的營(yíng)收為3010.3億元，占比87.7%；來(lái)自物業(yè)服務(wù)的營(yíng)收為331.3億元，占比9.7%?？鄢惤鸺案郊忧埃康禺a(chǎn)開(kāi)發(fā)及相關(guān)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的毛利率為9.5%，補(bǔ)回折舊攤銷(xiāo)后，毛利率為11.1%。

關(guān)于業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損的原因，萬(wàn)科管理層在與投資者交流活動(dòng)中表示，主要是因?yàn)閷?duì)部分項(xiàng)目計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，部分其他應(yīng)收款需要計(jì)提減值，非主業(yè)財(cái)務(wù)投資基于成本法核算出現(xiàn)一定賬面虧損以及部分大宗資產(chǎn)交易和股權(quán)交易價(jià)格低于賬面值。過(guò)往高地價(jià)項(xiàng)目進(jìn)入結(jié)算，影響了公司毛利?？紤]到部分市場(chǎng)下行短期內(nèi)難以恢復(fù)，公司對(duì)未結(jié)算項(xiàng)目計(jì)提了部分減值。此外，全年落實(shí)瘦身健體的一攬子方案，加速資產(chǎn)去化補(bǔ)充現(xiàn)金流，加大了虧損壓力。部分應(yīng)收款發(fā)生回收風(fēng)險(xiǎn)，也增加了虧損。

財(cái)報(bào)顯示，萬(wàn)科制定并推動(dòng)實(shí)施業(yè)務(wù)重整和風(fēng)險(xiǎn)化解的一攬子方案，堅(jiān)定瘦身健體、聚焦主業(yè)，在各方支持下積極開(kāi)展自救，取得一定進(jìn)展。在經(jīng)營(yíng)端，萬(wàn)科2024年交付超過(guò)18萬(wàn)套房子；實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售金額2460.2億元，銷(xiāo)售面積位居行業(yè)第一，銷(xiāo)售回款率保持100%以上；大宗資產(chǎn)交易完成54個(gè)項(xiàng)目交易，合計(jì)簽約259億元；通過(guò)存量資源盤(pán)活新增和優(yōu)化產(chǎn)能412億元，回收現(xiàn)金超百億。

在融資端，萬(wàn)科積極爭(zhēng)取各類金融機(jī)構(gòu)支持，去年全年新增融資和再融資948億元，新增融資綜合成本3.54%；經(jīng)營(yíng)性物業(yè)貸落地293億元，申報(bào)178個(gè)白名單項(xiàng)目。期內(nèi)，萬(wàn)科2024年完成93億元的境內(nèi)公開(kāi)債券和折合人民幣約104億元的境外公開(kāi)債券償付。

為應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)挑戰(zhàn)，年初萬(wàn)科調(diào)整充實(shí)了管理團(tuán)隊(duì)，并獲得大股東深鐵集團(tuán)及廣東省、深圳市有關(guān)部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)等多方支持。2024年以來(lái)，大股東深鐵集團(tuán)已通過(guò)多種方式對(duì)萬(wàn)科予以支持，包括認(rèn)購(gòu)中金印力公募REIT、受讓萬(wàn)科深圳灣超級(jí)總部基地地塊、受讓萬(wàn)科所持有的紅樹(shù)灣物業(yè)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目49%投資收益權(quán)。截至目前，深鐵已合計(jì)向萬(wàn)科提供70億元股東借款用于歸還公開(kāi)市場(chǎng)債券。

今年1月份萬(wàn)科管理團(tuán)隊(duì)調(diào)整充實(shí)時(shí)，廣東省、深圳市及有關(guān)部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人表示將全力支持企業(yè)穩(wěn)妥處置風(fēng)險(xiǎn)，保持萬(wàn)科融資規(guī)模總體穩(wěn)定，助力企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。深圳市國(guó)資委負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)有能力、有實(shí)力，也有足夠的“子彈”，支持地鐵集團(tuán)通過(guò)市場(chǎng)化、法治化手段推動(dòng)萬(wàn)科穩(wěn)健發(fā)展。

深圳地區(qū)8家銀行負(fù)責(zé)人也表態(tài)將繼續(xù)積極運(yùn)用各種金融工具滿足萬(wàn)科合理融資需求，全力保障其整體融資規(guī)模穩(wěn)定。同時(shí)，進(jìn)一步加大對(duì)萬(wàn)科主要股東的支持力度，共同幫助萬(wàn)科增強(qiáng)流動(dòng)性，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。近幾個(gè)月以來(lái)，各方積極行動(dòng)、協(xié)同配合，新管理團(tuán)隊(duì)務(wù)實(shí)高效、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，一系列舉措為萬(wàn)科改革發(fā)展注入了新動(dòng)能，目前萬(wàn)科今年一季度公開(kāi)債均已兌付。

萬(wàn)科管理層指出，金融機(jī)構(gòu)等各類合作伙伴紛紛施以援手，支持公司融資需求。深鐵集團(tuán)作為積極股東和耐心資本，綜合運(yùn)用業(yè)務(wù)支持、資金支持、戰(zhàn)略融合、軌道賦能等市場(chǎng)化、法治化手段予以支持。這些有利政策的加持，以及“新鮮血液”的加入，為萬(wàn)科發(fā)展迎來(lái)了重大轉(zhuǎn)機(jī)。

接下來(lái)，萬(wàn)科將從聚焦主業(yè)、優(yōu)化新格局及提升核心競(jìng)爭(zhēng)力等方面展開(kāi)工作。在戰(zhàn)略方面，公司將聚焦主業(yè)主營(yíng)和重點(diǎn)城市布局，加速推動(dòng)資產(chǎn)處置和業(yè)務(wù)優(yōu)化。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)錨定2025年銷(xiāo)售回款目標(biāo)，實(shí)施靈活量?jī)r(jià)策略加速推盤(pán)，確保銷(xiāo)售回款率繼續(xù)提升。堅(jiān)守“保交房”底線，深度參與城市存量不動(dòng)產(chǎn)改造盤(pán)活。經(jīng)營(yíng)服務(wù)業(yè)務(wù)明確各業(yè)務(wù)底層邏輯和核心業(yè)務(wù)指標(biāo)，持續(xù)推進(jìn)經(jīng)營(yíng)提效，指標(biāo)達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先水平。

在城市聚焦方面，萬(wàn)科將錨定發(fā)展前景好、供需關(guān)系平衡、在當(dāng)?shù)鼐邆涓?jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重點(diǎn)城市。對(duì)于要退出的業(yè)務(wù)或項(xiàng)目，基于自身特點(diǎn)合理安排退出節(jié)奏，集中資源推進(jìn)權(quán)重項(xiàng)目退出，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略收斂聚焦和資產(chǎn)負(fù)債表的優(yōu)化。繼續(xù)有序推進(jìn)經(jīng)營(yíng)性重資產(chǎn)項(xiàng)目的處置，實(shí)現(xiàn)增量現(xiàn)金流入。

在模式創(chuàng)新上，萬(wàn)科將持續(xù)提升多元場(chǎng)景的開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)服務(wù)能力，深度參與城市存量不動(dòng)產(chǎn)的改造盤(pán)活，充分整合各方資源，激活存量資產(chǎn)效能，提升資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率，科學(xué)調(diào)節(jié)債務(wù)水平，持續(xù)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。通過(guò)資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益協(xié)同運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)安全經(jīng)營(yíng)目標(biāo)有序達(dá)成。

在產(chǎn)業(yè)協(xié)同上，萬(wàn)科將著力強(qiáng)化與深鐵集團(tuán)的融合發(fā)展，因地制宜打造新質(zhì)生產(chǎn)力，在軌道物流、TOD 綜合開(kāi)發(fā)、商業(yè)運(yùn)營(yíng)、工程代建、基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)維養(yǎng)、科技創(chuàng)新等方面深度合作，共創(chuàng)城市新生態(tài)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在多方支持下，伴隨政策東風(fēng)和市場(chǎng)信心恢復(fù)，相信萬(wàn)科接下來(lái)有望逐步重回健康發(fā)展軌道。