例如,花樣年將13億美元的負(fù)債轉(zhuǎn)股完成后,預(yù)期控股股東將控制公司股權(quán)總額約40%,現(xiàn)有債務(wù)工具持有人將合共持有約45.2%股權(quán);遠(yuǎn)洋集團(tuán)發(fā)行強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券及永續(xù)權(quán)益總額的強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券,初始發(fā)行金額估計約為40.18億美元,最多可轉(zhuǎn)換73.97億股;碧桂園的境外債重組方案包括現(xiàn)金回購、強(qiáng)制性可轉(zhuǎn)換債券、兩套強(qiáng)制性可轉(zhuǎn)換債券+部分新債券的方案、替換新債券等,預(yù)計可潛在減少債務(wù)最多約110億美元。
不過,像融創(chuàng)中國這樣擬將境外債務(wù)全額“轉(zhuǎn)股”的房企還是業(yè)內(nèi)首家。有市場分析師指出,融創(chuàng)之所以能推出該方案,與市場對公司實控人和團(tuán)隊的信任有關(guān),融創(chuàng)股票的流動性也較好,這是該公司的核心特質(zhì)。從這點來看,其化債模式較難被大規(guī)模效仿。
今年以來,房地產(chǎn)政策層面持續(xù)釋放利好信號,也為房企債務(wù)重組提供了外部支撐。從目前各方表態(tài)來看,2025年的工作重點將圍繞保交房、城中村改造,以及存量商品房及閑置土地收購等方面。專項債收儲工作能夠直接作用于企業(yè)層面,有效緩解房企資金鏈緊張,有著提高資源配置效率的積極意義。一系列政策利好讓房企和債權(quán)人看到了行業(yè)的更多希望,有利于債務(wù)重組的推動和行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。不過對房企而言,不管是展期還是削債,都只是減輕財務(wù)壓力,若要真正回到正常經(jīng)營軌道,仍需通過市場多方面的檢驗。
4月17日,融創(chuàng)中國控股有限公司發(fā)布公告,針對總規(guī)模約95.5億美元的境外債務(wù)重組取得重大進(jìn)展
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