一要堅(jiān)持正確的創(chuàng)新方向。近幾年來(lái)，行業(yè)開展了一些創(chuàng)新探索，取得了積極成效，應(yīng)予充分肯定。但在創(chuàng)新中也出現(xiàn)了一些問(wèn)題，有的過(guò)于倚重搞資金融入融出、賺取利差等資金中介類業(yè)務(wù)，“以錢炒錢”，偏離了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的宗旨；創(chuàng)新業(yè)務(wù)和產(chǎn)品追求高杠桿，加劇了市場(chǎng)波動(dòng)；熱衷于擴(kuò)張通道類業(yè)務(wù)，偏離了現(xiàn)代資產(chǎn)管理方向。證券基金期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)要緊緊圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)宗旨和資本市場(chǎng)中介服務(wù)的基本定位，不能為創(chuàng)新而創(chuàng)新。產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)和新業(yè)務(wù)推出要堅(jiān)守法律法規(guī)底線，做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估論證，緊扣企業(yè)多元化融資需求和投資者多樣化財(cái)富管理需要，推動(dòng)解決企業(yè)融資難、融資貴和居民財(cái)富管理的問(wèn)題。要加強(qiáng)對(duì)證券基金期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的規(guī)范和引導(dǎo)，對(duì)新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)要及時(shí)制定監(jiān)管規(guī)則，做好風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)監(jiān)控和持續(xù)監(jiān)管，確保監(jiān)管及時(shí)有效、到位不越位。
二要全面落實(shí)“了解你的客戶”原則。全面落實(shí)“了解你的客戶”原則，是各類金融機(jī)構(gòu)的法定責(zé)任和義務(wù)，也是國(guó)際通行慣例?！傲私饽愕目蛻簟?，就是要充分了解客戶的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好等信息，審查客戶身份信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。不少機(jī)構(gòu)在開立證券期貨賬戶、外部接入信息系統(tǒng)中，未按規(guī)定審查、了解客戶真實(shí)身份，未采取可靠措施采集、記錄、識(shí)別客戶身份信息，未實(shí)施有效的客戶回訪、檢查等程序，為非法證券期貨業(yè)務(wù)活動(dòng)提供了便利。全面落實(shí)“了解你的客戶”原則，要在完善制度、健全流程、明確責(zé)任、強(qiáng)化督促落實(shí)等方面狠下功夫。完善制度，就是要對(duì)照各項(xiàng)監(jiān)管要求，轉(zhuǎn)化細(xì)化為公司內(nèi)部管理制度；健全流程，就是要從信息采集、信息存儲(chǔ)、身份審查、信息更新、客戶回訪等各個(gè)環(huán)節(jié)，建立健全相應(yīng)的操作流程；明確責(zé)任，就是要切實(shí)將各個(gè)環(huán)節(jié)的職責(zé)落實(shí)到具體崗位、具體人，并強(qiáng)化內(nèi)部責(zé)任追究；強(qiáng)化督促落實(shí)，就是要定期對(duì)各個(gè)環(huán)節(jié)落實(shí)情況進(jìn)行檢查，絕不能流于形式。今年，要加強(qiáng)對(duì)證券基金期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)落實(shí)“了解你的客戶”情況的監(jiān)管和檢查，對(duì)落實(shí)不到位的，依法采取監(jiān)管措施；對(duì)拒不落實(shí)、仍然為非法證券期貨活動(dòng)提供便利甚至協(xié)助客戶造假的，依法嚴(yán)厲查處。
三要加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理。把合適的產(chǎn)品賣給合適的投資者，是證券基金期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)必須遵循的原則。不少機(jī)構(gòu)在銷售金融產(chǎn)品、提供服務(wù)過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)揭示不充分，填了一堆表格，但根本就沒(méi)有用。證券基金期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要真正樹立以客戶為中心的理念，切實(shí)強(qiáng)化適當(dāng)性管理，建立以投資者專業(yè)判斷能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力為核心的客戶分類制度，完善客戶動(dòng)態(tài)評(píng)估機(jī)制，建立各類金融產(chǎn)品和服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度，確保提供的服務(wù)或銷售的產(chǎn)品與客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配。要加強(qiáng)對(duì)投資者適當(dāng)性的監(jiān)管，嚴(yán)格投資者適當(dāng)性管理要求，真正將適當(dāng)性管理作為加強(qiáng)投資者保護(hù)的重要內(nèi)容，強(qiáng)化監(jiān)管力度。對(duì)證券基金期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)的適當(dāng)性管理工作開展隨機(jī)檢查，對(duì)適當(dāng)性管理不到位的，要采取監(jiān)管措施，并在分類評(píng)價(jià)中予以從嚴(yán)扣分處理；對(duì)因適當(dāng)性管理不到位導(dǎo)致客戶頻繁投訴的，要嚴(yán)肅追究公司及相關(guān)人員的責(zé)任。對(duì)“新三板”、創(chuàng)業(yè)板、融資融券、金融衍生品等領(lǐng)域的適當(dāng)性管理情況，也要進(jìn)行針對(duì)性檢查。
四要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控就是要充分考慮自身風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，重在穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)上下功夫。一些機(jī)構(gòu)風(fēng)控意識(shí)不強(qiáng)，風(fēng)控能力與業(yè)務(wù)增長(zhǎng)不匹配，一些機(jī)構(gòu)過(guò)度擴(kuò)張資產(chǎn)管理規(guī)模，發(fā)生多起違約事件，兌付風(fēng)險(xiǎn)高企。一些公募基金未經(jīng)審慎風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，高比例集中持有創(chuàng)業(yè)板股票，自身風(fēng)險(xiǎn)積聚的同時(shí)，也給市場(chǎng)造成了較大風(fēng)險(xiǎn)，特別是在股市異常波動(dòng)期間一度出現(xiàn)流動(dòng)性問(wèn)題，險(xiǎn)些釀成行業(yè)危機(jī)。近期的壓力測(cè)試顯示，一些公募基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不容小視。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)具有外溢性，容易引發(fā)連鎖反應(yīng)，始終是金融機(jī)構(gòu)最致命的風(fēng)險(xiǎn)。證券基金期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要樹立主動(dòng)風(fēng)控、全員風(fēng)控的理念，著力健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系，控制投資杠桿和集中度，做好極端情形下的壓力測(cè)試，制定應(yīng)急預(yù)案，建立健全自身的流動(dòng)性保障和應(yīng)對(duì)機(jī)制，切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)外溢。
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