資金流供給一旦短缺，整個(gè)鏈條上的各個(gè)環(huán)節(jié)無一幸免。視覺中國資料

近段時(shí)間，不斷有租客在網(wǎng)上曝出，自己只是租了個(gè)房，但卻背上了一筆“莫名其妙的貸款”。

據(jù)澎湃新聞了解，這種以“貸”養(yǎng)租的模式發(fā)生于租房中介，如鏈家旗下的自如，我愛我家旗下的相寓、蛋殼公寓、58同城等等，上述租房中介均推出了與第三方金融機(jī)構(gòu)合作的分期產(chǎn)品。

“租房貸”究竟是什么？

有自如的租客告訴澎湃新聞，在選擇自如租房時(shí)，中介一般會(huì)提供幾種付租方式，如“押一付一”、“押一付三”、“押一付六”以及“押一付十二”。如果選擇“押一付一”的方式，中介會(huì)主動(dòng)提出租戶可做“租房貸”，即租客與第三方金融機(jī)構(gòu)簽署一至兩年的貸款協(xié)議，金融機(jī)構(gòu)將貸款打到租賃企業(yè)的賬戶上，而租客是按月還貸款來抵房租。

值得注意的是，在中介向租戶推薦該種付款方式時(shí)，并未提及該貸款是以租客的信用為擔(dān)保，從而向銀行進(jìn)行貸款，最終的還款人是租客。

事實(shí)上，這種方式就是為企業(yè)融資的一種手段，即ABS（資產(chǎn)證券化）。

所謂的ABS，即資產(chǎn)證券化就是以項(xiàng)目所屬的資產(chǎn)為支撐基礎(chǔ)，項(xiàng)目資產(chǎn)可帶來的預(yù)期收益為保證，通過在資本市場發(fā)行債券來融資的一種方式。

上述提到的自如讓租客做的“租房貸”事實(shí)上就是自如以租金收益為標(biāo)的資產(chǎn)，然后打包做成ABS的方式從銀行獲取現(xiàn)金流來為企業(yè)融資。

2017年8月4日，自如在上海證券交易所發(fā)行了自如1號(hào)房租分期信托受益權(quán)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃，在該計(jì)劃書中提及，自如的ABS產(chǎn)品，以租房分期消費(fèi)貸款和長租公寓衍生服務(wù)收入為底層資產(chǎn)，自如對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的收益進(jìn)行兜底，在兩年循環(huán)期內(nèi)，如果自如的收益不足以覆蓋首批投資者本息收益，自如方面需要補(bǔ)充差額，用來滿足投資者的收益要求。

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