原標題：創(chuàng)始人“突然不見了”，要IPO的智業(yè)軟件搞什么鬼？　

來源微信公眾號：深藍財經(jīng)網(wǎng)

偷漏稅，創(chuàng)始人“不見了”……一家公司IPO卻迷霧重重。

近日有媒體報道出多處問題，一起來看看。

招股書顯示，智業(yè)軟件擬于深交所創(chuàng)業(yè)板上市，擬發(fā)行新股不超過2260萬股，募集資金3.04億元。

資料顯示，智業(yè)軟件一直專注于醫(yī)療衛(wèi)生信息化行業(yè)，主要從事醫(yī)療衛(wèi)生信息化軟件產(chǎn)品的研究開發(fā)、建設(shè)實施與后續(xù)維護，以及與醫(yī)療衛(wèi)生信息化項目配套的硬件集成業(yè)務(wù)。招股書披露，2014-2016年，智業(yè)軟件的營業(yè)收入分別為2.26億元、2.48億元。

業(yè)績依賴政府補助

招股說明書顯示，智業(yè)軟件2014年至2016年的營業(yè)收入分別為22613.9萬元、24793.87萬元、34347萬元。雖然智業(yè)軟件營業(yè)收入呈現(xiàn)上升趨勢，但奇怪的是，2014年至2016年，智業(yè)軟件營業(yè)利潤分別為3599.49萬元、1176.93萬元、3975.6萬元，波動巨大。

為何在營業(yè)收入上升的情況下，智業(yè)軟件的營業(yè)利潤波動會如此巨大呢？特別是2015年的營業(yè)利潤比2014年減少2422.56萬元，下降幅度67%以上。

智業(yè)軟件不僅營業(yè)利潤波動巨大，在利潤結(jié)構(gòu)上也有令人不解之處。招股說明書顯示，智業(yè)軟件2014年至2016年的利潤總額分別為4176.46萬元、3680.86萬元、6360.8萬元，營業(yè)利潤分別占利潤總額的86.19%、31.97%、57.79%，而營業(yè)外的利潤占13.81%、68.03%、42.21%。

為何智業(yè)軟件近3年經(jīng)營產(chǎn)生的利潤和營業(yè)外產(chǎn)生的利潤會有如此大的差距？

一位業(yè)內(nèi)人士表示，就上述情況來看，智業(yè)軟件在經(jīng)營上可能出現(xiàn)了較大的問題，或者其主營業(yè)務(wù)已在逐漸轉(zhuǎn)變。

那么，智業(yè)軟件營業(yè)外的收入到底是什么？

據(jù)IPO日報，記者通過查詢招股說明書發(fā)現(xiàn)，智業(yè)軟件2014年至2016年營業(yè)外的收入分別為628.19萬元、2514.43萬元、2397.58萬元，其中政府補助分別為624.4萬元、2500.61萬元、2384.91萬元。換言之，智業(yè)軟件營業(yè)外的利潤主要是政府補助。

此外，智業(yè)軟件2014年至2016年的稅收優(yōu)惠分別為663.55萬元、1949.1萬元、2162.58萬元，占凈利潤的19.25%、65.01%、39.35%。

而智業(yè)軟件2014年至2016年稅收優(yōu)惠和政府補助合計分別為1287.95萬元、4449.71萬元、4547.49萬元。智業(yè)軟件對稅收的優(yōu)惠和政府的補助，可以說十分依賴。

如若以后稅收政策變動，或者政府補助減少，很可能會對智業(yè)軟件的業(yè)績造成較大影響。

連續(xù)兩年偷漏稅

據(jù)道口財經(jīng)指出，在證監(jiān)會網(wǎng)站上公開的“反饋意見”文件中，洋洋灑灑用了11頁稿紙9000多字，從營收、利潤、歷史沿革到股份轉(zhuǎn)讓合規(guī)性等各個角度問詢了一遍，然而對該公司重大問題卻視而不見，避而不談。

如智業(yè)軟件《招股書》第266頁顯示，在該公司“稅金及附加”科目明細中，房產(chǎn)稅、土地使用稅、車船稅的2014年度、2015年度發(fā)生額均為“零”，2015年時才分別繳納了3.21萬元、0.45萬元和700元。

　　這顯然與事實不符，以2015年的車船稅征收標準為例：

1、1.0升（含）以下的乘用車，全國的浮動幅度為60元-360元；

2、1.0升以上至1.6升（含）的，全國為300元~540元；

3、1.6升以上至2.0升（含）的，全國為360元-660元；

4、2.0升以上至2.5升（含）的，全國在660元~1200元浮動；

5、2.5升以上至3.0升（含）的，全國為1200元~2400元；

6、3.0升以上至4.0升（含）的，全國為2400元~3600元；

7、4.0升以上的，每輛車年稅額為4500元（全國為3600元~5400元）

按此車船稅標準推算，智業(yè)軟件2016年度公司旗下只會有一輛排量在2.0至2.5升或兩輛排量在1.0升至1.6升的公務(wù)用車。

這對于一家擁有1300多名員工，年收入3.4億元，凈利潤5000多萬元，需要去全國各地談項目、做實施的軟件企業(yè)來講，顯然是不可思議的事情。

更為詭異的是，這還是2016年才有的，2014年和2015年該公司名下一輛公務(wù)車也沒有，因為該兩年度車船稅是“零”。

難道是公司老板和副總們都打出租去談幾千萬、上億的生意？顯然不是，《招股書》提到：2016年6月30日（周四）上午9時14分許，梅國贈（公司實際控制人、董事長）在駕駛途中發(fā)生道路交通事故，造成車輛損壞及一名作業(yè)人員死亡。

這說明智業(yè)股份的領(lǐng)導們工作時間還是有車開的。不過，筆者懷疑是否就是這唯一一輛車出的事故；此外，就是好奇作為一家人數(shù)超過1300人的企業(yè)，除了這一輛車外，平時組織員工活動，招待客戶、招待供應(yīng)商都是外面租車嗎？

如果不是這樣，那么就意味著在智度軟件報表之外，由隱秘的第三方為這家企業(yè)承擔了成本支出，進而提高其盈利數(shù)字，以達到上市和提高估值的目的。

智業(yè)軟件存在創(chuàng)始人“突然不見了”現(xiàn)象

據(jù)IPO日報報道，招股說明書顯示，智業(yè)軟件成立于1997年3月20日，由林偉和王虹合計出資500萬元設(shè)立。智業(yè)軟件在2014年12月12日股改，股東名單由梅國贈、梅選杰等60名股東構(gòu)成。

令人奇怪的是，記者發(fā)現(xiàn)，智業(yè)軟件的創(chuàng)始人林偉和王虹卻均不在股改時的股東名單中。

那么，林偉和王虹的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給誰了？何時轉(zhuǎn)讓的？轉(zhuǎn)讓價是多少？是否公允？

另外，智業(yè)軟件招股說明書也未披露其他股東是何時入股以及入股的價格。

同樣奇怪的是，在智業(yè)軟件的股東名單中，福建新一代創(chuàng)投、廈門軟信創(chuàng)投、上海吾同玉鳳、中衛(wèi)成長皆為私募基金，并已備案。但智業(yè)軟件卻未在招股說明書中進行披露，不符合證監(jiān)會要求，這又是為何？

▲福建新一代創(chuàng)投私募基金公示信息 數(shù)據(jù)來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

▲上海吾同玉鳳私募基金公示信息 數(shù)據(jù)來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

▲中衛(wèi)成長私募基金公示信息 數(shù)據(jù)來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

▲廈門軟信創(chuàng)投私募基金公示信息 數(shù)據(jù)來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

除了上述困惑，智業(yè)軟件招股說明書顯示，員工持股平臺廈門仁業(yè)、廈門誠業(yè)、廈門智軟等在2015年5月19日以7.5元/股入股智業(yè)軟件，

而在2015年6月6日，中衛(wèi)成長、天億資產(chǎn)以21元/股入股智業(yè)軟件，短短半個月的時間，入股價格相差2.8倍。兩次入股的定價依據(jù)是什么？是否存在利益輸送？

同樣有意思的是，智業(yè)軟件在一兩個月內(nèi)，一下子突然有11名股東突擊入股。

招股說明書顯示，智業(yè)軟件在2015年5-6月新增了11名股東，分別是中衛(wèi)成長、天億資產(chǎn)、黃芳琪、彭亞萍、季煥平、姚曉峰、潘家宏、肖聯(lián)農(nóng)、廈門智軟、廈門誠業(yè)、葉彩虹，其中葉彩虹為智業(yè)軟件大股東梅國贈（占智業(yè)軟件23.27%的股份）的妻子。而此時距離智業(yè)軟件首次披露招股說明書約為半年時間。

一位業(yè)內(nèi)人士對記者表示，在IPO前夕引進股東，很可能是由于企業(yè)的現(xiàn)金流出現(xiàn)了一定的問題，急需補充現(xiàn)金。另外，更多的資金進入企業(yè)，可以使企業(yè)的估值變高，從而可以在證券市場上募集更多的資金。