除了IPO項(xiàng)目，自去年下半年以來(lái)，投行多個(gè)融資品種受到從嚴(yán)監(jiān)管。定增受今年再融資新規(guī)影響，發(fā)行節(jié)奏大幅放緩；公司債發(fā)行規(guī)模亦大幅縮水，主要因?yàn)檎吆褪袌?chǎng)環(huán)境。盡管監(jiān)管層鼓勵(lì)I(lǐng)PO發(fā)行常態(tài)化，讓投行迎來(lái)業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，但I(xiàn)PO募資規(guī)模普遍不高，導(dǎo)致承銷(xiāo)保薦費(fèi)不及以往。

前述投行人士指出：“雖然IPO加速，但募資規(guī)模普遍不大，其他的項(xiàng)目再融資放緩，并購(gòu)重組的審核趨向嚴(yán)格，同時(shí)債券融資也大幅下降，監(jiān)管層嚴(yán)監(jiān)管，未來(lái)的投行業(yè)務(wù)仍然要如履薄冰，保證質(zhì)量?！?/p>

值得一提的是，對(duì)于風(fēng)控問(wèn)題比較集中是券商投行，證監(jiān)會(huì)在9月8日就《證券公司投資銀行類(lèi)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引（征求意見(jiàn)稿）》正式公開(kāi)征求意見(jiàn)，而這被稱為“史上最嚴(yán)的投行內(nèi)控指引”或?qū)⒅厮苷麄€(gè)券商的投行格局。

此前，隨著投行業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，行業(yè)中普遍存在“重發(fā)展、輕質(zhì)量”“重規(guī)模、輕風(fēng)險(xiǎn)”，主體責(zé)任履行不到位、執(zhí)業(yè)質(zhì)量良莠不齊，業(yè)務(wù)發(fā)展與內(nèi)部控制脫節(jié)等現(xiàn)象，與其在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、提高直接融資比重等方面承擔(dān)的日益重要職責(zé)不相匹配。多位受訪投行人士認(rèn)為，《指引》帶來(lái)的不僅僅是嚴(yán)厲的業(yè)務(wù)監(jiān)管定調(diào)、行業(yè)規(guī)范化的提升，更成為督促券商排查潛在投行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的“提示板”。