李偉峰則預計，2020年全球鈷消費量將達到15.03萬噸，2016年-2020年復合增速為11%；假設全球精煉鈷產量以每年6%的增速增長（不考慮礦山減產停產等因素，2011年-2016年復合增速為6%），預計2018年鈷供需格局有望從供過于求轉變?yōu)楣┎粦?，隨后缺口持續(xù)擴大，助推鈷價全面上漲。

漲價有“鋰” “鈷”值百倍

新能源汽車黃金時代的來臨，將給資產配置帶來何種提示呢？

天風證券表示，進入四季度傳統新能源汽車旺季后，產量有望持續(xù)攀升，碳酸鋰需求有望持續(xù)上行。電池級碳酸鋰價格近期上漲至17.1萬元/噸，在需求繼續(xù)上行的影響下，價格有望持續(xù)上漲。

“我們看好新能源汽車產業(yè)蓬勃發(fā)展帶來的鈷需求放量，同時由于鈷資源集中、供給單一，鈷有望迎來供需拐點。給予鈷行業(yè)首次‘買入’評級?！崩顐シ灞硎?。

海通證券600837指出，新能源汽車產業(yè)鏈是大方向，包括5個上游品種：鋰、鈷、銅箔、硫酸鎳、磁材。近期贛鋒鋰業(yè)002460提價，顯示產業(yè)超預期的亮點多。

中信證券600030研究部敖翀表示，9月新能源汽車產銷再創(chuàng)歷史新高，雙積分政策驅動效果顯著，全年70萬輛的銷量預期希望實現。推薦關注新能源板塊持續(xù)高景氣對于上游資源品的拉動，關注技術升級高附加值產品不斷提升的加工板塊機會，關注供需關系修復給基本金屬尤其是銅板塊公司帶來的業(yè)績提振。

具體配置策略方面，敖翀指出，首先，四季度新能源上游資源品仍是把握的核心主線，新能源汽車產銷數據的強勁反彈、正極材料廠商滿負荷生產將進一步觸發(fā)板塊的交易情緒?？傮w來看，鈷、鋰、汝鐵硼以及正極材料企業(yè)產品價格維持高位，企業(yè)訂單飽和，持續(xù)看好板塊個股的業(yè)績表現。其次，供需關系修復支撐銅價高位運行，板塊業(yè)績彈性有望被進一步催化。國內外銅的凈多持倉再度接近前期高點，庫存持續(xù)下降，受到環(huán)保和檢修影響，中國產量增速僅維持在1%左右，下游需求穩(wěn)定9月進口數據強勁，國內現貨升水高企，四季度銅價料維持高位運行。最后，加工板塊業(yè)績穩(wěn)定且具備持續(xù)性，仍是三季報期間配置的重點。著眼于產品升級和高端制造，具備一定規(guī)模效應的企業(yè)有望在消費結構轉折中受益。