然而，根據(jù)盈利預測實現(xiàn)情況專項審核報告，中天運會計師事務所在經(jīng)過審計之后認為，藍色火焰在每期都已經(jīng)完成業(yè)績承諾，因此“補償義務人不需要對華錄百納進行業(yè)績補償”。

應收賬款計提放寬增利潤

與收購帶來的巨額商譽減值壓力相對應，由藍色火焰帶來的應收賬款壓力正一步步拖累華錄百納本已日漸式微的凈利潤。

2014-2016年，華錄百納的應收賬款余額分別為7.23億元、11.36億元和22.41億元，2017年上半年高達25.94億元，收入分別為7.6億元、18.85億元、25.75億元和8.75億元，應收賬款占年度收入的比例一直位于高位。

華錄百納的下游主要是電視臺和視頻網(wǎng)站等內(nèi)容采購商，一般情況下不存在大額壞賬的可能，可隨著應收賬款回收周期的拉長，這種風險并非完全可以忽視。2014-2016年，公司1年以上的應收賬款分別為1.45億元、2.41億元和6.12億元，2017年上半年增長至7.29億元。

應收賬款增長尤其是1年以上應收款的增長意味著更大比例壞賬的計提，而這將減少公司的凈利潤。為此，華錄百納修改了公司的應收賬款計提標準，全線寬松。

變更前，除了子公司藍色火焰外，華錄百納應收款的計提標準為：1-2年10%，2-3年50%，3年以上100%；藍色火焰1年以內(nèi)計提3%，1-2年計提20%，2-3年計提50%，3年以上同樣計提100%。

在修改之后，華錄百納規(guī)定，公司及下屬子公司將采用相同的計提比例：1年以內(nèi)的應收賬款計提1%，1-2年計提10%，2-3年計提30%，3-4年計提50%，4年以上計提100%。

雖然華錄百納對原本零計提的1年以內(nèi)應收賬款增加了1%的計提標準，但藍色火焰從3%降至1%，而且1年以內(nèi)應收賬款構成中，藍色火焰是主要構成部分；顯然，一增一減之間還是降低了公司的計提金額。

以華錄百納2015年和2016年應收賬款為例，公司1年以內(nèi)的應收賬款分別為10.05億元和18.33億元，分別計提壞賬準備2079萬元和4108萬元，由于只有子公司藍色火焰計提1年以內(nèi)的應收賬款，按照3%的標準可知，藍色火焰的應收賬款分別為6.93億元和13.69億元，占比在70%上下。

在修改計提標準后，華錄百納1年以內(nèi)應收賬款統(tǒng)一按照1%的標準計提，2017年上半年華錄百納1年以內(nèi)的應收賬款為20.46億元，計提壞賬2046萬元。如果藍色火焰1年以內(nèi)應收賬款仍有70%的占比，那么3%的計提標準將是壞賬準備逾4000萬元，僅此一項，華錄百納就減少了一半的壞賬計提。

這僅僅是1年以內(nèi)應收賬款的減少，1年以上應收賬款計提標準的放寬同樣增厚了公司的凈利潤。以3-4年應收賬款為例，2017年上半年，華錄百納3-4年的應收款為5086萬元，按照50%的新標準計提，公司計提壞賬準備2543萬元，原標準中是全部計提。

對此，上述負責人表示，公司變更前的應收賬款計提標準是上市前的計提標準，已不太適用目前的市場狀況和公司業(yè)務體量。