銀行32萬億理財資產(chǎn)重塑多資產(chǎn)多策略轉(zhuǎn)型

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2025-11-03 09:25:29 經(jīng)濟觀察網(wǎng)

銀行32萬億理財資產(chǎn)重塑多資產(chǎn)多策略轉(zhuǎn)型！面對低利率、資產(chǎn)荒和高波動的市場變化，銀行理財行業(yè)正在尋求轉(zhuǎn)型，力求通過“多資產(chǎn)多策略”來創(chuàng)造穩(wěn)健收益。某股份制銀行理財子公司投資經(jīng)理邱桂強表示，他近期頻繁帶領團隊向基金公司學習打新策略。這已成為他今年的工作常態(tài)。

銀行理財子在轉(zhuǎn)型過程中，需加大權益類資產(chǎn)、黃金、REITs、境外資產(chǎn)、衍生品等多元資產(chǎn)策略配置，涉及投資策略、資產(chǎn)獲取、交易鏈路、風控迭代、產(chǎn)品信息披露、合規(guī)操作等多個方面的重構。邱桂強坦言，過去一年，他們?yōu)榇俗吡瞬簧購澛?，但也積累了寶貴經(jīng)驗。

數(shù)據(jù)顯示，截至2025年三季度末，銀行理財存續(xù)規(guī)模達到32.13萬億元，其中逾80%的資金仍投向債券、現(xiàn)金及銀行存款、同業(yè)存單等固收類資產(chǎn)。這一方面讓銀行理財子在2023—2024年享受到利率下行帶來的紅利，另一方面也使其面臨低利率時代的沖擊。今年以來，固收類資產(chǎn)收益持續(xù)走低，拖累銀行理財產(chǎn)品收益水平下降。此外，受存款搬家等因素影響，各類資產(chǎn)價格波動日益擴大，導致銀行理財產(chǎn)品凈值對利率變動的敏感度顯著上升。

眾多銀行理財子意識到，僅靠單一類別資產(chǎn)難以實現(xiàn)高且穩(wěn)定的收益，因此轉(zhuǎn)向“多資產(chǎn)多策略”。工銀理財董事長吳茜認為，當前資管行業(yè)面臨較大挑戰(zhàn)，“多資產(chǎn)多策略”成為行業(yè)共識。銀行理財要從“資產(chǎn)驅(qū)動”走向“策略組合能力驅(qū)動”，提升產(chǎn)品業(yè)績的穩(wěn)定性和一致性。建信理財黨委副書記楊晴翔也指出，在傳統(tǒng)固收類資產(chǎn)收益明顯下降、波動加大的背景下，銀行理財子需要更積極地通過多元資產(chǎn)增厚收益、分散風險與降低組合波動。交銀理財董事長李豪則強調(diào)，理財行業(yè)正處在從“類存款”向“多資產(chǎn)多策略”轉(zhuǎn)型的過程中。

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