銀行32萬億理財資產(chǎn)重塑 多資產(chǎn)多策略轉(zhuǎn)型!面對低利率、資產(chǎn)荒和高波動的市場變化,銀行理財行業(yè)正在尋求轉(zhuǎn)型,力求通過“多資產(chǎn)多策略”來創(chuàng)造穩(wěn)健收益。某股份制銀行理財子公司投資經(jīng)理邱桂強表示,他近期頻繁帶領團隊向基金公司學習打新策略。這已成為他今年的工作常態(tài)。
銀行理財子在轉(zhuǎn)型過程中,需加大權益類資產(chǎn)、黃金、REITs、境外資產(chǎn)、衍生品等多元資產(chǎn)策略配置,涉及投資策略、資產(chǎn)獲取、交易鏈路、風控迭代、產(chǎn)品信息披露、合規(guī)操作等多個方面的重構。邱桂強坦言,過去一年,他們?yōu)榇俗吡瞬簧購澛?,但也積累了寶貴經(jīng)驗。
數(shù)據(jù)顯示,截至2025年三季度末,銀行理財存續(xù)規(guī)模達到32.13萬億元,其中逾80%的資金仍投向債券、現(xiàn)金及銀行存款、同業(yè)存單等固收類資產(chǎn)。這一方面讓銀行理財子在2023—2024年享受到利率下行帶來的紅利,另一方面也使其面臨低利率時代的沖擊。今年以來,固收類資產(chǎn)收益持續(xù)走低,拖累銀行理財產(chǎn)品收益水平下降。此外,受存款搬家等因素影響,各類資產(chǎn)價格波動日益擴大,導致銀行理財產(chǎn)品凈值對利率變動的敏感度顯著上升。
眾多銀行理財子意識到,僅靠單一類別資產(chǎn)難以實現(xiàn)高且穩(wěn)定的收益,因此轉(zhuǎn)向“多資產(chǎn)多策略”。工銀理財董事長吳茜認為,當前資管行業(yè)面臨較大挑戰(zhàn),“多資產(chǎn)多策略”成為行業(yè)共識。銀行理財要從“資產(chǎn)驅(qū)動”走向“策略組合能力驅(qū)動”,提升產(chǎn)品業(yè)績的穩(wěn)定性和一致性。建信理財黨委副書記楊晴翔也指出,在傳統(tǒng)固收類資產(chǎn)收益明顯下降、波動加大的背景下,銀行理財子需要更積極地通過多元資產(chǎn)增厚收益、分散風險與降低組合波動。交銀理財董事長李豪則強調(diào),理財行業(yè)正處在從“類存款”向“多資產(chǎn)多策略”轉(zhuǎn)型的過程中。