歲末攬儲(chǔ)競(jìng)爭(zhēng)加劇，銀行業(yè)存款產(chǎn)品呈現(xiàn)分化態(tài)勢(shì)。國有大行逐步停售5年期大額存單并設(shè)置高門檻產(chǎn)品，中小銀行則逆勢(shì)上調(diào)存款利率以增強(qiáng)吸儲(chǔ)能力。

近期，六家國有大型商業(yè)銀行集體下架5年期大額存單，僅保留3年期及以下期限產(chǎn)品。中國銀行目前在售的大額存單包括1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、1年、2年和3年期，其中3年期利率為1.55%，1年期和2年期均為1.20%。招商銀行自去年起已停售2年期以上大額存單，現(xiàn)有“特色定期存款”提供3年期產(chǎn)品，利率1.7%，但設(shè)有20萬元額度限制。招行APP顯示，其大額存單僅剩1個(gè)月至2年期產(chǎn)品，1年期與2年間利率均為1.4%。

部分銀行出現(xiàn)利率期限倒掛現(xiàn)象，即短期存款利率高于長期。這主要源于商業(yè)銀行凈息差承壓，需通過縮短負(fù)債久期、降低高成本存款比重來穩(wěn)定息差。5年期定期存款的退出反映銀行負(fù)債端久期縮短趨勢(shì)。盡管政府債配置有拉長久期需求，但資產(chǎn)端受限于收益下行，銀行難以支撐長期高息負(fù)債。

國有大行推出高門檻大額存單。工商銀行發(fā)售100萬元起存的3年期高端大額存單，利率1.55%，同步發(fā)行的20萬元起存3年期產(chǎn)品利率相同，兩者在12月3日均顯示售罄。農(nóng)業(yè)銀行設(shè)置差異化起購標(biāo)準(zhǔn)，第40期個(gè)人大額存單（可轉(zhuǎn)讓）起存門檻達(dá)500萬元，而第39期和第41期為20萬元起存，三款產(chǎn)品利率統(tǒng)一為1.55%，存期均為三年。此類高門檻產(chǎn)品并非普遍提價(jià)，而是用于維護(hù)高端客戶關(guān)系。銀行將稀缺中長期額度作為吸引優(yōu)質(zhì)客戶的工具，兼顧資金安全訴求與管理成本優(yōu)化。

在大型銀行壓降負(fù)債成本背景下，部分中小銀行選擇逆勢(shì)加息。盛京銀行近期上調(diào)整存整取利率：1年期1萬元起存利率升至1.65%，2年期同檔也為1.65%，3年期1萬元起存達(dá)1.8%，100萬元起存更達(dá)1.9%，較此前分別上調(diào)0.1至0.2個(gè)百分點(diǎn)，并標(biāo)注“數(shù)量有限”。中小銀行攬儲(chǔ)壓力更大，年末通過利率上浮爭(zhēng)取存款屬常態(tài)操作。當(dāng)前正值存款旺季，上調(diào)利率有助于穩(wěn)定負(fù)債規(guī)模。

從整體趨勢(shì)看，銀行壓降負(fù)債成本的邏輯仍將延續(xù)。截至2025年三季度末，商業(yè)銀行凈息差為1.42%，同比收窄11個(gè)基點(diǎn)，雖環(huán)比持平，但仍處下行通道。在社會(huì)綜合融資成本穩(wěn)中有降政策導(dǎo)向下，銀行凈息差或繼續(xù)承壓，但降幅趨于放緩。下調(diào)存款利率、減少高息長期品種仍是主流策略。不同銀行因客戶結(jié)構(gòu)與負(fù)債狀況差異，調(diào)整節(jié)奏不一，但總體將延續(xù)降息趨勢(shì)，同時(shí)削減隱性成本如利息補(bǔ)貼和附加費(fèi)用。后續(xù)降成本方式將更多體現(xiàn)為結(jié)構(gòu)性調(diào)整，如壓縮長期高利率產(chǎn)品、提高起存門檻等，直接全面下調(diào)利率的可能性相對(duì)有限，因當(dāng)前存款利率已處于歷史低位。