國(guó)家金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于調(diào)整保險(xiǎn)公司相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因子的通知》,下調(diào)險(xiǎn)企業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因子,并明確相關(guān)監(jiān)管要求。通知對(duì)長(zhǎng)期持倉(cāng)的滬深300等指數(shù)成分股、科創(chuàng)板股票下調(diào)風(fēng)險(xiǎn)因子,同時(shí)降低出口信用與海外投資保險(xiǎn)的保費(fèi)和準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)因子,要求險(xiǎn)企完善內(nèi)控、強(qiáng)化償付能力管理。
據(jù)機(jī)構(gòu)測(cè)算,僅滬深300成分股相關(guān)調(diào)整,若險(xiǎn)資全部增配對(duì)應(yīng)股票,可能為股市帶來(lái)超千億元增量資金,大幅補(bǔ)充市場(chǎng)流動(dòng)性。一家大型保險(xiǎn)資管公司首席風(fēng)險(xiǎn)官表示,風(fēng)險(xiǎn)因子下調(diào)將減少險(xiǎn)資投資股票的資本消耗,為其增持股票騰出空間,精準(zhǔn)利好科創(chuàng)板、滬深300等特定板塊,助力產(chǎn)業(yè)升級(jí)。
一位華南地區(qū)的中小型人身險(xiǎn)公司投資負(fù)責(zé)人則認(rèn)為,上述調(diào)整影響有限,因?yàn)槟壳肮就顿Y很少能夠滿足持倉(cāng)滿兩年的要求。但政策起到了穩(wěn)定市場(chǎng)情緒、增強(qiáng)市場(chǎng)信心的積極信號(hào)作用。在新保險(xiǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下,相信隨著未來(lái)OCI持倉(cāng)時(shí)間拉長(zhǎng),將會(huì)有越來(lái)越多公司滿足上述要求。
另一家銀行系險(xiǎn)企首席投資官表示,整體邊際利好,公司在降低資本占用后,理論上能釋放出一定的投資空間增配權(quán)益資產(chǎn),但目前下調(diào)力度還是太小,期待未來(lái)政策能夠進(jìn)一步加力。
《通知》針對(duì)保險(xiǎn)公司投資的滬深300指數(shù)成分股、中證紅利低波動(dòng)100指數(shù)成分股以及科創(chuàng)板股票的風(fēng)險(xiǎn)因子,根據(jù)持倉(cāng)時(shí)間進(jìn)行了差異化設(shè)置。其中,保險(xiǎn)公司持倉(cāng)時(shí)間超過(guò)三年的滬深300指數(shù)成分股、中證紅利低波動(dòng)100指數(shù)成分股的風(fēng)險(xiǎn)因子從0.3下調(diào)至0.27。保險(xiǎn)公司持倉(cāng)時(shí)間超過(guò)兩年的科創(chuàng)板上市普通股的風(fēng)險(xiǎn)因子從0.4下調(diào)至0.36。
一位合資人身險(xiǎn)公司的投資負(fù)責(zé)人表示,當(dāng)下政策僅是邊際上的調(diào)整,影響不會(huì)特別大。高分紅策略近兩年才得到保險(xiǎn)業(yè)的認(rèn)可,本次下調(diào)僅針對(duì)一兩個(gè)投資品種,且下調(diào)比例不大。但此次政策引導(dǎo)險(xiǎn)資重倉(cāng)滬深300成分股這類行業(yè)龍頭股,以及科創(chuàng)板硬科技企業(yè),會(huì)向市場(chǎng)傳遞積極信號(hào),緩解投資者對(duì)市場(chǎng)短期波動(dòng)的擔(dān)憂,有利于資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行,也為將來(lái)更多增量險(xiǎn)資投向股票市場(chǎng)做出鋪墊。
國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布關(guān)于調(diào)整保險(xiǎn)公司相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因子的通知
2025-12-05 17:25:05調(diào)整保險(xiǎn)公司相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因子