特朗普宣布H200可以“合法直銷”后，CSP模式短期內(nèi)也不會(huì)消失，反而可能升級(jí)。原先的CSP是美國(guó)睜一只眼閉一只眼，在H200直銷合法化后，CSP通道可能會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大到Blackwell這些更先進(jìn)的系列，繼續(xù)作為美國(guó)監(jiān)控中國(guó)AI發(fā)展的“閥門”和“觀察窗”。

短期可以暫時(shí)依靠H200訓(xùn)練模型，長(zhǎng)期要反哺國(guó)內(nèi)芯片企業(yè)加速迭代。中國(guó)企業(yè)可以用更先進(jìn)的算力“養(yǎng)”模型、“攢”數(shù)據(jù)，同時(shí)反哺國(guó)產(chǎn)芯片生態(tài)。如果中國(guó)可以通過多元化采購(gòu)的敘事代替對(duì)美“脫鉤”敘事，那么“壞事”也是可以變成“好事”的。

站在更高的角度，這件事應(yīng)該理解為中國(guó)的一次外交勝利，是特朗普的一次主動(dòng)“示好”，凸顯了中國(guó)在中美博弈中的籌碼優(yōu)勢(shì)。回顧整場(chǎng)博弈，中國(guó)展現(xiàn)了極高的戰(zhàn)略耐心與精準(zhǔn)行動(dòng)。

2024年H20獲批后，中國(guó)反而加大了國(guó)企、央企、關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng)商對(duì)國(guó)產(chǎn)芯片的優(yōu)先使用和支持，直接讓H20訂單幾乎歸零。黃仁勛日前在美國(guó)國(guó)會(huì)被問及“中國(guó)會(huì)不會(huì)接受H200”時(shí)，罕見地公開說：“我們不知道。我們沒法再賣降級(jí)芯片，他們不會(huì)接受?！边@句話背后，是中國(guó)市場(chǎng)對(duì)英偉達(dá)的極端重要性。黃仁勛曾多次公開表示，中國(guó)市場(chǎng)規(guī)模高達(dá)500億美元，占英偉達(dá)數(shù)據(jù)中心收入的20%以上，失去中國(guó)等于“自廢武功”。

最終，中國(guó)的戰(zhàn)略定力與特朗普的“交易思維”實(shí)現(xiàn)了對(duì)接。美國(guó)內(nèi)部對(duì)此事處于“分裂”狀態(tài)，多名美國(guó)民主黨參議員聯(lián)名抨擊這是“巨大的經(jīng)濟(jì)與國(guó)家安全失敗”。關(guān)于對(duì)華芯片政策，美國(guó)戰(zhàn)略界有兩派觀點(diǎn)，一派可稱為“技術(shù)依賴派”或“上癮派”，這派觀點(diǎn)認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)允許中國(guó)大陸在一定程度上獲取美國(guó)的先進(jìn)AI芯片，使其AI生態(tài)系統(tǒng)建立在美國(guó)技術(shù)基礎(chǔ)之上，形成一種戰(zhàn)略性依賴。另一派是“全面遏制派”，在他們看來，任何對(duì)中國(guó)大陸的技術(shù)滲透都是危險(xiǎn)的，必須在制造端實(shí)施最嚴(yán)格的封鎖，不給中國(guó)大陸任何獲取先進(jìn)算力的機(jī)會(huì)。

目前看來，特朗普為了企業(yè)利益與財(cái)政收入，不得不向中國(guó)妥協(xié)，也在兩派當(dāng)中做了一個(gè)關(guān)鍵選擇。從性能上說，H200對(duì)美國(guó)是“最危險(xiǎn)但又最安全的妥協(xié)品”，對(duì)中國(guó)而言，H200恰恰也“剛好夠用，不至于翻臉”。