公積金的特點決定了其容易成為調(diào)控工具的首選。公積金的根本屬性是強制性住房儲蓄，直接關(guān)聯(lián)住房需求。調(diào)整公積金政策具有信號明確、傳導(dǎo)路徑短的特點。公積金覆蓋范圍大，且作用于供需兩端，可以進行多維度、精細(xì)化調(diào)整。近年來常見的調(diào)整方向如擴大使用范圍、支持異地使用、支持“一人購房全家?guī)汀钡?，均是精?xì)化調(diào)整的案例。執(zhí)行層面，公積金管理中心是地方政府直屬的事業(yè)單位，地方政府在公積金政策上擁有相當(dāng)大的自主裁量權(quán)，這使得各地能實現(xiàn)“因城施策”的快速響應(yīng)，無需過多的協(xié)調(diào)流程。此外，公積金貸款有額度上限，且申請人與繳存情況、收入嚴(yán)格掛鉤，天然地限制了杠桿的過度使用，并使之具有顯著的“安全墊”效應(yīng)。

盡管各地的公積金政策已經(jīng)得到大幅優(yōu)化，但改革空間仍然存在?！度嗣袢請蟆返奈恼轮赋觯e金存在利率較低、額度不夠用等問題。當(dāng)前公積金賬戶存款年利率僅為1.5%，如果用不上，這筆錢的收益大概率跑不贏通脹。另一方面，相較于一線城市的房價水平，公積金貸款仍然存在一定缺口。由于商貸利率已經(jīng)下降，與公積金貸款的利差只剩零點幾個百分點，這使得公積金貸款的優(yōu)勢并不明顯。從提升效能的角度看，公積金制度確實需要改革。2023年7月召開的中央政治局會議提出，“適應(yīng)我國房地產(chǎn)市場供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢”，這意味著現(xiàn)在住房供給從總量短缺轉(zhuǎn)為總量基本平衡，主要問題是結(jié)構(gòu)性供給不足，特別是保障性住房相對不足。去年底中央經(jīng)濟工作會議定調(diào)：著力穩(wěn)定房地產(chǎn)市場，因城施策控增量、去庫存、優(yōu)供給。這也為公積金制度改革指明了方向，即不僅要止跌回穩(wěn)，還要提升住房質(zhì)量。

據(jù)住建部消息，住建部住房公積金監(jiān)管司正加強頂層設(shè)計，立足繳存人不同階段住房消費特點，研究優(yōu)化住房公積金管理、擴大資金使用范圍。同時，圍繞“投資于人”，深入推進靈活就業(yè)人員參加住房公積金制度試點，讓住房公積金制度惠及更廣泛就業(yè)群體。在服務(wù)流程方面，該部門正在健全異地協(xié)同機制，推進“高效辦成一件事”，提升服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化、便利化水平。廣東省住房政策研究中心首席研究員李宇嘉表示，在公積金領(lǐng)域，還有一些不合理的限制性措施。許多城市對公積金的使用設(shè)置了嚴(yán)格限制，導(dǎo)致公積金無法在城市群、都市圈內(nèi)自由流動，影響了資金對“職”與“住”資源的配置效率。商業(yè)貸款轉(zhuǎn)公積金貸款在轉(zhuǎn)換條件和轉(zhuǎn)換額度上也有限制。因此，進一步解除這些限制，有望成為改革的方向之一。中指研究院預(yù)計，2026年對公積金相關(guān)政策的調(diào)整將更為系統(tǒng)化，公積金使用范圍擴大、提高公積金資金使用效率、支持異地互認(rèn)互貸等或是重點方向。穩(wěn)步推進靈活就業(yè)人員參加住房公積金制度也將是重點之一。前述專家還指出，從提升住房質(zhì)量的角度，在保障性住房、“好房子”、城市更新、老舊小區(qū)改造等方面，公積金或有更大的支持力度。