超50萬(wàn)億元定期存款到期何去何從財(cái)富配置新趨勢(shì)

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2026-01-18 09:41:00 天員愛(ài)寵生活館

2026年初，中國(guó)金融市場(chǎng)將迎來(lái)約50萬(wàn)億元的定期存款集中到期。這筆資金主要來(lái)自2023年疫情期間居民和企業(yè)出于避險(xiǎn)心理存入的三年期定存。如今，它們即將“解凍”。當(dāng)前銀行三年期存款利率已降至1.25%的歷史低位，這筆龐大的資金將何去何從？是繼續(xù)留在銀行賬戶里，還是尋找新的出路？這不僅關(guān)乎千家萬(wàn)戶的“錢袋子”，也牽動(dòng)著整個(gè)金融市場(chǎng)的格局變化。

這批到期存款中，約三分之二為居民儲(chǔ)蓄，集中在中老年群體和縣域地區(qū)。他們普遍風(fēng)險(xiǎn)偏好低，理財(cái)渠道有限，過(guò)去習(xí)慣將存款視為最安全的選擇。然而，低利率時(shí)代已成定局。2022年，三年期定存利率還能達(dá)到3%以上，如今卻縮水過(guò)半。若資金續(xù)存當(dāng)前利率產(chǎn)品，實(shí)際購(gòu)買力可能不增反降。與此同時(shí)，銀行負(fù)債成本下降，有望緩解凈息差壓力，但對(duì)儲(chǔ)戶而言，被動(dòng)接受低收益的時(shí)代正在倒逼資產(chǎn)配置的轉(zhuǎn)型。

這筆資金的流向之所以關(guān)鍵，是因?yàn)樗鼧?biāo)志著中國(guó)居民財(cái)富管理的一次集體“覺(jué)醒”。過(guò)去幾年，資管新規(guī)落地、銀行理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型、股市債市波動(dòng)加劇，讓越來(lái)越多普通人意識(shí)到：錢不能只放在銀行。2025年，非銀金融機(jī)構(gòu)存款同比多增1萬(wàn)億元，公募基金規(guī)模突破2.4萬(wàn)億元，主動(dòng)權(quán)益基金平均收益率超30%，這些數(shù)據(jù)背后，是資金悄然分流的趨勢(shì)。而2026年一季度，約61%的長(zhǎng)期定存集中到期，恰逢股市回暖、理財(cái)收益回升，形成了一次“再配置”的關(guān)鍵窗口。

對(duì)于大多數(shù)普通投資者而言，選擇并非非此即彼。真正的問(wèn)題是：在低利率環(huán)境下，如何在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，讓資金實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增值？銀行理財(cái)、分紅險(xiǎn)、公募基金等產(chǎn)品，正成為主流替代選項(xiàng)。銀行理財(cái)以債券為主，2025年平均收益約2.11%，雖低于過(guò)去，但仍是保守型投資者的“壓艙石”。而“固收+”類產(chǎn)品通過(guò)配置少量股票或可轉(zhuǎn)債，在2025年實(shí)現(xiàn)了4.3%至5.2%的中位數(shù)收益，部分優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品年收益甚至超過(guò)17%，成為穩(wěn)健型家庭的優(yōu)選。

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