50萬億存款到期引發(fā)財富配置新調(diào)整！近日，“50萬億天量存款將到期”“2%利率的銀行存款幾乎絕跡”等話題引發(fā)熱議。據(jù)相關分析，2026年一年期以上居民定期存款到期規(guī)?？蛇_50萬億，創(chuàng)近年階段性高峰，主要源于此前幾年的預防性儲蓄。

三年前存的三年期定存年利率還有3%以上，現(xiàn)在到期后再存，利息直接少了一半多。在杭州工作的孫女士對此感到無奈。她正在積極尋找收益相對穩(wěn)定的替代產(chǎn)品，但發(fā)現(xiàn)銀行App中幾乎沒有2%的產(chǎn)品。

這部分高息存款集中解鎖，讓居民財富配置迎來新的調(diào)整期。銀行、券商、保險以及理財、基金都對這塊“增量活水”表現(xiàn)出極大興趣。在存款利率走低的背景下，大規(guī)模的“存款搬家”將流向何處？

銀行理財率先打響存款爭奪戰(zhàn)。據(jù)悉，存款到期后并非全部遷移，原地留存比例可能在90%以上，其余部分則配置到保險、理財、基金等品種上。市場各方已展開具體行動。銀行理財憑借與存款客戶的天然綁定、穩(wěn)健低波等優(yōu)勢成功“卡位”，率先吹響了存款爭奪戰(zhàn)的號角。今年以來，多家理財子公司密集推出R3、R2等中低風險的“固收+”類理財產(chǎn)品，在配置低波動資產(chǎn)的同時適度提升收益。網(wǎng)商銀行、微眾銀行等理財代銷規(guī)模居前的互聯(lián)網(wǎng)銀行紛紛推出新春開門紅活動，搶占用戶心智。傳統(tǒng)理財子公司正通過代銷渠道加速下沉，農(nóng)銀理財、北銀理財、渤銀理財?shù)葯C構(gòu)紛紛與多家農(nóng)商行、農(nóng)信機構(gòu)簽署代銷協(xié)議。

據(jù)中金公司測算，伴隨儲蓄意愿減弱及超額儲蓄活化，2026年在“存款搬家”的趨勢下，將有2萬億到4萬億元左右的活化資金流向銀行理財?shù)确嵌ù嫱顿Y領域，而固收+、股混類理財同比增速有望達到20%。

華鑫證券分析稱，在存款搬家入市背景下，2026年A股增量資金預期在3萬億元左右，其中公募資金潛在增量資金空間為8772.67億元。對比2020—2021年慢牛行情來看，本輪公募資金還未顯著入場，2026年公募新發(fā)行增長趨勢可對標2020年。低波動產(chǎn)品受到關注，截至1月22日，今年已有6只FOF提前結(jié)束募集。公募人士預計，這些增量資金偏好穩(wěn)健，最終流向可能是指數(shù)基金和多元配置策略，不僅有ETF和主動權(quán)益基金，還包括FOF、“固收+”等產(chǎn)品。

與此同時，今年保險業(yè)開門紅正在沖刺，分紅險占據(jù)各家保險機構(gòu)銷售的C位。多位保險代理人表示，今年新開保單的八成是分紅險，業(yè)績出乎意料地好，反映出客戶對分紅險及長期穩(wěn)定收益率財富管理產(chǎn)品的巨大需求。從市場反饋來看，客戶對分紅險的接受度和需求也有明顯增長。平安相關負責人指出，與傳統(tǒng)壽險相比，分紅險在保證利益的基礎上還多了浮動紅利收益，兼具長期增長潛力。然而，多家中小險企開門紅產(chǎn)品較往年并未更新，在銷售上也后繼乏力。

資本市場的回暖也成為吸引到期資金的重要方向。A股近期的表現(xiàn)點燃了市場對“存款入市”的期待。東方金誠研究發(fā)展部執(zhí)行總監(jiān)于麗峰表示，2026年到期資金流入股市的規(guī)模預計將保持溫和、漸進。一方面，定存儲戶風險偏好較低，難以承受股市波動；另一方面，監(jiān)管呵護下，股市“慢?！碧卣髅黠@，沒有出現(xiàn)類似此前“快牛”市場中強烈的短期賺錢效應，因此居民資金流入較為緩慢，這也有利于防范市場暴漲暴跌的風險。50萬億存款到期引發(fā)財富配置新調(diào)整！