存儲(chǔ)超級(jí)牛市中誰(shuí)是最大贏家國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)模組廠商股價(jià)飆升

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2026-01-30 22:08:00 證券時(shí)報(bào)網(wǎng)

AI全面點(diǎn)燃的芯片牛市中，存儲(chǔ)市場(chǎng)成為焦點(diǎn)。SK海力士、美光、三星電子三大存儲(chǔ)巨頭壟斷了DRAM市場(chǎng)95%的份額，并將產(chǎn)能優(yōu)先向AI領(lǐng)域傾斜，導(dǎo)致供需失衡急劇擴(kuò)大，部分產(chǎn)品價(jià)格自底部跳漲10倍。這三大巨頭的股價(jià)在2025年度也遠(yuǎn)超英偉達(dá)。

長(zhǎng)鑫科技經(jīng)過(guò)十年深耕，取得了3.97%的市場(chǎng)份額，開啟了國(guó)產(chǎn)替代之路，但目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)本輪存儲(chǔ)漲價(jià)尚無(wú)制衡之力。德明利、江波龍、佰維存儲(chǔ)、香農(nóng)芯創(chuàng)等存儲(chǔ)概念股成為本輪漲價(jià)中的大贏家，自2024年“924行情”啟動(dòng)以來(lái)，不到一年半時(shí)間，其股價(jià)分別上漲3到6倍。即將披露的2025年報(bào)或?qū)⒔沂敬鎯?chǔ)超級(jí)牛市的邏輯是否依然成立。

此前，“一箱內(nèi)存條能買上海一套房”、“SK海力士年終獎(jiǎng)人均64萬(wàn)元人民幣”等熱搜話題，都指向了正在急速漲價(jià)的存儲(chǔ)市場(chǎng)?！缎仑?cái)富》雜志深度采訪了一家深圳存儲(chǔ)業(yè)上市公司高管，拆解了這一輪“存儲(chǔ)超級(jí)周期”的深層原因。最新預(yù)判顯示，存儲(chǔ)漲價(jià)或?qū)⒊掷m(xù)至2028年。

2025年，“All in AI”的人賺翻了，但股價(jià)表現(xiàn)最驚艷的卻是存儲(chǔ)芯片三巨頭（三星、美光、SK海力士）。背后的原因是存儲(chǔ)類芯片價(jià)格直線飆升。華強(qiáng)北的內(nèi)存條一天一個(gè)價(jià)，微博上“一箱內(nèi)存能買上海一套房”沖上熱搜。

該高管介紹，雖然現(xiàn)在看到存儲(chǔ)價(jià)格飆漲，但兩三年前整個(gè)市場(chǎng)還是哀鴻遍野。兩年前“不計(jì)成本”的跌幅使得今天市場(chǎng)的向上彈性更高。存儲(chǔ)是強(qiáng)周期行業(yè)，近30年來(lái)一般三年為一個(gè)周期，漲兩年跌一年。本輪周期比以往瘋狂得多，2023年跌幅深達(dá)60%—70%，反彈力度更強(qiáng)。當(dāng)前已進(jìn)入“超級(jí)牛市”階段，行情強(qiáng)度超越2018年歷史高點(diǎn)，預(yù)計(jì)2026年一季度存儲(chǔ)芯片價(jià)格將上漲40%至50%。

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