國投白銀LOF仍存高溢價現(xiàn)象凈值暴跌引關(guān)注

小大

用微信掃描二維碼
分享至好友和朋友圈

關(guān)鍵詞：

2026-02-03 14:22:47 每日經(jīng)濟新聞

2026年2月2日，國投瑞銀白銀LOF在停牌后復(fù)牌，毫無懸念地迎來“一字跌?！?，收盤價鎖定在4.722元。當(dāng)晚基金公司發(fā)布緊急公告，宣布自2月2日起對基金持有的白銀期貨合約啟用一套特殊的估值方法。

2月2日，國投瑞銀白銀LOF晚間更新的凈值顯示，其單位凈值從前一日的3.2838元驟降至2.2494元，單日跌幅高達31.5%。如此巨幅的凈值下跌，在基金行業(yè)中極為罕見。回顧歷史，上一次出現(xiàn)單日凈值跌幅超過30%的案例是2020年的4月13日泰達宏利創(chuàng)金混合A，該基金曾單日下跌37.51%。然而，兩者成因有本質(zhì)區(qū)別。泰達宏利創(chuàng)金混合的暴跌源于基金遭遇“大額贖回”這一內(nèi)部運作沖擊：巨額贖回導(dǎo)致基金份額急劇減少，剩余資產(chǎn)被迫在下跌的市場中拋售，從而放大了虧損。這是一種由特定申贖行為觸發(fā)的、偶發(fā)性極強的風(fēng)險。

而國投瑞銀白銀LOF本次的巨震，根源在于其底層資產(chǎn)——國際白銀價格的極端波動，以及基金管理人為此采取的估值調(diào)整。這是由外部市場系統(tǒng)性風(fēng)險傳導(dǎo)引發(fā)的凈值重估。根據(jù)國投瑞銀發(fā)布的說明，此次估值調(diào)整的核心原因直指近期國際白銀市場的極端波動。公告指出，在正常市況下，基金凈值依循行業(yè)慣例，采用上海期貨交易所白銀期貨合約的當(dāng)日結(jié)算價進行估算。但國內(nèi)期貨市場設(shè)有±17%的漲跌停板限制。

這意味著即便國際銀價單日暴跌30%，國內(nèi)合約價格在當(dāng)天最多只能體現(xiàn)17%的跌幅。如果基金仍按下跌17%的結(jié)算價估值，其凈值將被顯著高估，形成估值滯后。為此，基金公司依據(jù)相關(guān)規(guī)定，啟動備用估值方案：改為參考估值日北京時間下午3點國際主要市場的白銀價格，相對于前一日同期的波動幅度，來對持有的國內(nèi)期貨合約價值進行重估。此次涉及調(diào)整的合約包括AG2604、AG2612等多個主力及遠期合約。

12 全文共 2 頁下一頁

關(guān)閉

國投白銀LOF仍存高溢價現(xiàn)象 凈值暴跌引關(guān)注

相關(guān)新聞

今日熱點

頻道熱點

國投白銀LOF仍存高溢價現(xiàn)象凈值暴跌引關(guān)注