互聯(lián)網(wǎng)“借貸入口”為何無孔不入從修圖到借貸(3)

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2026-03-22 08:50:22 新民晚報

中國法學(xué)會消費者權(quán)益保護法研究會副秘書長陳音江認為，在變現(xiàn)方式上，不是所有App都能推出自營借貸產(chǎn)品，主要分為兩種模式：一種是平臺自有金融牌照，直接放貸賺取利差，平臺利用自身掌握的用戶消費數(shù)據(jù)、行為數(shù)據(jù)，進行精準授信，賺取利息和分期手續(xù)費。另一種是助貸合作二次導(dǎo)流，模式更“輕巧”。對于美圖秀秀、哈啰單車等無金融牌照的平臺，只需與銀行、持牌消金公司合作，負責引流即可。平臺將用戶導(dǎo)流給金融機構(gòu)，按“點擊量”“放款額”分成，通常能抽取貸款利息的30%至50%。

這種“無本萬利”的商業(yè)模式構(gòu)成了利潤基石。企業(yè)的財報數(shù)據(jù)直接印證了這一點：2025年上半年，攜程旗下的小貸公司凈利潤飆漲132.58%，凈賺4429萬元。這些利潤中不乏“監(jiān)管套利”，因為這些機構(gòu)做著與商業(yè)銀行一樣的放貸業(yè)務(wù)，卻沒有像商業(yè)銀行一樣受到應(yīng)有的監(jiān)管以控制其風(fēng)險。這也是為什么金融監(jiān)管部門要求小貸公司放貸的自有資金必須超過30%，要求助貸機構(gòu)不得進行實際放貸決策。

無孔不入的借貸，悄然改變了一些人的消費習(xí)慣與財務(wù)結(jié)構(gòu)。32歲的文字工作者林悅展示了她手機里的還款提醒日歷。上面密密麻麻標記著8個不同App的還款日。單獨看，任何一筆債務(wù)都顯得“無傷大雅”：每月還款額從幾百元到一千元出頭，且多為免息分期，似乎完全在她的月收入覆蓋范圍內(nèi)。它們看起來微不足道，卻像無數(shù)根細小的管道，持續(xù)吸干她的現(xiàn)金流，使其財務(wù)狀態(tài)長期處于亞健康狀態(tài)。林悅說：“每一筆都沒感覺，但加起來每個月要還好幾千元。有時候我都搞不清自己到底欠了多少?！?/p>

這種“共債”現(xiàn)象正在年輕人中蔓延。據(jù)金融中心信息網(wǎng)發(fā)布的報告顯示，年輕用戶平均消費信貸負債達1.8萬元，30%負債超月收入5倍（行業(yè)風(fēng)險閾值為3倍）。2024年，消費金融行業(yè)年輕用戶不良貸款率達 2.8%，較 2020 年上升 0.6 個百分點，“以貸養(yǎng)貸”用戶不良率高達 8.5%。

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